Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ( Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) )
Événements:
Le 28 avril 2022, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022: 2022q1, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 481 millions de RMB, soit + 27,62% d’une année sur l’autre et – 17,45% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère était de 32 481500 RMB, soit – 43,83% d’une année sur l’autre et + 247,24% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 30 158200 RMB, soit – 40,59% d’une année sur l’autre et une augmentation de 30 239500 RMB d’une année sur l’autre. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 77 221800 RMB, soit + 25,11% d’une année sur l’autre et + 5,65% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement:
Les revenus du premier trimestre ont diminué d’une année sur l’autre, tandis que le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté d’une année sur l’autre.
2022q1, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 481 millions de RMB, soit + 27,62% d’une année sur l’autre et – 17,45% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère était de 32 481500 RMB, soit – 43,83% d’une année sur l’autre et + 247,24% d’une année sur l’autre; La baisse du chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente est due à l’impact de l’épidémie et du Festival du printemps sur la demande des entreprises en aval. Le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la baisse des frais de transport maritime et de l’augmentation de la marge brute du produit.
La marge brute de vente était de 17,04%, en baisse de 9,05 points de pourcentage par rapport à l’année précédente et en hausse de 4,94 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net sur les ventes était de 6,72%, en baisse de 8,59 points de pourcentage par rapport à l’année précédente et en hausse de 5,13 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Le taux des frais de vente était de 2,75%, en baisse de 0,83 point de pourcentage par rapport à l’année précédente et de 2,15 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux des frais généraux était de 4,07%, soit une diminution de 0,85 point de pourcentage par rapport à l’année précédente et une augmentation de 2,12 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux des d épenses de R & D est de 2,36%, soit 0,85 point de pourcentage de moins que l’année précédente et 0,63 point de pourcentage de moins que l’année précédente; Le taux des dépenses financières est de 0,20%, en hausse de 0,50 point de pourcentage d’une année sur l’autre et en baisse de 1,73 point de pourcentage d’une année sur l’autre. Le taux des dépenses financières a augmenté d’une année sur l’autre en raison de l’augmentation des intérêts sur les obligations convertibles au cours de la période en cours.
Baisse des frais de transport maritime, libération d’une partie de l’espace de profit
Selon Bloomberg, au 29 avril 2022, l’indice Fbx de la Chine à l’Ouest des États – Unis était de 15 551,80 $/ feu, en baisse de 13,46% par rapport au début d’octobre 2021; L’indice Fbx de la Chine à l’Europe était de 11 637,70 $/ uef, en baisse de 20,85% par rapport au début d’octobre 2021; L’indice Fbx de la Chine à l’est des États – Unis était de 17 149,70 $/ uef, en baisse de 17,65% par rapport au début d’octobre 2021. Les frais de transport maritime élevés ont diminué, ce qui a accru l’avantage des prix à l’exportation des entreprises chinoises de bandes transporteuses et libéré une partie de l’espace de profit.
Promouvoir activement l’application de nouveaux scénarios
Sur la base de la consolidation des parts de marché existantes, l’entreprise explore activement de nouveaux canaux de vente et de nouveaux marchés et continue d’accroître sa part de marché. Dans la course de préemption du marché incrémental, l’entreprise promeut vigoureusement le projet de convoyeur à longue distance, fournit la solution globale du système intelligent de convoyeur de matériaux, pour les clients de résoudre la demande globale du produit au service.
La capacité de production continue d’augmenter et la part de marché devrait augmenter
À l’heure actuelle, l’entreprise a construit une capacité de bande transporteuse de 75 millions de mètres carrés par an, avec une part de marché d’environ 13%. La stratégie de l’entreprise est de doubler la capacité et la part de marché au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal », c’est – à – dire que la capacité atteindra 150 millions de mètres carrés par an. À l’heure actuelle, la production annuelle de 15 millions de mètres carrés de bandes transporteuses à âme de câble en acier à haute résistance à Tongxiang Desheng entre dans la phase finale de mise en service et de production d’essai, et la production annuelle de 60 millions de mètres carrés de bandes transporteuses à âme de tissu à tiantaisheng est sur le point d’achever la planification et la conception et d’entrer dans la période de construction. L’introduction de nouvelles capacités devrait aider l’entreprise à accroître sa part de marché et à accroître ses avantages d’échelle.
Les prévisions de bénéfices et les notations d’investissement prévoient que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 213, 364 et 477 millions de RMB, et que le PE sera respectivement de 11, 7 et 5, ce qui donnera une cote d ‘« achat ».
Le risque indique le risque de fluctuation des prix des matières premières; La demande de produits est inférieure aux attentes; Le calendrier de construction du projet est inférieur aux attentes; Retard dans la transmission de la pression des coûts; Les prix du fret maritime sont élevés.
