Les aliments et les boissons sont toujours la principale configuration de la proportion réelle de piste de course, la troisième proportion de super – mélange, la deuxième. Nous avons calculé quatre types de fonds, à savoir les fonds d’actions ordinaires, les fonds mixtes d’actions partielles, les fonds mixtes à somme égale et les fonds à répartition flexible, qui représentent les positions des fonds d’actions actives, et nous avons analysé les variations des positions dans le secteur des aliments et des boissons. La part des fonds de capitaux propres actifs dans le secteur des aliments et des boissons du 22q1 était de 12,60%, soit 1,24 PCT de moins que celle du 21q4. Le rapport de surallocation était de 5,85% et le rapport de boucle était de 0,85 PCT. Au cours de la période considérée, la proportion réelle d’allocation s’est classée au troisième rang dans l’industrie de premier niveau de CITIC et au deuxième rang dans toutes les industries. Le climat de l’industrie et la demande d’allocation demeurent élevés.
Chaque circuit de segment dans le segment: les positions se concentrent sur l’alcool, la bière et les produits laitiers.
Du point de vue de la variation de la part de la valeur marchande totale de la participation: 22q1, à l’exception des aliments surgelés (0,14% et 0,05 PCT par rapport à l’année précédente, voir ci – dessous) / produits à base de viande (0,07%, 0,04 PCT) / produits laitiers (0,92%, 0,02 PCT), la part de la participation des fonds a augmenté, tandis que d’autres secteurs ont été réduits. Le degré de réduction est classé de haut en bas: liqueur (10,67%, – 1,00 PCT) / autres liqueurs (0,10%, – 0,10 PCT) / bière (0,38%, – 0,09 PCT) / autres aliments (0,10%, – 0,08 PCT) / aliments de loisir (0,09%, – 0,06 PCT) / arômes (0,10%, – 0,02 PCT) / boissons non laitières (0,04%, – 0004 PCT). La réduction de la part de marché de l’alcool est principalement due à l’éclosion d’une épidémie locale en Chine depuis mars et à l’attente d’un blocage des ventes terminales, à l’augmentation de la part de marché des aliments surgelés ou à la demande stimulée par l’épidémie. En ce qui concerne la proportion de positions dans le secteur des aliments et des boissons: de haut en bas:
Alcool (84,6%) / produits laitiers (7,3%) / bière (3%) / aliments surgelés (1,1%) / autres aliments (0,8%) / autres boissons alcoolisées (0,8%) / arômes (0,8%) / aliments de loisir (0,7%) / produits à base de viande (0,6%) / boissons non laitières (0,3%). En ce qui concerne le rapport ultra / faible: quatre sous – groupes sont en surpoids: liqueur (5,86%) / produits laitiers (0,26%) / bière (0,23%) / surgelée (0,07%), tandis que les autres sont en surpoids: arômes (- 0,34%) / autres aliments (- 0,12%) / collations (- 0,10%) / produits à base de viande (- 0,07%) / boissons non laitières (- 0,04%) / autres boissons alcoolisées (- 0001%).
À partir des 20 principaux entrepôts lourds de la plaque: l’alcool occupe 10 sièges, la bière 2 sièges, les condiments / autres boissons alcoolisées / produits laitiers / aliments surgelés 1 siège chacun, et est égal au 21q4, et il n’y a pas de changement dans l’objet spécifique de la plaque; En revanche, un siège supplémentaire pour les autres aliments et produits à base de viande est By-Health Co.Ltd(300146) Les boissons non laitières et les collations sont réduites d’un siège respectivement, à savoir Juewei Food Co.Ltd(603517) , Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) . Il convient de noter qu’à l’exception de l’alcool, le Fonds a accru sa volonté d’allouer des chefs de file à la segmentation des aliments, ce qui lui a permis d’obtenir des avantages en cas d’épidémie, une évaluation raisonnable et un coût contrôlable.
Du point de vue des stocks individuels dans la plaque: la liqueur se différencie dans la plaque supérieure, la plaque inférieure supérieure et la plaque de liqueur immobilière, la bière ou la pression du coût est collectivement réduite, mais elle est toujours en surpoids; Les stocks de produits laitiers de boissons se sont concentrés sur le chef de file, à l’exception d’Yili, qui a subi une légère réduction; L’intention de distribution des aliments a diminué et la proportion réelle et la proportion de surdosage des plaques surgelées qui ont bénéficié de l’épidémie se sont classées au premier rang.
Suggestions d’investissement: Compte tenu de la discussion ci – dessus, nous croyons que la situation épidémique à court terme perturbe la tendance à long terme à la prospérité structurelle de l’industrie de l’alcool, que l’évaluation des secteurs et la certitude fondamentale, et que les cibles recommandées sont très déterministes et que la marge devrait continuer à s’améliorer: Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , etc.; Volkswagen Products recommande de prêter attention aux chefs de file qui ont le pouvoir de tarification de l’industrie et des coûts relativement contrôlables: Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) , etc.
Conseils sur les risques: l’ajustement des politiques industrielles restrictives a dépassé les attentes, la dispersion de l’épidémie et le contrôle ont eu une incidence sur la reprise des scénarios de consommation, le risque d’augmentation des coûts des matières premières plus élevée que prévu, le risque de salubrité des aliments, etc.
