En ce qui concerne l’énergie photovoltaïque, la demande sur les marchés d’outre – mer en Europe et aux États – Unis a continué de s’améliorer, tandis que certains projets au sol distribués et à forte croissance en Chine ont été lancés, ce qui reflète un meilleur rapport global entre le calendrier de production et l’anneau en mai. On s’attend à ce que les installations photovoltaïques mondiales dépassent les attentes d’ici 2022, en mettant l’accent sur les entreprises de haute qualité liées au silicium, aux films adhésifs, aux modules, aux onduleurs, etc.; En ce qui concerne l’énergie éolienne, la province du Shandong subventionne l’énergie éolienne de la mer. L’appel d’offres pour l’énergie éolienne terrestre et l’énergie éolienne de la mer superposée maintient une croissance rapide, ce qui reflète l’amélioration continue du climat de l’industrie. En outre, la probabilité d’émission de nouvelles subventions à l’énergie augmente. En 2022, l’installation d’énergie éolienne devrait réaliser une forte reprise, et les possibilités de restauration du climat de l’énergie éolienne et En ce qui concerne le stockage de l’énergie, l’outre – mer accélère le rythme de l’installation de nouvelles sources d’énergie et prévoit le « quatorzième plan quinquennal ».
Au cours de la période considérée, les politiques pertinentes de la Chine continueront d’être mises en œuvre et la baisse des coûts devrait stimuler l’explosion continue de l’industrie du stockage de l’énergie. Il est suggéré de mettre l’accent sur la chaîne industrielle du stockage par pompage et du stockage électrochimique de l’énergie. La construction d’un nouveau système d’alimentation électrique dans le cadre de l’objectif « double carbone» a été pleinement promue. D’une part, l’investissement dans l’alimentation électrique du réseau devrait rester élevé tout au long de l’année et, d’autre part, la structure du réseau devrait continuer à s’accélérer. Autour de la mise à niveau du réseau intelligent distribué et de soutien, la construction d’une grande base d’énergie composite et la construction d’un canal d’exportation d’énergie de soutien, il est prévu de prendre l’initiative. La construction d’
Nouvelle énergie: la demande d’énergie photovoltaïque à l’extérieur de la Chine continue de s’améliorer et le marché mondial du stockage de l’énergie devrait se développer plus rapidement que prévu.
Photovoltaïque: À la fin de la divulgation des résultats du premier rapport trimestriel, on a constaté que le volume des expéditions et les résultats des principaux fabricants de composants intégrés étaient globalement conformes aux attentes, que la forte reprise des bénéfices d’un seul W pouvait encore être maintenue en cas de prix élevé du silicium, et que le taux d’intégration et l’effet d’optimisation de la réduction des coûts induits par les changements technologiques étaient évidents. Les commandes à l’étranger au deuxième trimestre demeurent la principale demande des fabricants chinois de composants. La demande de composants en Europe, en Amérique latine et en Asie du Sud – Est est forte. Certaines centrales au sol raccordées au réseau en Chine ont été mises en service au milieu de l’année. La réaction a été meilleure dans L’ensemble en mai. L’impact de la situation épidémique superposée sur la logistique a entraîné une certaine augmentation des prix des composants en silicium. Avec l’augmentation progressive de la capacité de production de silicium 2022q2, la pression de la chaîne d’approvisionnement devrait s’atténuer régulièrement. On s’attend à ce que l’industrie revienne à la principale route de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité. Entre – temps, la demande de l’industrie devrait s’accélérer sous l’impulsion de la base de paysage de la Chine, de la promotion distribuée à l’échelle du comté et de la politique bipv. On s’attend à ce que la capacité installée de la Chine augmente à 75 – 80 GW L’Europe accélère les progrès de la construction de projets photovoltaïques, la capacité installée à l’étranger maintiendra une croissance relativement rapide et la capacité installée mondiale devrait dépasser 230 GW. Il est recommandé de mettre l’accent sur les modules photovoltaïques, les onduleurs, le silicium, les films adhésifs et l’équipement.
Énergie éolienne: depuis 2022, les appels d’offres pour l’énergie éolienne terrestre et l’énergie éolienne marine ont continué de dépasser les attentes, ce qui reflète la prospérité continue de l’industrie. Le maintien d’un prix d’appel d’offres bas devrait entraîner une baisse continue du coût de l’énergie éolienne, tandis que les préoccupations concernant L’impact de la hausse des prix des matières premières en amont sur les bénéfices et le volume des expéditions continuent de peser sur le secteur. On s’attend à ce que les bénéfices de l’industrie atteignent un point d’inflexion au deuxième trimestre, sous l’impulsion de la baisse continue des coûts des fabricants de machines et des entreprises de pièces. Avec l’accélération de la mise à niveau des mégawatts d’énergie éolienne, l’accélération de la construction de grands projets de base et la réduction globale des prix des ventilateurs, l’installation d’énergie éolienne terrestre devrait connaître une reprise rapide, le rendement devrait être sensiblement réparé et la capacité installée annuelle totale devrait dépasser 50 GW; En 2022, en raison de la politique de subvention de l’État, l’énergie éolienne en mer a été retirée ou soumise à une pression d’ajustement périodique, mais avec l’ouverture d’une période d’appel d’offres centralisé pour les projets éoliens en mer dans toutes les provinces, en particulier récemment, Hainan et Shandong ont publié des Objectifs de planification à moyen et à long terme pour l’énergie éolienne en mer, jetant les bases et la confiance pour le réchauffement après 2023. Entre – temps, la mise à niveau technologique et l’avantage en matière de rapport qualité – prix des fabricants d’éoliennes en Chine se sont considérablement améliorés, et on s’attend à ce que le marché des exportations d’éoliennes s’accélère en 2022.
Stockage de l’énergie: le plan de mise en œuvre du « quatorzième plan quinquennal » pour le développement de nouveaux types de stockage de l’énergie et le plan du « quatorzième plan quinquennal » pour le système énergétique moderne ont tous deux donné des orientations politiques claires sur la distribution et le stockage des énergies renouvelables, qui s’ajoutent à L’accélération du développement de nouvelles sources d’énergie et d’électricité en dehors de la Chine, et devraient devenir le point clé de l’industrialisation des projets de stockage de l’énergie d’ici 2022. La réalisation de l’objectif de neutralisation du carbone exige la construction à grande échelle de nouvelles sources d’énergie, telles que l’énergie éolienne et l’énergie photovoltaïque. L’exploitation efficace de la nouvelle production d’énergie nécessite le soutien d’un nouveau système d’énergie, et le développement du stockage d’énergie est le lien clé d’un nouveau système d’énergie. Sous l’impulsion active des politiques chinoises, la planification du stockage et de la distribution Multi – sites a été publiée pour promouvoir l’amélioration de l’échelle du stockage de l’énergie. On s’attend à ce que la baisse des coûts de fabrication de l’énergie éolienne et photovoltaïque et des coûts du système de stockage de l’énergie commence Au deuxième semestre de 2022, ce qui permettra d’améliorer continuellement l’économie du stockage de l’énergie. Nous estimons que le marché mondial du stockage de l’énergie de 2021 à 2025 libérera respectivement 20,1 / 32,7 / 52,5 / 65,3 / 93,2 GW de demande de construction de stockage de l’énergie et que la demande de capacité à long terme sera de 38,8 / 68,5 / 108,1 / 158,8 / 235,7 GWh, ce qui devrait stimuler la croissance explosive de la demande d’achat des principales technologies de stockage de l’énergie et des chaînes industrielles connexes.
Matériel électrique: la réunion du Comité central des finances et de l’économie a été convoquée pour renforcer la construction d’infrastructures et mettre en place un système d’infrastructure moderne. La onzième réunion du Comité central des finances et de l’économie s’est tenue le 26 avril pour étudier et renforcer globalement la construction d’infrastructures; Il a été souligné qu’il fallait renforcer la construction d’infrastructures de réseau telles que les transports, l’énergie et la conservation de l’eau, en mettant l’accent sur la mise en réseau, le renforcement des réseaux et des chaînes, le développement d’un réseau intelligent distribué et la construction d’un certain nombre de nouvelles bases d’énergie verte à faible intensité de carbone. Sur cette base, étant donné que la macro – économie subit progressivement des pressions en raison de l’impact des épidémies sporadiques au premier et au deuxième trimestre de 2022, la mise à niveau du système énergétique en tant que nouvelle infrastructure représentative peut jouer un double rôle dans l’accélération de la transformation du « double carbone » et l’investissement Pour stimuler le développement de la chaîne industrielle. Nous estimons que, d’une part, l’investissement dans l’alimentation électrique du réseau devrait rester élevé tout au long de l’année et, d’autre part, la structure du réseau devrait continuer à s’accélérer. En ce qui concerne la mise à niveau du réseau intelligent distribué et de soutien, la construction d’une grande base d’énergie composée et la construction d’un canal d’exportation d’énergie de soutien, nous espérons prendre l’initiative et la construction d’un grand projet à la fin du deuxième trimestre devrait prendre l
Facteurs de risque: la croissance des nouvelles installations énergétiques est inférieure aux prévisions; L’intensification de la concurrence industrielle; La capacité de soutien de la chaîne industrielle est limitée; Une forte baisse des prix des produits; La mise en œuvre de politiques favorables n’a pas répondu aux attentes; Les investissements dans le réseau électrique sont inférieurs aux attentes; Le rythme d’approbation UHV n’est pas aussi rapide que prévu; Le climat macroéconomique n’est pas aussi favorable que prévu; Le climat industriel n’est pas aussi favorable que prévu; Ralentissement de la croissance de la consommation d’électricité; La substitution domestique n’est pas aussi bonne que prévu; Les prix des matières premières ont fortement augmenté.
Stratégie d’investissement: 1) dans le cadre de l’objectif de neutralisation des émissions de carbone, le Centre d’installation du paysage devrait continuer d’augmenter au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal ». Dans le domaine photovoltaïque, il est recommandé de mettre l’accent sur les chefs de file du silicium qui bénéficient d’un modèle d’offre et de demande constamment tendu Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , les nouvelles énergies spéciales Tbea Co.Ltd(600089) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Dans le domaine de l’énergie éolienne, il est recommandé de se concentrer sur Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le domaine du stockage de l’énergie, l’accent est mis sur Dongfang Electric Corporation Limited(600875) dans le domaine du stockage par pompage, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) Secteur du matériel électrique: on s’attend à ce que l’investissement dans le réseau électrique entre dans une nouvelle période de prospérité. Dans le domaine du réseau électrique, il est recommandé que les principaux bénéficiaires de l’investissement structuré dans le réseau électrique soient des chefs de file de la science et de la technologie du réseau national Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ; Sous la rotation périodique de la commande industrielle, il est recommandé de mettre l’accent sur les robinets de commande industrielle domestiques Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) En 2021, la consommation annuelle d’électricité a augmenté de 10,3% d’une année sur l’autre, en mettant l’accent sur les principaux appareils électriques à basse tension domestiques Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706)
