Trois logiques de déduction industrielle:
La première logique: la compensation du revenu des résidents causée par l’aide financière, après une partie de la consommation optionnelle a été tirée, le commerce électronique de la station indépendante, le crédit à la consommation, l’électronique grand public et ainsi de suite ont été tirés.
L’aide financière et la stimulation des États – Unis ont directement subventionné le revenu des résidents, ce qui a entraîné une reprise significative du taux de croissance du revenu des résidents et un redressement rapide après l’impact sur le taux de croissance des dépenses de consommation. Les mesures ci – dessus ont un effet significatif sur la stabilisation de l’économie à court terme, mais la pression sur les industries de consommation optionnelles est plus forte lorsque l’effet de compensation des revenus disparaît et que l’inflation augmente.
La deuxième logique: les individus et les entreprises doivent compter sur la numérisation dans le contexte de l’épidémie. La pénétration des entreprises SaaS et des entreprises d’informatique en nuage liées à la numérisation s’est considérablement accélérée. Après l’épidémie, la croissance des entreprises liées à la numérisation, telles que les téléconférences, a considérablement diminué et la couche d’infrastructure est plus stable.
Troisième logique: Au début de l’épidémie, les petites et moyennes entreprises se sont largement retirées du marché et les coûts des entreprises ont fortement augmenté après la hausse de l’inflation. Et les chaînes d’approvisionnement mondiales sont confrontées à de graves défis. Les bénéfices se concentrent davantage sur les grandes entreprises.
Dans le même temps, l’impact le plus important de l’épidémie est l’industrie des services et la consommation connexe (divertissement, aviation, restauration et hébergement, etc.). Après la lutte contre l’épidémie, le revenu relatif est plus évident, mais le revenu et l’évaluation n’ont pas été complètement corrigés.
Logique de déduction de l’évaluation:
Au début de l’épidémie. La logique principale de l’inflation de ce cycle: la relance budgétaire (expansion du déficit et monétisation du déficit) a entraîné une reprise de la croissance monétaire (m2) et une hausse de l’inflation. En outre, le faible taux de créances irrécouvrables du système financier est favorable à l’expansion du crédit; Les actions en croissance, la monnaie numérique et les évaluations de la WSB ont fortement augmenté en raison d’une forte augmentation des liquidités.
Après que la Fed ait réduit son taux d’intérêt, les multiples d’évaluation ont été fortement réduits et les multiples d’évaluation des actions en croissance et des entreprises non rentables sont revenus progressivement à la situation d’avant l’épidémie.
Du point de vue de l’industrie:
Informatique en nuage – 2020: l’épidémie a permis à la numérisation mondiale d’accélérer la pénétration qui n’a pu se produire que sept ans avant l’épidémie
Applications typiques: la vidéoconférence (zoom, Conférence Tencent), la collaboration d’entreprise (slack, teams), la télémédecine (teladoc, American well), la signature numérique (docusing, Adobe sign), etc., ont connu une croissance rapide. La numérisation rapide des liens et des scénarios d’affaires de l’entreprise est terminée. Après l’épidémie, le taux de croissance a diminué et les coûts ont été remis en question.
Le niveau de l’infrastructure en nuage (IaaS) bénéficie principalement de la demande à long terme de réduction des coûts, d’amélioration de l’efficacité et de déploiement flexible de l’entreprise. Le taux de croissance est relativement stable en cas d’épidémie et l’impact négatif de l’inflation est relativement faible. 2022q1 Amazon, Microsoft et Google Cloud Computing continuent de croître à un rythme élevé dans l’ensemble.
La couche système Cloud (PaaS) et la sécurité du réseau bénéficient de l’utilisation de zoom, teladoc et d’autres données non structurées telles que la voix vidéo. La demande de gouvernance des données augmente et la tendance à l’adoption à long terme s’accélère.
Commerce électronique, électronique grand public – l’industrie du commerce électronique a connu un double clic de « pénétration accrue » et de « concentration accrue ». Après le ralentissement de l’épidémie, le taux de croissance du commerce électronique retournera au centre avant l’épidémie, et le changement technologique + mode stimulera les possibilités à long terme. L’électronique grand public subit des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et de l’inflation qui influent sur la demande, et on s’attend à ce que les perturbations des stocks soient absorbées progressivement sur une période de 22 ans.
Ota, brigade de l’alcool – le revenu relatif est évident après la lutte contre l’épidémie, et le revenu et l’évaluation n’ont pas été entièrement corrigés
Conseils sur les risques: risques macroéconomiques, concurrence accrue entre l’informatique en nuage et le commerce électronique, risques d’épidémie
