Aujourd’hui (20 mai) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, début de la reprise rapide après la chute, puis présenter la consolidation des chocs, près de midi, l’indice boursier a de nouveau des signes de tension des chocs, la tendance générale des chocs est plus forte.
À en juger par le tableau de bord, les stocks de charbon ont pris la tête des gains, les secteurs de l’alimentation et de l’eau, de l’automobile, du camping, des appareils ménagers et d’autres secteurs industriels ont également affiché des résultats remarquables, la reprise de la consommation est à ce moment – là. En outre, les secteurs des métaux non ferreux et de la logistique ont également progressé, tandis que les secteurs de l’industrie et du concept ont augmenté plus ou moins, ce qui a entraîné une forte augmentation de l’effet de profit local.
Il convient de noter que, dans le secteur automobile, jusqu’à la publication de la version, Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) En ce qui concerne le secteur du camping extérieur, Toread Holdings Group Co.Ltd(300005)
Bohai Securities estime que, bien que l’indice périphérique soit encore sous pression, l’indice de la Chine présente une certaine résistance à la baisse. Si l’indice n’est pas brisé dans l’ajustement de consolidation, il économisera plus de force pour la prochaine étape de l’attaque à la hausse. Il est recommandé de rester patient et de choisir et de configurer les actions sur la base d’une perspective à moyen et à long terme dans le processus de consolidation du marché.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème 1] aliments et boissons
Bohai Securities a mentionné qu’au cours du mois d’avril, avec l’ajustement continu de la plaque, l’évaluation de certains secteurs de subdivision a atteint un creux de 10 ans, la valeur des investissements est apparue, la demande d’aliments surgelés et de légumes préfabriqués a augmenté sous l’impulsion de la situation épidémique superposée, et la performance globale de l’industrie des rapports trimestriels a permis à la plaque d’ouvrir le marché de la restauration à court terme.
D’après les données mensuelles, l’impact de l’épidémie est plus évident au deuxième trimestre, mais avec la reprise progressive de la production dans les zones clés, le scénario de consommation devrait continuer à se redresser. À l’heure actuelle, nous croyons que chaque industrie des molécules fines a une valeur de configuration et nous recommandons de continuer à y prêter attention. En ce qui concerne le secteur, des spiritueux haut de gamme plus déterministes sont encore recommandés. En ce qui concerne les produits de masse, il est recommandé d’optimiser l’industrie laitière dont les coûts sont déterminés à la baisse au cours de l’année, ainsi que le secteur de la bière dont le modèle de concurrence est relativement meilleur et dont la transmission de la pression est plus fluide. Le secteur de la bière continuera de bénéficier de la reprise progressive des scénarios de consommation après l’épidémie, de l’effet positif de l’augmentation des prix et de la haute qualité des produits, ainsi que d’une forte croissance.
BOCI Securities a déclaré que, pour l’industrie de l’alcool, la consommation annuelle devrait faire preuve d’une plus grande résilience et d’un déploiement actif de variétés de haute qualité. 1q22 les vins célèbres ont maintenu un niveau de vue élevé. L’épidémie de mars à mai a eu un grand impact, et les résultats du deuxième trimestre ont subi une pression à la baisse, bien que le marché ait également certaines attentes à cet égard. En ce qui concerne 2022, nous pensons que l’alcool reste le Sous – secteur avec la meilleure certitude de croissance et que la demande peut être reconstituée après l’atténuation de l’épidémie. Compte tenu du fait que l’évaluation est revenue à un niveau raisonnable, des variétés de haute qualité peuvent être distribuées activement à ce stade. Il est recommandé de mettre l’accent sur les variétés à croissance déterministe et les variétés à valeur sous – estimée améliorées, y compris Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , etc.
En ce qui concerne l’industrie alimentaire, l’amélioration se poursuivra au cours des deux à quatre trimestres, l’accent étant mis sur les variétés bénéficiaires de l’épidémie et sur les variétés à reconstituer après l’épidémie, et l’accent étant mis sur l’élasticité des performances après l’augmentation des prix au cours du deuxième semestre. Il existe de nombreuses possibilités de leadership dans les produits laitiers, le modèle de concurrence continue de s’améliorer, le lait blanc haut de gamme et le lait blanc à basse température continuent de croître rapidement, le leadership est moins affecté par la fluctuation des coûts et le rendement est fortement motivé. L’industrie des aliments surgelés bénéficie des changements dans les habitudes de consommation causés par la situation épidémique. Les principaux producteurs d’aliments surgelés ont une forte capacité de résister à la pression des coûts et se concentrent sur les possibilités de croissance de circuits subdivisés tels que le gel rapide à grande échelle. Les aliments de loisir bénéficient à court terme de l’augmentation de la demande causée par l’épidémie et prêtent attention aux progrès d’amélioration de chaque entreprise.
En outre, debang Securities a souligné que la situation concurrentielle actuelle de l’industrie du gel rapide s’est quelque peu atténuée et que les principaux avantages des entreprises sont évidents. Avec la reprise de la demande du côté B, la période de croissance stable peut être atteinte, et de nombreuses entreprises de l’industrie ont mis en place des plats préfabriqués pour apporter de nouveaux ajouts. Le coût de certaines matières premières, comme le soja, l’huile et la graisse, a encore augmenté à l’extrémité des bénéfices, mais le coût d’achat du porc a diminué de façon significative. La rentabilité de chaque entreprise peut encore être améliorée après la transmission progressive de la superposition et de l’augmentation des prix. Il est recommandé que le chef de file avec des barrières profondes Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345)
(capture d’écran de debang Securities Research Report)
[Thème 2] véhicule complet
Dongguan Securities a souligné qu’avec l’atténuation progressive de l’épidémie, l’industrie automobile de Shanghai a repris ses activités de manière globale, ce qui a conduit la chaîne de l’industrie automobile à accélérer la reprise des activités de production et devrait reprendre sa production normale à la fin du mois de mai. De nombreux ministères ont fait pression pour que la consommation d’automobiles soit stimulée et une nouvelle série de politiques sur les voyages à la campagne devraient être mises en place prochainement. Depuis mai, Guangdong, Shenyang et d’autres endroits ont publié successivement des politiques et des mesures visant à promouvoir la consommation d’automobiles, telles que les subventions à l’achat d’automobiles. L’industrie automobile est l’une des principales industries de soutien pour atteindre l’objectif d’une croissance stable. Après l’atténuation de l’épidémie, la production et les ventes seront reconstituées et la croissance de la résilience sera amorcée.
Au cours de la période précédente, la plaque a subi un redressement important après l’impact de l’épidémie, les attentes pessimistes du marché ont été pleinement libérées, les attentes d’amélioration marginale ont été superposées, l’évaluation devrait être réparée et la valeur de configuration réapparaît. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux marques automobiles autonomes dont la compétitivité s’améliore dans le cadre des possibilités de transformation industrielle: Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633)
Huafu Securities a déclaré que le marché automobile a finalement été construit sur la base de la demande de réparation, et nous sommes stratégiquement optimistes. Lorsque le revenu relatif du secteur automobile est relativement évident, il se trouve dans la phase de « cycle de demande vers le haut, augmentation active des stocks ou déstockage passif, de sorte que le cycle de profit vers le haut». À court terme, la demande devrait se rétablir progressivement après l’arrivée prévue des politiques; À moyen et à long terme, dans le cadre de la tendance à la réforme de l’électrification et de l’intellectualisation, la tendance à la hausse de l’usine nationale de véhicules et de pièces détachées est évidente. Nous continuons d’être optimistes sur le plan stratégique et d’être déterminés à faire des affaires.
(capture d’écran de huafu Securities Research Report)
[Thème 3] Camping extérieur
Shaanxi Securities Research Report souligne que l’épidémie entre dans la troisième année, le tourisme périurbain reste le principal marché de consommation des voyages de vacances du 1er mai. Selon la sector – forme Ota, le marché du camping autour des vacances du 1er mai 2022 continue de se réchauffer et la recherche de voyages liés au camping a augmenté de 117% par rapport à l’année précédente. Le camping forestier, le camping sur l’île, le camping dans le parc, le camping Star Sky et le camping parent – enfant sont devenus les thèmes de camping les plus populaires du 1er mai. Les réservations de produits de camping pour les voyages de mars à avril ont augmenté de 120% par rapport à l’année précédente, dont 45% pour les voyages parents – enfants.
Bohai Securities a déclaré que le camping a de multiples attributs tels que le sport, le tourisme, les affaires sociales et les loisirs, et le seuil de participation est faible. Après l’éclosion de l’épidémie, le tourisme périphérique et le tourisme en auto – conduite sont devenus les principaux choix pour les résidents. L’échelle de l’industrie du camping en Chine a dépassé 30 milliards de RMB, et a maintenu une croissance rapide, en gardant à l’esprit la croissance des fournisseurs d’équipement à guichet unique.
Guoshan Securities estime que les entreprises chinoises de fabrication de plein air ont bénéficié de l’augmentation de la demande de camping et d’autres services en raison de la fluctuation de l’épidémie, ce qui a entraîné la consommation d’équipement sportif et de vêtements de plein air, ce qui a entraîné des commandes en amont. Dans le contexte d’une épidémie récurrente, un plus grand nombre de personnes participent à des activités de loisirs de plein air à courte distance et sécuritaires. Selon les données de l’American Camping Association (Kamp grounds), 48,2 millions de familles en Amérique du Nord camperont au moins une fois en 2020, soit une augmentation de 15% Par rapport à 2019. De ce nombre, le nombre de familles qui campent pour la première fois a atteint 10,1 millions, soit cinq fois plus que l’année précédente. Les données de la Outdoor Foundation des États – Unis montrent également.
L’augmentation du nombre de campeurs stimule la demande du marché de l’équipement. Malgré la récurrence de l’épidémie, la nouvelle augmentation de la demande sur le marché du camping dans les pays développés a maintenu une forte croissance: les ventes d’équipement de camping au Royaume – Uni ont augmenté de 60% d’une année sur l’autre en 2020, selon les données de cotswold Outdoor. Du point de vue des sociétés cotées, l’épidémie a entraîné une augmentation de la consommation liée à l’extérieur de la Chine, tandis que la demande en aval à l’étranger a également entraîné une chaîne d’approvisionnement liée à la Chine en amont, et les entreprises du secteur ont obtenu d’excellents résultats.
(capture d’écran de Guosheng Securities Research Report)
industrie des appareils ménagers
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Les résultats du premier trimestre sont continuellement vérifiés et une mise en page positive est recommandée à ce stade. Il est recommandé de mettre l’accent sur les chefs de file en matière de micro – investissement intelligent à domicile avec des technologies de pointe et des obstacles globaux aux biens de consommation Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . La logique intégrée d’amélioration de la perméabilité des fourneaux a été continuellement validée par les données, et le Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Il est recommandé de prêter attention à Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911)
La demande et les bénéfices continuent d’être réparés, et on s’attend à ce que l’électricité blanche et les petits appareils de cuisine atteignent le point d’inflexion au deuxième trimestre. La demande de stockage catalytique à domicile a été vérifiée en mars. Il existe également une logique de libération retardée de la consommation dans les petits appareils ménagers. White power recommande de prêter attention à Haier Smart Home Co.Ltd(600690) L’épidémie a catalysé la demande de cuisson à domicile et devrait bénéficier de la libération centralisée de Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Le point d’inflexion des bénéfices du secteur de l’électricité est – il atteint? First Securities a souligné que (1) matières premières: depuis mai, les prix des matières premières en vrac ont chuté d’une année sur l’autre, le point d’inflexion des prix des matières premières a été atteint, ce qui, combiné à l’augmentation récente des prix départ usine des produits, devrait former une élasticité des bénéfices. Exportations: depuis février 2022, l’indice composite des taux de fret des conteneurs d’exportation de la Chine (iccf) a continué de baisser, et on s’attend à ce que les marges bénéficiaires des entreprises exportatrices augmentent à mesure que les coûts de transport maritime diminueront à un stade ultérieur; La dépréciation rapide du RMB à court terme profitera aux petites entreprises d’appareils ménagers axées sur l’exportation. Immobilier: la politique immobilière continue d’être assouplie, l’évaluation du segment post – cycle de la chaîne immobilière est terminée, la demande potentielle de biens immobiliers n’est pas faible en 2022, et le segment des appareils ménagers subséquents devrait réaliser la double restauration de l’évaluation et de la performance.
(capture d’écran de First Securities Research Report)
