Principaux points d’investissement:
Les prix de l’électricité des entreprises à forte consommation d’énergie du Zhejiang et du Jiangsu ont augmenté. La province du Zhejiang prévoit d’augmenter le prix de l’électricité de 634 entreprises à forte consommation d’énergie de 1,72 brut / kW à compter du 1er juillet 2022; La province du Jiangsu augmente le prix de l’électricité pour les entreprises dont la consommation d’énergie dépasse les limites et qui utilisent du matériel obsolète de 1 à 5 Mao / kW à compter du 1er mai 2022.
L’augmentation des prix de l’électricité à forte consommation d’énergie a permis de réduire efficacement les coûts de production d’électricité au gaz naturel et de réponse de la demande. À l’heure actuelle, la production d’électricité au gaz naturel dans la province du Zhejiang continue d’appliquer le prix de l’électricité en deux parties et le prix de l’électricité au gaz est relié à l’électricité. Depuis 2022, le prix extrême de l’électricité au gaz naturel a atteint 2 yuan / kWh. Selon l’avis de la Commission du développement et de la réforme de la province du Zhejiang, le coût de la production d’électricité au gaz naturel et de la réponse de la demande dans la province du Zhejiang devrait augmenter d’environ 7 425 milliards de RMB en 2022, dont 6 057 milliards de RMB pour la production d’électricité au gaz naturel. Au cours du deuxième semestre de l’année, les utilisateurs des entreprises consommant beaucoup d’énergie prendront en charge 40% de la demande de capital et le prix de l’électricité sera augmenté de 1,72 brut / kW. Depuis 2022, la Mongolie intérieure et la province du Yunnan ont successivement annulé la préférence tarifaire pour les entreprises à forte consommation d’énergie, tandis que la province du Jiangsu et la province du Zhejiang ont publié des règlements connexes pour augmenter le prix de l’électricité des entreprises à forte consommation d’énergie de 1 à 5 Mao / degré. Dans le cas d’un prix de l’électricité axé sur le marché, nous estimons que les provinces peuvent contrôler les prix des entreprises à forte consommation d’énergie en évaluant la consommation d’énergie verte et le niveau d’efficacité énergétique.
Les droits de douane de l’UE sur le carbone ont été étendus pour inclure les émissions indirectes de carbone provenant de l’électricité. Dans l’après – midi du 17 mai, heure de l’Union européenne, le Parlement européen a adopté le programme de mise en place d’un mécanisme d’ajustement des frontières en matière de carbone (cbam), qui élargit la portée de l’industrie, prévoit une mise en œuvre formelle d’un an à 2025 et inclut les émissions indirectes de carbone (électricité achetée utilisée par les fabricants, émissions thermiques). L’inclusion des émissions indirectes de carbone dans l’électricité met en évidence la valeur de l’énergie verte pour la protection de l’environnement et la demande de consommation d’énergie verte devrait augmenter.
En ce qui concerne l’inclusion dans le champ d’application de l’industrie, par rapport aux cinq industries existantes de l’acier, de l’aluminium, du ciment, des engrais chimiques et de l’électricité, l’ajout couvre les produits chimiques organiques, les plastiques, l’hydrogène et l’ammoniac. En 2021, les exportations chinoises vers l’Europe de l’acier / Aluminium / engrais / produits chimiques organiques et de leurs produits / plastiques et produits représentaient 6,7% / 8,5% / 0,1% / 30,0% / 29,2% du total des exportations vers l’Europe. En ce qui concerne le champ d’application de la comptabilité du carbone, contrairement au système de la Commission européenne, qui ne comptabilise que les émissions directes de carbone, ce système intègre les émissions indirectes de carbone générées par l’électricité et la chaleur achetées utilisées par les fabricants. Le prix du carbone en Europe est élevé, avec 83,23 euros (environ 590 yuans) Le 18 mai. Pour les entreprises chinoises axées sur l’exportation, l’adoption de la production d’énergie thermique augmentera sans aucun doute considérablement les coûts de production. Prenons l’exemple des industries de l’acier et de l’aluminium, selon l’Association mondiale de l’acier, la production moyenne d’une tonne d’acier en 2020 émettra en moyenne 1,85 tonne de dioxyde de carbone; Selon le China Nonferrous Metals Report, le coût moyen des émissions de dioxyde de carbone provenant de la production d’une tonne d’aluminium électrolytique en 2020 est de 10,7 tonnes. Combiné au prix unitaire du carbone d’environ 590 yuans dans l’UE, le coût moyen des émissions de carbone provenant de la production d’une tonne d’acier / aluminium électrolytique en 2020 est de 1092 / 6313 yuans. Le choix de la production d’électricité verte est devenu l’une des solutions optimales pour réduire les coûts des entreprises exportatrices, et la demande de consommation d’électricité verte en Chine devrait augmenter en raison de l’inclusion de nouvelles industries.
La prime d’électricité verte a encore augmenté et l’augmentation du volume et du prix a aidé à ouvrir l’espace de croissance des opérateurs d’électricité verte. En ce qui concerne les prix, la prime d’énergie verte a été élargie. Selon Polaris power grid, la prime de transaction du premier lot de projets pilotes d’énergie verte en septembre 2021 était de 3 – 5 points / kWh, et la prime de transaction annuelle du Jiangsu en 2022 a été portée à 7,2 Points / kWh; De janvier à avril 2022, la prime d’électricité verte de la première transaction d’électricité verte du Guangxi est de 6,43 minutes / kWh. En ce qui concerne le volume des échanges, le volume national des échanges d’électricité verte est limité, principalement en raison de la limitation de l’échelle des nouvelles sources d’énergie participant au commerce de l’électricité verte et de l’inadéquation du mécanisme de liaison entre le marché de l’électricité verte et le marché du carbone. En ce qui concerne l’approvisionnement en électricité verte, la Chine a commencé à mettre en place un nouveau réseau à parité énergétique en 2021. À l’heure actuelle, le commerce de l’électricité verte exige que la priorité soit accordée à l’Organisation de la quantité d’électricité « nouvelle énergie non subventionnée » pour participer au commerce, et L’espace de prime de « nouvelle énergie subventionnée » pour participer au commerce de l’électricité verte est limité, ce qui réduit son enthousiasme à participer au marché. En ce qui concerne le marché du carbone, le marché de l’électricité verte est lié au marché des droits d’émission de carbone. Les utilisateurs peuvent déduire les émissions totales de carbone en achetant directement de l’électricité verte, ce qui est plus pratique et plus facile à réaliser pour les acteurs du marché que le ccer, etc. Le volume des échanges d’électricité verte devrait augmenter à mesure que la Chine continuera de promouvoir l’accès à Internet à des prix abordables et que le mécanisme de liaison entre l’électricité verte et le marché du carbone s’améliorera.
Les entreprises à forte consommation d’énergie facturent 1,5 fois le prix de l’Agence, ce qui rend l’installation de l’énergie photovoltaïque distribuée plus économique. L’installation annuelle moyenne de l’énergie photovoltaïque distribuée dans l’ensemble du comté au cours de la prochaine période du plan quinquennal peut atteindre 50 GW. En mai 2022, le prix d’achat de l’électricité par procuration a augmenté de plus de 20% dans le Jiangxi, Shanghai, Zhejiang et d’autres endroits. Il est sans aucun doute plus économique pour les entreprises industrielles et commerciales, en particulier pour les entreprises à forte consommation d’énergie facturant 1,5 fois le prix d’achat de L’électricité par procuration, d’installer le photovoltaïque distribué. Dans le mode bipv, l’économie de l’entreprise peut également être efficacement garantie. Selon le calcul de Longji New Energy, les entreprises à forte consommation d’énergie peuvent réduire les dépenses d’électricité de 34,45 millions de RMB en 25 ans en installant 10 000 mètres carrés de produits de toit surélevé. Sous l’impulsion de l’ensemble du Comté, le marché photovoltaïque distribué connaîtra une expansion rapide de la capacité, calculée sur la base d’une capacité installée moyenne de 200 MW dans le comté et d’une capacité installée annuelle moyenne de 50 GW au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal.
Proposition d’investissement: du côté de l’industrie, l’augmentation du prix de l’électricité pour les entreprises consommatrices d’énergie élevée, combinée à l’augmentation des droits de douane sur le carbone de l’UE, met davantage l’accent sur la valeur environnementale de l’électricité verte, et la demande d’électricité verte devrait augmenter. Maintenir la « cote recommandée » de l’industrie. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de prêter attention à l’objectif de qualité de l’énergie verte China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Objectif d’amélioration des bénéfices de l’énergie thermique Huaneng Power International Inc(600011) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , China Resources Power, Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) , Shenergy Company Limited(600642) , 60 Domaine photovoltaïque distribué Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Les propositions d’exploitation de la centrale de stockage d’énergie portent sur Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .
Indice de risque: risque de ralentissement macroéconomique; Risque de changement de politique; Mettre l’accent sur les résultats inférieurs aux attentes de l’entreprise; Les progrès technologiques sont inférieurs aux attentes; L’installation n’a pas progressé comme prévu.
