Conseils en matière d’investissement
Les politiques de stimulation ont continué de s’intensifier et le sentiment de financement s’est progressivement réchauffé. 2022 / 5 / 20 la Banque centrale a réduit le taux d’intérêt LPR à 5 ans de 15 BP à 4,45% plus que prévu, ce qui a stimulé la poursuite de la politique et amélioré la liquidité et la confiance du marché. Vendredi, les entrées nettes de capitaux vers le Nord ont également atteint leur plus haut niveau depuis le début de l’année, le sentiment de fonds s’étant progressivement réchauffé. Les industries à forte croissance sensibles aux taux d’intérêt bénéficieront en priorité d’un large éventail de dénominateurs et le PGI pourrait amorcer un processus de régression moyenne.
On s’attend à ce que les scénarios hors ligne se rétablissent et à ce que la reprise de la consommation se produise. Du point de vue de la structure du total social zéro, bien que les canaux en ligne aient connu une forte croissance au cours des dernières années, le taux de croissance de la proportion a ralenti, passant à 29,1% en avril 22. Le blocage des scènes hors ligne est la clé de la suppression de la demande des consommateurs. Avec la mise en œuvre efficace de la politique épidémique, le commerce et le trafic hors ligne devraient reprendre progressivement de la fin mai au début juin. Selon les données sur les voyages en métro dans les grandes villes, le trafic de passagers en métro a chuté d’environ 45% d’une année sur l’autre au début du mois de mai, principalement en raison de l’arrêt du métro de Shanghai. Avec le plan de Shanghai de reprendre progressivement les transports publics à partir du 22 mai, la consommation hors ligne devrait reprendre et les grandes entreprises de consommation pourraient être à la fin de leurs bénéfices.
L’impact de l’épidémie a été essentiellement reflété et le rapport coût – efficacité de l’évaluation a été démontré. Le dernier taux de croissance prévu de la consommation de masse en 22 ans (à l’exclusion de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche) est de 22,9%, soit 1,7 PCT par rapport au mois dernier. Les industries primaires ont continué de réduire légèrement le taux de croissance prévu ou ont largement reflété l’épidémie et les chocs extérieurs. Le PE / PEG a considérablement diminué et le rapport qualité – prix de l’évaluation a été mis en évidence. En ce qui concerne la configuration de l’industrie, c’est la première fois que les aliments et les boissons continuent de prospérer. Les industries à forte croissance peuvent bénéficier d’un assouplissement de la liquidité et d’une attention particulière aux services sociaux et aux soins de beauté.
Examen du marché
Augmentation et baisse: toutes les industries des grandes industries de consommation ont augmenté, les secteurs des soins de beauté (3,3%), du textile et de l’habillement (2,9%) et de l’industrie légère (2,3%).
Chiffre d’affaires: le chiffre d’affaires quotidien moyen de l’ensemble de l’industrie des grands consommateurs s’est élevé à 132,77 milliards de RMB, en baisse de 1,5% par rapport à la semaine précédente. 8%, Représentant 16,2% du chiffre d’affaires quotidien moyen global des actions a.
Flux financiers
Suivi de la liquidité des actions a: les sorties de fonds se sont réduites. Financement par capitaux propres – 2,94 milliards de RMB; Réduction de la participation des actionnaires – 7,14 milliards de RMB; Nouveau Fonds de développement + 2,55 milliards de RMB; Fonds de financement + 3,02 milliards de RMB; Land port Connect capital + 4,35 milliards de RMB.
Flux de capitaux principaux: la plupart des industries présentent des sorties nettes de capitaux, tandis que les principaux secteurs de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche, des médias et du commerce de détail affichent des sorties nettes de capitaux plus importantes. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (aliments et boissons), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (aliments et boissons), Lancy Co.Ltd(002612) (textiles et vêtements) Le principal montant net des entrées de capitaux.
Flux de capitaux vers le Nord: les flux nets de capitaux vers le nord de toutes les industries ont considérablement augmenté, les flux nets de denrées alimentaires, de boissons et d’appareils ménagers se classant au premier rang. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (aliments et boissons) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (aliments et boissons) Midea Group Co.Ltd(000333) (appareils ménagers) Le montant net des entrées de fonds vers
Flux de capitaux vers le Sud: la semaine dernière, l’industrie des médias, des aliments et des boissons et des appareils ménagers a enregistré des flux nets de capitaux vers le Sud. Meituan – W (services sociaux), Tencent Holdings (médias) et Li Ning (textiles et vêtements) se classent en tête des entrées nettes de capitaux vers le Sud.
Évolution des transactions
Sentiment du marché: les opérations de financement représentaient 6,6% (6,5% la semaine dernière); Indice de recommandation du vendeur 46,8, bas; Le taux de change à Shanghai était de 0,8% (0,9% la semaine dernière) et à Shenzhen de 2,0% (2,0% la semaine dernière).
Sujets chauds: éducation K – 12, vêtements intelligents, alcool, Haut – parleurs intelligents, méta – univers.
Conseils sur les risques
Risque récurrent continu d’éclosion, risque de choc externe, risque de fluctuation du marché, biais de sélection des données.
