Métaux industriels: À l’échelle internationale, les préoccupations du marché ont été plus fortes lorsque les Nations Unies ont réduit considérablement les prévisions de croissance de l’économie mondiale. L’Europe et les États – Unis montrent des signes de ralentissement, la logique de la hausse des taux d’intérêt et du ralentissement économique dominant le marché. En Chine, la situation épidémique s’est progressivement améliorée à Shanghai, la reprise de la production et la reprise du travail ont commencé progressivement et les attentes en matière de restauration progressive de la demande globale sont apparues. Dans l’ensemble, la LPR sur cinq ans a diminué de 15 pb, la poursuite de l’assouplissement de la politique immobilière chinoise et l’amélioration de la situation épidémique pousseront l’économie chinoise à se réchauffer progressivement et la demande de métaux industriels pourrait être soutenue. Attention recommandée: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: reprise soutenue de la logistique et de la production et renforcement progressif de la demande après l’épidémie
Les prix du cuivre ont légèrement augmenté cette semaine, se terminant à 9 421 $la tonne, en hausse d’environ 2,26% au cours de la semaine; Shanghai Copper a fermé 71 900 yuans / tonne, en hausse d’environ 1,18% au cours de la semaine. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, du côté de l’offre, avec la reprise continue de la logistique et de la production, la situation de la restauration de l’offre peut apparaître progressivement. On s’attend à ce que les importations de cuivre augmentent la semaine prochaine et que les chemins de fer de la région du Guangdong reviennent à la normale et que l’offre augmente. Du côté de la demande, la consommation finale traditionnelle de cuivre est confrontée au dilemme de l’insuffisance de la force motrice de la demande intérieure et du ralentissement de la croissance des exportations, mais l’impact de la situation épidémique en Chine sur la production industrielle s’affaiblit progressivement. Dans le cas de l’amélioration de la situation épidémique, La plupart des industries terminales s’améliorent marginalement et la demande de cuivre commence également à se renforcer. En ce qui concerne les stocks, les stocks de cuivre dans les principales régions du pays ont augmenté de 10 000 tonnes par rapport à vendredi, tandis que les stocks hebdomadaires ont légèrement augmenté. La reprise de l’économie chinoise devrait stimuler la reprise et donner un coup de pouce à la performance après le prix du cuivre.
Aluminium: légère augmentation du taux d’exploitation, tendance à l’élimination des stocks, prix de l’aluminium ou soutien
Les prix internationaux de l’aluminium ont rebondi cette semaine, LME aluminium a fermé à 2 970 $/ tonne, en hausse d’environ 5,00% au cours de la semaine; Shanghai aluminium a fermé 20 820 yuans / tonne, en hausse de 2,54% au cours de la semaine. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, du côté de l’offre, la plupart des entreprises chinoises d’aluminium électrolytique ont maintenu un fonctionnement stable, et la libération de la capacité de reprise de la production a stimulé la croissance annuelle de la production chinoise d’aluminium électrolytique. Du côté de la demande, le taux d’exploitation de la plupart des régions a fluctué régulièrement au cours de la semaine. Les entreprises du Jiangsu, du Zhejiang, de Shanghai et du Guangdong ont été stimulées par l’amélioration de la situation épidémique. Le taux d’exploitation a légèrement augmenté. Les zones en aval de Wuxi et de Gongyi ont été plus actives dans la reconstitution des stocks, et les lingots d’aluminium ont été maintenus hors des stocks. Dans l’ensemble, à court terme, la consommation d’aluminium en Chine s’est améliorée et les stocks de la société de l’aluminium ont continué de baisser, et les prix de l’aluminium devraient être fortement volatils.
étain: les prix de l’étain ont diminué, tandis que les prix de l’offre ont été assouplis ou ont légèrement fluctué pour se fermer à 34 120 $la tonne, en hausse d’environ 0,95% par rapport à la semaine dernière. Shanghai Tin a fermé à 284190 yuans / tonne, en baisse d’environ 0,47% par rapport à la semaine dernière. En termes fondamentaux, du côté de l’offre, la production des fonderies chinoises est stable, tandis que le taux d’exploitation des raffineries des provinces du Yunnan et du Jiangxi est stable, avec une légère augmentation du rapport d’exploitation. Selon les nouvelles du marché, l’impact de l’épidémie de Birmanie sur les matières premières s’est affaibli et les ports fermés devraient reprendre à la mi – mai et à la fin de mai. Du côté de la demande, les fortes fluctuations antérieures des prix de l’étain ont exacerbé le sentiment d’attente. La demande globale du marché s’est affaiblie, ce qui a entraîné de faibles anticipations du côté de l’offre et de faibles fluctuations des prix de l’étain à court terme ou à long terme.
Zinc: l’offre et la demande de la Chine sont faibles et les prix du zinc doivent encore attendre une amélioration fondamentale LME zinc a fermé 3 705 $/ t, en hausse de 4,68% par rapport à la semaine dernière. Shanghai zinc a fermé à 25 685 yuans / tonne, en hausse de 0,63% par rapport à la semaine dernière, les prix du zinc dans l’ensemble montrant une tendance à la hausse. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, du côté de l’offre, la pénurie de minerai sur le marché actuel se poursuit et le prix moyen national du traitement du zinc est tombé à 3 500 yuan / tonne. Du côté de la demande, des politiques ou des rumeurs ont fait surface cette semaine, ce qui a stimulé le sentiment à court terme, mais la demande ne s’est pas vraiment améliorée à court terme, compte tenu du temps qu’il faut pour que les politiques entrent en vigueur. Cette semaine, les stocks de lingots de zinc ont de nouveau augmenté, ce qui indique que la consommation réelle en aval de zinc ne s’est pas vraiment améliorée.
Énergie métal: sous l’influence de la situation épidémique et de la hausse des taux d’intérêt à l’étranger, le prix du marché de l’énergie métal superposé est élevé, la tendance générale du marché de l’énergie métal est encore faible, et la volonté d’achat des principaux demandeurs du marché est faible. Cette semaine, les principales variétés de métaux énergétiques se sont stabilisées principalement, et ont continué d’être optimistes quant à la libération de la nouvelle demande d’énergie après la réduction de la situation épidémique. Il est recommandé de prêter attention à: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , tengyuan cobalt industry, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: un jeu continu en amont et en aval de la chaîne industrielle, avec de légères fluctuations des prix du sel de lithium
Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie de cette semaine est de 461500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Le prix du spodumène s’est terminé à 4 755 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Du côté de la demande, en raison de la demande d’achat en aval cette semaine, les demandes de renseignements sur le marché ont augmenté graduellement, et la demande devrait augmenter considérablement à mesure que l’impact de l’épidémie s’atténuera, que la reprise de la production et l’arrivée de la saison de pointe. Du côté de l’approvisionnement, l’approvisionnement en sel de lithium dans l’ensemble est stable et en hausse en raison de l’augmentation de la capacité de certains fabricants chinois, mais limité par le transport maritime et d’autres facteurs, les importations de carbonate de lithium en avril n’ont pas été prévues. Compte tenu de l’amélioration de L’état marginal global de « l’augmentation de l’offre et de la demande et la réduction de la demande », le prix du lithium devrait encore être soutenu.
Cobalt: la faiblesse de la demande a réduit les prix du cobalt et, en avril, les matières premières du cobalt ont fortement diminué ou soutenu les prix.
Les prix du cobalt ont continué de baisser cette semaine, le cobalt électrolytique étant de 501000 yuan / tonne, en baisse de 5,4% par rapport à la semaine dernière. Le cobalt Intermediate a chuté de 4,3% par rapport à la semaine dernière à 33 $la livre. Du côté de la demande, du côté de la consommation, sous l’influence de la basse saison et de la situation épidémique de la consommation de produits électroniques, les fabricants organisent la production en fonction de la quantité de commande et réduisent les stocks de produits, ce qui entraîne une faible demande d’achat en aval; En outre, la demande de nouvelles sources d’énergie est réprimée par l’épidémie et influencée par les prix élevés des principales matières premières, telles que le nickel, le cobalt et le lithium. Du côté de l’offre, l’inventaire des produits finis de l’usine de sel de cobalt est très en retard, mais la demande actuelle est toujours faible, l’offre est supérieure à la demande, le prix du cobalt a une pression à la baisse. Toutefois, les importations de cobalt ont fortement chuté en mai, ce qui pourrait soutenir les prix du cobalt.
Nickel: les stocks de nickel sont maintenus à des niveaux bas et les prix du nickel ou les fluctuations à des niveaux élevés sont prévus.
Cette semaine, LME Nickel a reçu 27 675 $/ t, shfe nickel a reçu 212800 $/ t, LME Nickel a augmenté de 1,10% et shfe nickel a augmenté de 4,52%. Du côté de l’approvisionnement, les conditions météorologiques en Indonésie affectent l’approvisionnement en nickel. Du côté de la demande, la demande de nouvelles sources d’énergie est sous pression et la demande traditionnelle d’acier inoxydable a légèrement diminué. Selon mysteel, la production d’acier brut de la série 300 de 40 aciéries inoxydables en Chine en mai était de 1449200 tonnes, avec une diminution prévue de 1,9% par rapport à l’année précédente et de 9,6% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les stocks, les stocks de nickel Len étaient de 71 900 tonnes, toujours à un niveau relativement faible, et l’offre de nickel raffiné sur le marché chinois était encore très serrée, ce qui a entraîné un soutien évident à court terme ou au prix du nickel.
Métaux précieux: les anticipations de croissance économique mondiale ont été revues à la baisse et les propriétés de couverture du prix de l’or ont été mises en évidence
L’or a rebondi cette semaine et ComEx Gold a fermé vendredi à 1 845,1 $l’once, en hausse de 1,92% par rapport à la semaine dernière et de 1,22% au cours de la semaine. Comex Silver futures a fermé à 21,77 $l’once, en hausse de 3,03% par rapport à la semaine dernière. L’indice du dollar a chuté cette semaine, tombant de 0,99% à 102,89 à la fin de jeudi à New York, un creux de deux semaines. Selon le Département du travail des États – Unis, le nombre de demandes de prestations de chômage pour la première fois au cours de la semaine se terminant le 14 mai a augmenté de 21 000 à 218000, soit plus que prévu, le plus élevé depuis janvier.
Dans l’attente d’un resserrement de la politique monétaire de la Fed, les craintes d’une récession aux États – Unis se sont intensifiées, les données économiques médiocres ou l’aggravation du risque de récession soutenant les prix de l’or. Selon wind, les Nations Unies ont publié le rapport sur la situation et les perspectives de l’économie mondiale au milieu de 2022, réduisant les prévisions de croissance de l’économie mondiale de 4% à 3,1% en 2022, tandis que l’inflation mondiale devrait atteindre 6,7%. Si la pression à la hausse sur l’inflation continue d’augmenter au cours du deuxième semestre, la Fed pourrait accélérer les hausses et les contractions des taux d’intérêt ou consolider la stagflation mondiale, avec des attributs de couverture de l’or en évidence. À court et à moyen terme, on s’attend à ce que le bas des prix de l’or se stabilise et reste volatil.
Terres rares: la pression sur les déchets augmente et les prix des terres rares continuent de rebondir
Cette semaine, l’oxyde de Praseodymium et de néodyme a été coté 925 – 935 millions de yuan / tonne, en hausse de 40 000 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. Les prix de l’oxyde de Terbium et du Terbium métallique sont respectivement de 14,6 à 14,8 millions de RMB / T et de 18,4 à 18,6 millions de RMB / t, en hausse de 100000 RMB / T et de 300000 RMB / t par rapport à la semaine dernière. Du côté de la demande, l’impact de l’épidémie s’affaiblit progressivement et la demande de terres rares continuera d’augmenter pendant la reprise de la production et de la construction. Du côté de l’approvisionnement, la pression sur l’approvisionnement en déchets est importante et les importations de terres rares continueront d’être touchées en raison de l’épidémie à l’étranger. À court terme, le prix des terres rares ou le maintien d’un niveau élevé de volatilité. À moyen et à long terme, la libération ordonnée des quotas de la Chine, l’augmentation limitée de l’offre à l’étranger et la longue pente enneigée de la demande en aval des terres rares constitueront un puissant soutien aux prix des terres rares, et l’industrie des terres rares devrait augmenter à la fois en volume et en prix. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
