L’heure actuelle réaffirme l’optimisme à l’égard des logiciels industriels
En raison de l’épidémie, les bénéfices de l’industrie informatique ont été touchés et les bénéfices de chaque segment de piste 2022q1 ont diminué d’une année sur l’autre. Toutefois, les circuits de logiciels industriels ont maintenu un niveau élevé de revenus d’exploitation et une croissance positive des bénéfices nets pour les mères. L’augmentation des revenus de l’entreprise est due à l’augmentation des dépenses d’informatisation causée par la rentabilité élevée de l’industrie manufacturière en aval dans le contexte de la fabrication intelligente, et l’augmentation positive des bénéfices est due à la caractéristique que la plupart des projets de logiciels industriels adoptent la mise en oeuvre sur place. Dans l’environnement incertain de 2022, les circuits de logiciels industriels avec des revenus déterministes élevés et une croissance positive des bénéfices peuvent présenter certains avantages au cours des deuxième et troisième trimestres de 2022. En outre, dans le contexte de la mise à niveau de l’industrie manufacturière chinoise et de la substitution de produits nationaux, les logiciels industriels nationaux devraient être les principaux bénéficiaires, avec une forte certitude de croissance à moyen et à long terme. À l’heure actuelle, la part de marché des logiciels industriels nationaux est faible et l’espace de croissance futur est énorme. Nous réaffirmons ici le point de vue selon lequel « les logiciels industriels sont positifs ».
Fabrication de procédés: un cycle de prospérité élevé favorise une forte croissance des logiciels industriels pour l’industrie de la fabrication de procédés, dont la plupart des produits sont des produits de base, avec des attributs de cycle évidents. Les entreprises de l’industrie ont tendance à accroître les investissements dans l’informatisation au Sommet du cycle afin d’obtenir un avantage sur le plan des coûts au bas du cycle afin d’accroître la part de marché. Au niveau de l’industrie sidérurgique, les prix de l’acier ont continué d’augmenter en raison de la baisse prévue de la production des aciéries en 2020. Bien que les prix du minerai de fer aient augmenté plus rapidement que ceux de l’acier, les entreprises sidérurgiques continuent de réaliser des bénéfices stables grâce à une bonne gestion des stocks et à un contrôle des coûts. D’une part, l’augmentation significative du Centre de profit de l’industrie sidérurgique favorisera directement l’augmentation des investissements dans l’informatisation et, d’autre part, permettra aux aciéries de faire davantage d’efforts pour améliorer la qualité et l’efficacité. Le premier permet à Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) d’obtenir une grande flexibilité Au niveau de l’industrie chimique, elle bénéficie d’une reprise rapide de la demande mondiale depuis 2021, d’un déséquilibre de l’offre et de la demande en raison de la limitation de la capacité et de la consommation d’énergie du côté de la politique, d’une augmentation des prix des produits finis dans l’industrie et d’une réparation rapide des revenus et des bénéfices des entreprises chimiques. Au niveau de l’industrie pétrochimique, bénéficier d’un « double contrôle» de la consommation d’énergie et d’un « double contrôle» des émissions de carbone
Le changement, le relâchement progressif des politiques et la reprise des investissements pétrochimiques. Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777)
Fabrication discrète: les dépenses d’informatisation en aval augmentent régulièrement
Contrairement à la fabrication de procédés, la plupart des produits en aval de la fabrication discrète sont des produits de consommation, la demande a une tendance à la croissance linéaire et l’élasticité des performances est relativement faible. La corrélation entre les dépenses d’informatisation et les revenus / bénéfices / CAPEX de l’année en cours est relativement faible. Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) Au niveau des appareils ménagers, les revenus / bénéfices / dépenses en capital de l’industrie ont subi une certaine pression en 2021, bien qu’ils aient été influencés par des facteurs tels que la forte baisse du taux de change (qui a affecté les gains / pertes de change), l’augmentation des coûts des matières premières et la baisse de la demande. Mais ses dépenses d’informatisation ne se réfèrent pas aux résultats de l’année en cours, mais à ses propres besoins réels d’informatisation pour déterminer les dépenses d’informatisation. Par conséquent, pour les entreprises de produits de consommation, l’ensemble des dépenses d’informatisation de l’industrie en 2022 peut encore maintenir une croissance stable. Au niveau de l’industrie émergente, avec l’augmentation de la perméabilité des véhicules électriques, les fabricants de PCB semi – conducteurs, de composants et d’autres composants en 2022 sont encore dans un cycle de boom élevé, tandis que leurs dépenses en capital globales maintiennent également une tendance à la croissance rapide, de sorte que la volonté de Dépenses d’informatisation n’a pas besoin de s’inquiéter.
Le quotidien du peuple s’exprime et la montée en puissance de la Chine se poursuit
Le 25 mai 2022, le People’s Daily a publié un article intitulé « au cours des dix dernières années, l’industrie du logiciel a accéléré l’innovation et la ténacité », dans lequel il a clairement présenté une s érie d’opinions sur « l’accélération de la promotion et de l’application, afin que davantage de logiciels nationaux puissent être utilisés à bon escient », « l’augmentation des investissements et l’amélioration continue de la capacité d’innovation indépendante des logiciels nationaux », et a pris Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) comme l’un des cas de référence. Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083)
Conseils sur les risques
1. Les dépenses d’informatisation sont inférieures aux prévisions;
2. La situation épidémique a une incidence répétée sur la mise en œuvre du projet de logiciel industriel.
