En tant qu’industrie la plus importante de l’économie nationale, à l’exception de l’immobilier et de la construction d’immobilisations, l’automobile non seulement stimule l’industrie et le commerce, mais concerne également l’économie nationale et les moyens de subsistance de la population. Du côté de l’offre, la construction d’une puissance automobile est un soutien important à la réalisation d’une puissance manufacturière. Du côté de la demande, l’augmentation de la consommation d’automobiles est propice à la réalisation d’un cycle vertueux de promotion de la production par la consommation et à la construction d’un nouveau modèle de développement.
Cette année, en raison de l’épidémie, le développement de l’industrie automobile a connu un « contre – courant ». En particulier à Shanghai, en tant que ville importante de l’industrie automobile chinoise, près de la moitié des sièges sociaux et des usines de composants automobiles géants dans le monde sont situés à Shanghai, y compris des fabricants de puces tels que ZF, ambofu, faurecia, fareo, Bosch / United Electronics, bogwana, Freescale, SAIC Infineon, Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) , Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) Entre – temps, l’épidémie de Shanghai s’est également propagée à d’autres provinces et villes du delta du fleuve Yangtze, ce qui a entraîné la fermeture de plus de 80% des entreprises de pièces détachées, ce qui a eu un impact considérable sur les entreprises automobiles nationales. En plus de SAIC et Tesla, d’autres régions comme GAC Honda et GAC Toyota ont également connu un arrêt passif. Selon les données de la CAAC, la production automobile est restée positive en février, mais a augmenté de – 9,1% d’une année sur l’autre pour atteindre 2241 millions d’unités en mars, et de – 46,1% d’une année sur l’autre pour atteindre 1205 millions d’unités en avril. À l’heure actuelle, les entreprises de la « Liste blanche » de Shanghai et du Jiangsu sont toujours confrontées à de nombreuses difficultés, telles que le faible taux de retour du personnel au travail et le faible taux d’utilisation de la capacité de production, etc., et les progrès de la reprise de la production sont lents.
Toutefois, à moyen et à long terme, l’impact de l’épidémie finira par s’atténuer, ce qui, combiné à une nouvelle série de politiques intensives de stimulation de la consommation automobile, ramènera progressivement l’industrie automobile sur la voie normale. Comment la politique de stimulation de la consommation automobile sera – t – elle efficace pour stabiliser la croissance de la consommation? Le présent document analyse les marchés et les politiques à court terme. Sur la base d’une perspective à long terme, cet article explorera le modèle de développement du marché automobile chinois. Quels sont les facteurs qui influent sur la consommation d’automobiles à long terme? Et quelles sont les préoccupations futures?
Évolution du marché automobile chinois
1. Dans l’ensemble, la Chine est le plus grand marché automobile au monde, avec la plus grande échelle de production et de vente. Bien qu’elle ait fluctué au cours des dernières années, elle a maintenu une tendance stable à la croissance. En 2021, la production et les ventes de véhicules ont atteint 26 082000 et 26 275000 respectivement, en hausse de 3,4% et 3,8% d’une année sur l’autre, mettant fin à la période d’ajustement de la sector – forme de trois ans, et le taux de croissance s’est stabilisé et a repris. En 2022, l’épidémie a de nouveau eu un grand impact sur le marché automobile, et l’industrie automobile est entrée dans un cycle de reprise sous escorte politique.
2. Du point de vue de la structure de la consommation d’énergie des véhicules, il existe une différenciation significative entre l’ancienne et la nouvelle source d’énergie. En termes absolus, les véhicules alimentés au carburant sont toujours la principale source de consommation, mais la nouvelle source d’énergie est faible. Les nouveaux véhicules énergétiques se développent rapidement et le « pétrole contre électricité » augmente constamment. Selon les données de la CAAC, les ventes de véhicules à carburant traditionnels en 2021 étaient de 22 754000, soit une baisse de 5% par rapport à l’année précédente; Les ventes cumulées de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 3 521000, en hausse de 157,5% par rapport à l’année précédente. La pénétration annuelle des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 8 points de pourcentage (13,4%) et a dépassé 20% en décembre. À l’heure actuelle, les nouveaux véhicules énergétiques sont principalement des véhicules électriques purs, qui représentent plus de 80% du marché.
Structure “haltère”, marché intermédiaire encore potentiel. Parmi les modèles les plus vendus en 2021, le mini Acer a00 est toujours en tête de liste, tandis que les modèles Tesla modely, model3, ideal one et d’autres modèles B + sont également en tête de liste.
Dans la région, les mégapoles soumises à des restrictions à l’achat demeurent la principale force de consommation de nouveaux véhicules énergétiques, mais la demande s’est stabilisée au cours des deux dernières années, le taux de croissance des ventes et la proportion ont diminué, tandis que la proportion des ventes des grandes et moyennes villes, des comtés et des cantons qui n’ont pas soumis de restrictions à l’achat a progressivement augmenté. En 2021, Chengdu, Suzhou, Foshan et d’autres villes, le taux de croissance annuel des nouveaux véhicules de tourisme énergétiques était respectivement de 181,9%, 236,4% et 341,4%. La pénétration rapide des nouveaux véhicules énergétiques dans les zones d’achat non limité reflète le fait que le développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques est passé progressivement de l’orientation des politiques à l’orientation du marché.
3. Du point de vue de la structure de la marque, le pays est en plein essor, la coentreprise est en déclin, la marque indépendante est en forte croissance, et la nouvelle force de la construction automobile est un modèle de développement diversifié de “mille voiles rivalisent pour le développement”. Selon les données de la Fédération des transports de voyageurs, en 2021, les ventes de marques indépendantes se sont élevées à 8298 millions de véhicules, en hausse de 20,6% par rapport à l’année précédente, avec une part de marché de 41,2%, en hausse de 5,5% par rapport à l’année précédente; Les ventes de marques de coentreprise et de marques étrangères se sont élevées à 11 848000 véhicules, en baisse de 4,5% par rapport à l’année précédente. L’essor des marques indépendantes est principalement dû à l’augmentation significative de la pénétration du nouveau marché de l’énergie. Parmi les 15 principales entreprises automobiles qui ont vendu au détail des voitures particulières neuves énergétiques en 2021, les marques indépendantes occupaient 12 sièges, dont 4 étaient de nouvelles forces dans la construction automobile.
4. Du point de vue du développement futur, le modèle de concurrence de l’industrie automobile mondiale a été relativement solidifié au cours de la dernière décennie, de sorte qu’il est difficile pour les marques indépendantes de ne pas rivaliser avec les entreprises automobiles établies. Cependant, avec l’approfondissement de la réduction mondiale du carbone et la superposition de la tendance au développement de l’industrie automobile électrique et intelligente, le modèle industriel est confronté à un remodelage, et certaines marques indépendantes devraient réaliser le changement de voie et le dépassement. À l’ère des véhicules à carburant, les coentreprises / entreprises étrangères ont des avantages techniques dans les groupes motopropulseurs et d’autres aspects, et les performances des produits sont meilleures que celles des marques indépendantes chinoises. De 2010 à 2020, seuls Saic Motor Corporation Limited(600104) et Geely Motors se sont classés parmi les 15 premiers constructeurs automobiles au monde, et les principaux constructeurs automobiles sont toujours des marques japonaises comme Toyota, Volkswagen, GM et Ford. Mais avec l’accélération de la transformation de l’industrie automobile, la Chine devrait devenir un nouveau centre de l’industrie automobile.
Principaux facteurs influant sur la consommation automobile
En tant que produit de consommation traditionnel en vrac, l’automobile est principalement influencée par la structure de la population, le niveau de revenu, la volonté de consommation, la politique du marché, la construction d’infrastructures de soutien et les produits de base connexes.
1. Le vieillissement rapide de la population chinoise, le faible taux de fécondité et la diminution du nombre de jeunes et d’adultes peuvent freiner la demande de consommation d’automobiles. Mais la population est une variable lente, et le vieillissement de la population entraîne une demande accrue d’achat, la détérioration de la structure de la population a un effet limité sur la consommation d’automobiles.
2. Plus le niveau de revenu est élevé, plus le revenu attendu à l’avenir est élevé, plus la consommation d’automobiles est élevée et plus le nombre d’automobiles détenues dans l’ensemble de la société est élevé. Le niveau de revenu a une incidence directe sur la capacité de consommation des résidents, la consommation d’automobiles et le niveau de revenu ont une forte corrélation dans l’histoire. En outre, l’expérience internationale montre que plus le PIB par habitant est élevé, plus le parc automobile de 1 000 personnes est élevé. Selon les données du Ministère de la sécurité publique, en 2021, la Chine comptait 302 millions de véhicules et 214 véhicules pour 1 000 personnes, ce qui laisse encore beaucoup de place à l’amélioration par rapport à la moyenne des pays développés de 500 véhicules.
3. Le degré de conversion du revenu en consommation est déterminé par la volonté de consommation, qui est le problème de la différenciation du revenu. L’épidémie a entraîné une forte réduction de l’intention de consommation des classes à faible revenu et une plus grande conversion des revenus en économies préventives, ce qui s’est traduit par une tendance à la baisse de la consommation marginale sociale. Et la consommation des classes à revenu élevé a peu d’influence, même la consommation de représailles. En ce qui concerne la consommation d’automobiles, la consommation de voitures de luxe a augmenté rapidement depuis le deuxième semestre de 2020. Par exemple, en septembre, le taux de croissance annuel des SUV haut de gamme était de 105,3%, ce qui est bien supérieur au taux de croissance des ventes de véhicules moyens et bas de gamme, Mais le volume global des ventes sur le marché automobile est encore faible par rapport à 2019.
4. La consommation d’automobiles est fortement influencée par les politiques à court terme, telles que les politiques fiscales, monétaires et de restriction des achats. Premièrement, la stimulation et le recul de la taxe d’achat au cours de la dernière décennie ont été la principale fluctuation de la tendance des ventes d’automobiles. Le fait est que la politique monétaire a eu un impact sur la consommation d’automobiles, les ventes d’automobiles n’ont pas augmenté à un taux de croissance annuel égal à m2. Troisièmement, dans le passé, certaines villes ont adopté des politiques de limitation des achats d’automobiles pour atténuer la congestion et lutter contre la pollution, ou ont exercé une pression sur l’espace de consommation d’automobiles, mais à long terme, les politiques de limitation des achats seront progressivement assouplies et la gestion des achats sera encore transférée à La gestion de l’utilisation.
5. À long terme, l’optimisation continue de la circulation routière urbaine, l’extension profonde du réseau routier, l’amélioration des installations telles que les piles de recharge et les sous – stations, et l’enrichissement des installations de soutien telles que les places de stationnement amélioreront l’environnement d’utilisation des véhicules et favoriseront positivement la consommation des véhicules.
La perfection de l’infrastructure améliorera certainement la commodité du système de transport en commun, comme le métro, les autobus, les véhicules de réseau, etc., ou une certaine substitution à la consommation d’automobiles, mais l’impact des retours est faible. Par exemple, les voitures de location en ligne réduisent effectivement le rapport qualité – prix, mais elles augmentent également la fréquence d’utilisation des voitures et accélèrent la vitesse de mise au rebut, ce qui peut entraîner une demande de remplacement des voitures de location en ligne.
6. La demande de consommation des micro – organismes pour un produit de base est fortement influencée par la relation de substitution et de non – complémentarité entre ce produit et d’autres produits de base. En ce qui concerne l’automobile, l’impact le plus important est la consommation de logement. Avant 2013, le cycle immobilier et le cycle de consommation automobile étaient plus synchronisés et présentaient une certaine complémentarité. D’une part, il est attribué au concept traditionnel de consommation des résidents chinois « d’abord avoir une maison, puis une voiture »; D’autre part, l’immobilier a un effet de richesse. Mais ces dernières années, cette forte « complémentarité » s’est progressivement affaiblie, principalement en raison de l’effet de levier élevé des résidents, les « six portefeuilles » ont été largement découverts, ce qui a limité la croissance des ventes d’automobiles.
En résumé, nous avons les quatre jugements suivants sur la consommation future d’automobiles:
La structure de la population a un impact limité sur la consommation d’automobiles et la base de la population continuera de soutenir la consommation d’automobiles.
Avec l’amélioration continue du niveau de revenu des résidents chinois et l’accélération de l’optimisation de la structure des revenus, le nombre de propriétaires d’automobiles continuera d’évoluer vers le niveau des économies développées, et l’espace de croissance de la consommation d’automobiles est encore énorme.
En 2022, l’efficacité de la politique de « croissance stable » apparaîtra progressivement, la monnaie large sera progressivement transférée à un crédit large, la mise en œuvre de la politique de consommation sera réduite et l’effet d’extrusion de l’immobilier sera réduit, ce qui favorisera la consommation d’automobiles et augmentera les ventes d’automobiles.
L’épidémie n’est qu’une perturbation à court terme, l’industrie automobile chinoise est toujours dans un cycle ascendant prospère, de nouveaux véhicules énergétiques se développent rapidement, les nœuds de la chaîne industrielle s’accélèrent et s’améliorent, la logique de la montée de la marque indépendante en 2022 continuera d’être déduite, le marché automobile devrait accélérer La reprise, et la situation de la production et de la commercialisation est à nouveau ouverte.
Iii. Questions prioritaires pour l & apos; avenir
1. L’augmentation des prix du lithium, du cobalt, du nickel et d’autres ressources minérales, combinée à la baisse des subventions, entraîne une augmentation collective des prix des nouveaux véhicules électriques énergétiques, ce qui peut affaiblir leur avantage en matière de prix. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a clairement indiqué que la batterie électrique des nouveaux véhicules énergétiques, confrontée à la pression de la garantie des ressources minérales et de l’augmentation des prix du lithium, du cobalt et du nickel, doit améliorer la capacité de garantie des ressources clés telles que le lithium, le cobalt et le nickel.
2. L’élimination de la limitation de la proportion de participation étrangère dans la fabrication de voitures particulières peut entraîner une plus grande concurrence de la part des marques indépendantes. Le 27 décembre 2021, la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a publié des mesures administratives spéciales (liste négative) pour l’accès des investissements étrangers (version 2021). Dans le domaine de la fabrication automobile, les restrictions sur le ratio d’actions étrangères dans la fabrication de voitures particulières et les restrictions sur La création de deux coentreprises ou moins de produits automobiles complets de même type en Chine par le même investisseur étranger ont été levées.
3. Il n’y a pas de percée dans le développement de la technologie du côté de l’offre, en mettant l’accent sur huit directions. Premièrement, la recherche et le développement technologiques et l’amélioration des performances des moteurs à combustion interne; Le problème est l’approfondissement du développement de la technologie hybride; Troisièmement, la tendance à l’intégration de la technologie de coulée sous forme de matrice est que la quantification n’est pas appliquée. Quatrièmement, le nouveau système, la nouvelle structure de la batterie de puissance et la sécurité de la batterie; Cinquièmement, les progrès de la mise en réseau des véhicules électriques; Sixièmement, l’application de la technologie des piles à combustible à hydrogène; Septièmement, l’intellectualisation favorise la transformation subversive de l’architecture électronique automobile, en prêtant attention aux contrôleurs de domaine et aux cabines intelligentes; 8. Populariser et appliquer le mode de commutation.
Indice de risque: perturbation répétée de l’épidémie et ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux prévisions
