Le 20 mai, la Bourse de Shanghai a publié les lignes directrices pour l’application des règles d’examen de la cotation des obligations de sociétés émises par la Bourse de Shanghai No 4 – obligations de sociétés d’innovation technologique, qui ont officiellement lancé les obligations de sociétés d’innovation technologique (ci – après dénommées « obligations d’innovation technologique»). Au cours de la première semaine suivant la publication des règles, le Groupe d’investissement d’État, le Groupe Three Gorges, Guangzhou Port Company Limited(601228) En outre, les journalistes ont été informés que Guoxin Holdings et Shanghai State – owned Assets ont également soumis 2,5 milliards de RMB et 1 milliard de RMB respectivement pour enregistrement avant l’émission d’obligations d’innovation scientifique, qui seront émises prochainement.
À l’heure actuelle, l’émetteur est très motivé à explorer le domaine de l’innovation scientifique et technologique, les institutions d’investissement souscrivent activement, le taux d’intérêt d’émission des obligations publiques d’innovation scientifique et technologique à deux ou trois ans est inférieur à 2,8%, et les coûts d’émission de nombreux émetteurs ont dépassé le niveau record. Le taux d’intérêt nominal des obligations d’innovation scientifique du Groupe Three Gorges est inférieur à 0,1%. Il est entendu que le montant total de l’appel d’offres est de 10 billions de RMB. En raison de l’abonnement excessif, l’ensemble du marché est encore en cours de statistiques; La première émission d’obligations d’innovation scientifique de deux types par le Groupe d’investissement de l’État a été activement souscrite et le taux d’intérêt nominal à 10 ans est tombé à 3,62%; Le multiple total de “22 Hualu K1” émis par Hualu Holdings a atteint 6,79 fois. Les premiers émetteurs d’obligations d’innovation scientifique ont exprimé leur satisfaction à l’égard des résultats de l’émission et ont envisagé de poursuivre l’émission par la suite.
Les discussions sur les obligations d’innovation scientifique sur le marché n’ont jamais été aussi chaudes. De nombreux organismes intermédiaires ont indiqué qu’ils faisaient la promotion globale de l’application et de l’émission d’obligations d’innovation scientifique par les émetteurs de divers types, tels que les entreprises d’innovation scientifique, les entreprises de promotion de l’innovation scientifique, les investisseurs d’innovation scientifique et les incubateurs d’innovation scientifique.
Les journalistes ont appris que la plupart des émetteurs du premier lot de projets d’obligations d’innovation scientifique sont des projets de modernisation de l’innovation scientifique, qui recueillent des fonds pour promouvoir la modernisation de la structure industrielle existante et promouvoir l’industrialisation et l’application à grande échelle des nouvelles technologies. Du point de vue de l’orientation pratique, il s’agit principalement d’un domaine de pointe de la science et de l’innovation, impliquant de nombreux brevets d’invention, afin de promouvoir l’auto – amélioration de la science et de la technologie et la transformation et la modernisation de l’industrie par l’innovation de haute qualité.
Par exemple, la dette d’innovation scientifique du Groupe d’investissement d’État a été investie dans des industries de haute technologie et des industries stratégiques émergentes, en mettant l’accent sur le développement de l’industrie manufacturière de pointe, des nouveaux matériaux, de la médecine et des soins médicaux, etc., et a investi dans un certain nombre d’entreprises licornes et gazelles par le biais d’investissements contrôlés et d’investissements de fonds « à double cycle », afin de jouer pleinement le rôle de l’optimisation de la répartition du capital d’État; Shanghai State – owned Science and Innovation bonds investira dans une nouvelle génération d’entreprises dans le domaine des technologies de l’information et de la biomédecine par l’intermédiaire de ses filiales Guoxin Investment et Guoxin Venture Capital, et certaines entreprises cibles ont été sélectionnées pour la liste des entreprises spécialisées dans les nouveaux « petits géants ».
Il convient de noter que la plupart des premiers projets d’obligations d’innovation scientifique et technologique ont été assortis de « deux critères», tels que l’émission d’obligations vertes d’innovation scientifique et technologique par le Groupe Three Gorges, Guangzhou Port Company Limited(601228) On peut voir que l’innovation scientifique et technologique peut stimuler la transformation verte à faible intensité de carbone, l’initiative belt and Road et le développement de l’économie numérique, et mettre en évidence la responsabilité des entreprises dans la stratégie nationale de service.
En mars, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a clairement indiqué qu’elle accorderait la priorité au soutien des entreprises privées dans les domaines de la haute technologie et des industries stratégiques émergentes pour la collecte de fonds par l’émission d’obligations. En tant que « chef de file » des entreprises privées, Jiangsu Yonggang a émis avec succès des obligations de 100 millions de RMB le 25 mai, ce qui reflète dans une certaine mesure l’amélioration de l’environnement financier des entreprises privées.
Le projet d’investissement de Jiangsu Yonggang dans l’émission d’obligations d’innovation technologique est d’utiliser globalement le gaz de haut fourneau excédentaire. En utilisant la technologie de production d’énergie ultra – haute température et sous – critique la plus avancée en Chine, la technologie de production d’énergie à haut rendement à haut paramètre, qui n’était auparavant utilisée que pour les grandes unités de production d’énergie, est innovante pour miniaturiser davantage, surmonter les difficultés techniques et améliorer l’efficacité de la production d’énergie thermique à plus de 40%.
En outre, le projet est conforme à la catégorie de l’industrie de la conservation de l’énergie et de la protection de l’environnement du catalogue des projets d’appui aux obligations vertes (version 2021) et appartient au projet de transformation industrielle à faible intensité de carbone. On estime que la réduction annuelle des émissions de gaz à effet de serre peut atteindre 422100 tonnes d’équivalent dioxyde de carbone. Green Rong (Beijing) Investment Service Co., Ltd. A publié un rapport de certification verte pour cette obligation, qui montre que les entreprises privées ne sont pas seulement la principale force d’innovation et de développement, mais aussi la responsabilité de servir la stratégie nationale.
Yang Kai, Directeur de Jiangsu Yonggang, a déclaré que l’entreprise s’est toujours concentrée sur les dernières politiques et produits financiers, a mis l’accent sur l’innovation scientifique et technologique, a insisté sur la voie du développement vert et à faible intensité de carbone et a encouragé la réalisation d’un mode de production « vert » et « intelligent » avec un contenu scientifique et technologique élevé, une faible consommation de ressources et une faible pollution de l’environnement, qui répond aux exigences de la dette scientifique et technologique et de la dette verte. À en juger par les résultats de cette émission, les investisseurs reconnaissent que l’émetteur a de bonnes perspectives de développement en raison de l’innovation scientifique des projets d’investissement. Le taux d’intérêt nominal de l’émission est de 5%, ce qui dépasse le niveau record de financement direct de l’émetteur.
Les spécialistes du marché ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que davantage d’entreprises privées fassent des percées sur la voie de la transformation et de la modernisation industrielles en émettant des obligations d’innovation scientifique. On peut s’attendre à ce que la dette pour la science et l’innovation stimule fortement le développement de l’économie privée.
