Principaux points de vue
Faible perméabilité, croissance élevée, le marché de l’océan bleu CGM est rapidement lancé. La surveillance de la glycémie est un élément important de la prise en charge du diabète sucré, qui dépend principalement de la surveillance de la glycémie capillaire (SMBG), de la surveillance continue du glucose (CGM), de l’hémoglobine glycosylée (hba1c) et de l’albumine glycosylée (GA). En 2019, les institutions universitaires internationales en Europe et aux États – Unis ont publié conjointement la recommandation de consensus international tir et les lignes directrices chinoises pour la prévention et le traitement du diabète de type 2 (version 2020) ont également inclus le tir dans l’objectif de contrôle de la glycémie. Avec le progrès technologique, le marché chinois des CGM a connu une croissance rapide. À l’heure actuelle, le CGM chinois est au début de la culture du marché (1,7 milliard de RMB), avec un faible taux de pénétration (type I 6,9%), un faible taux de localisation (moins de 5%) et un grand potentiel de marché. Le nombre de diabétiques en Chine a atteint 120 millions en 2019, avec un taux de prévalence de 10,9%, et le nombre de diabétiques en Chine devrait atteindre 143 millions d’ici 2030. Le marché chinois des dispositifs médicaux de surveillance du diabète devrait atteindre 6,1 milliards de dollars d’ici 2030. Parmi eux, le marché chinois des CGM sera d’environ 1,7 milliard de RMB d’ici 2020, et les taux de pénétration des CGM de type I, de type II et de diabète sucré gestationnel seront respectivement de 6,9%, 1,1% et 0,3%, ce qui devrait atteindre 38%, 13% et 1% d’ici 2030. Selon les calculs, la taille du marché des CGM augmentera rapidement à 17,9 milliards de RMB d’ici 2030 avec cagr = 27%.
Quatre dimensions évaluent le CGM et trois obstacles techniques créent des douves. Le système d’évaluation du CGM repose principalement sur la précision, le confort, l’extensibilité et l’accessibilité. Du point de vue de la précision, les indicateurs tels que la valeur Mard et la proportion de la valeur mesurée tombant dans la zone a + B de Clarke sont couramment utilisés. L’Administration chinoise de réglementation des médicaments n’a besoin que de 18% de la valeur du Marc. La valeur du Marc de certains produits peut être réduite à moins de 10%, la valeur du Marc de weitai Medical est de 9,1%, et la valeur du Marc de Dekang Medical G7 est réduite à 8,8%. Du point de vue du confort d’utilisation, la nécessité d’une correction du sang du bout des doigts, de la taille du volume et de l’intervalle de mesure de la glycémie peut influer sur l’expérience du patient. À l’heure actuelle, la Chine a commercialisé avec succès la technologie des capteurs de première génération, yuyuyue continue de s’améliorer sur la base de la technologie de première génération, ct2 est actuellement sur le marché, et la technologie des capteurs de troisième génération de Sinocare Inc(300298) Du point de vue de la performance du produit, la Chine a déjà mis sur le marché quatre produits nationaux et deux produits importés. À l’avenir, avec l’amélioration de la performance de la marque nationale, la part de marché de la Chine sera encore saisie en raison des avantages des prix et des canaux. En outre, la question de savoir si le produit peut être raccordé à une pompe à insuline, le prix du produit et le remboursement de l’assurance médicale ont une incidence sur le volume du produit CGM.
La technologie CGM à l’étranger est mature et le modèle de « trois piliers » est établi. Le CGM outre – mer est né de l’exploration du pancréas artificiel dans les années 1970. Le marché mondial des CGM s’élèvera à 31,77 milliards de RMB en 2020 et passera à 226,96 milliards de RMB avec cagr = 21,7% d’ici 2030. Aux États – Unis, les taux de pénétration des CGM dans le diabète de type 1 / 2 seront respectivement de 25,8% et 9,0% en 2020 et devraient atteindre 63,7% et 50,7% d’ici 2030. Les taux de pénétration des MGC chez les patients diabétiques de type 1 / 2 dans les cinq pays de l’UE en 2020 étaient respectivement de 18,2% et 7,0%, et devraient atteindre 60,6% et 49,2% en 2030. Le développement rapide du marché des CGM à l’étranger est principalement motivé par trois facteurs:
Amélioration technique: amélioration de la précision des produits et du confort des patients;
Reconnaissance officielle: en 2016, la FDA a reconnu que les données CGM pouvaient être utilisées au lieu des mesures du sang des doigts pour la prise de décisions en matière de traitement, puis a proposé des indicateurs de surveillance tir;
Couverture médicale: en 2017, le CMS américain a inclus le CGM dans l’assurance médicale. Dekang, Abbott et Medtronic se sont développés rapidement sur le marché d’outre – mer. Dekang Medical, leader mondial de CGM, a réalisé un développement rapide. En 2020, son chiffre d’affaires a dépassé 1,93 milliard de dollars américains et son bénéfice a atteint 490 millions de dollars américains. Il est entré dans la période de rentabilité. En 2021, une nouvelle génération d’inscriptions au G7 devrait encore améliorer sa rentabilité. La collection abbott’s instant sense poursuit le confort de port, et freestyllibre3 est sur le point d’ouvrir des espaces de croissance avec le CGM le plus léger au monde. Medtronic, en tant que pionnier mondial du pancréas artificiel, utilise actuellement des algorithmes hybrides avancés en boucle fermée pour atteindre l’objectif d’un pancréas artificiel plus intelligent.
Attention suggérée: actuellement, trois sociétés cotées ont activement mis en place l’industrie CGM, 1 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) : Kellett a été acquise en juin 2021, dont le fondateur, M. Zhang Yanan, est le premier CGM en Chine, et le produit de deuxième génération (ct2) a été approuvé pour la première fois au premier semestre 2021, et ct3 devrait être coté en 2023. Sinocare Inc(300298) : avec la technologie de détection biologique de troisième génération, il est entré dans la clinique au second semestre de 2021 et est entré sur le marché en 2023. L’entreprise dispose d’une capacité de production automatisée, de canaux dans le monde entier et d’une base d’utilisateurs de plus de 18 millions de patients diabétiques. Weitai Medical: la première pompe à insuline appliquée en Chine est entrée sur le marché européen. En 2020, aidexg7 a obtenu la certification CE, a terminé des essais cliniques en Chine et a été commercialisé en Chine en 2021, devenant ainsi le premier CGM en Chine sans surveillance en temps réel d’étalonnage. Le prépancares pancréatique artificiel a été mis sur le marché en 2023.
Conseils sur les risques: les progrès de la recherche et du développement n’ont pas été à la hauteur des attentes et la commercialisation n’a pas été à la hauteur des attentes.
