Le 1er juin 2022, la CBRC a publié les lignes directrices sur le financement vert dans le secteur bancaire et de l’assurance (ci – après dénommées les lignes directrices) demandant aux institutions bancaires et d’assurance de promouvoir le financement vert d’un point de vue stratégique. Il a été proposé pour la première fois que les institutions bancaires et d’assurance accordent une attention particulière au risque ESG et, en fin de compte, à la neutralisation des émissions de carbone. Et c’est considéré par l’industrie comme un jalon important dans le développement du financement vert de la Chine.
Les lignes directrices énoncent des exigences spécifiques pour le développement du financement vert à l’étape suivante pour l’industrie Bank Of China Limited(601988) et l’industrie de l’assurance: gestion organisationnelle, renforcement des politiques et des systèmes, renforcement des capacités, gestion des processus d’investissement et de financement, gestion du contrôle interne et divulgation et supervision de l’information, etc.
« Étant donné que le financement vert possède de solides attributs de biens publics, l’orientation dirigée par le Gouvernement peut résoudre efficacement le problème de l’efficacité du marché dans le processus de développement. Du Hongxia, expert du Groupe de travail d’experts sur le double carbone de l’Association industrielle, a accepté l’évaluation du rapport économique du XXIe siècle.
« cette fois – ci, les lignes directrices non seulement suivent les lignes directrices sur le crédit vert de 2012 en termes de structure, mais elles couvrent également une large gamme d’institutions, y compris les institutions financières d’assurance, à l’exception des banques; l’assurance couvre également les actifs et les passifs, c’est – à – dire qu’en plus des types d’assurance, elle comprend également l’investissement de primes, ce qui joue un rôle de soutien très important pour le financement vert.» Du Hongxia a déclaré au rapport économique du XXIe siècle.
Du Hongxia a en outre indiqué qu’en 2012, l’ancienne Commission de réglementation bancaire avait publié des lignes directrices sur le crédit Vert, qui exigeaient explicitement que les institutions financières du secteur bancaire procèdent à une évaluation globale du crédit vert au moins tous les deux ans.
Par la suite, le système statistique sur le financement Vert publié en 2014 et les principaux indicateurs de notation pour la mise en œuvre du crédit vert publiés en 2016 ont des exigences similaires en matière d’irc pour le crédit vert à partir de dimensions quantitatives et qualitatives, ce qui a appuyé la mise en œuvre effective des lignes directrices sur le crédit vert de 2012.
La direction doit établir des objectifs et des mécanismes de financement vert
« bien que le financement vert se soit développé en Chine depuis de nombreuses années, il existe encore de grandes différences entre les institutions bancaires et d’assurance en ce qui concerne le degré d’attention et l’effet de mise en œuvre », a déclaré Sun tianyin, Directeur adjoint du Centre de recherche sur le financement vert de l’Institut national de recherche financière de l’Université Tsinghua, au rapport économique du XXIe siècle. Les lignes directrices exigent explicitement que les institutions bancaires et d’assurance promeuvent le financement vert à un niveau stratégique élevé. Cela améliorera considérablement l’importance du financement vert dans les institutions bancaires et d’assurance.
Dans le même temps, les lignes directrices précisent également que le Conseil d’administration ou le Conseil d’administration d’une institution d’assurance bancaire assume la responsabilité principale du financement vert et est chargé de déterminer la stratégie de développement du financement Vert, et que la haute direction est chargée d’établir des objectifs financiers verts, d’établir des mécanismes et des processus et de clarifier les responsabilités et les pouvoirs.
« Il s’agit de définir clairement les responsabilités en matière de financement vert pour les personnes et de faciliter la mise en œuvre et l’exécution des travaux connexes. Dit Sun tianyin.
Liang Xi, membre du Comité spécial de l’Institut chinois des sciences de l’environnement sur l’investissement et le financement climatiques, estime que les lignes directrices établissent le niveau le plus élevé de protection organisationnelle, exigent que les institutions de décision les plus élevées des institutions bancaires et d’assurance élaborent des stratégies de développement du financement vert et que La Direction élabore des objectifs, des mécanismes et des processus de financement vert.
M. Leung, par exemple, a demandé aux institutions financières, comme le régulateur financier du Royaume – Uni, de désigner des cadres au niveau des vice – présidents chargés des stratégies de gestion des risques climatiques. Dans le passé, les succursales locales des grandes institutions financières n’avaient souvent pas une connaissance approfondie du financement vert. Afin d’améliorer l’exécution, les lignes directrices exigent également que les succursales locales des institutions bancaires et d’assurance aient besoin d’un cadre supérieur de financement vert.
Effectuer une surveillance ESG complète du processus et de la chaîne
Les lignes directrices exigent que les organismes d’assurance bancaire évaluent non seulement les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (GES) propres au client, mais aussi les risques liés aux GES des entrepreneurs et des fournisseurs en amont et en aval du client.
« de nombreuses références aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les lignes directrices montrent que la réglementation reconnaît non seulement que l’inclusion de ces facteurs a un effet positif sur l’orientation des fonds, mais qu’elle attache également une grande importance à leur impact potentiel sur la santé et la stabilité du système financier. » Sun tianyin a déclaré au rapport économique du XXIe siècle.
M. Liang a expliqué au rapport économique du XXIe siècle que les lignes directrices prévoyaient la surveillance de l’ensemble du processus et de l’ensemble de la chaîne de l’ESG, précisant les responsabilités et les obligations des institutions d’assurance bancaire en matière d’identification, de prévention, de contrôle et de surveillance des risques environnementaux, sociaux et de Gouvernance (ESG), qu’il était nécessaire d’intégrer l’ESG dans le processus global de gestion des risques, d’établir un système de liste négative de l’ESG et d’effectuer des analyses de scénarios et des tests de résistance
Du Hongxia a expliqué que l’exhaustivité et la systématisation des lignes directrices se reflètent dans les institutions de couverture, y compris les banques et les institutions financières d’assurance, et qu’en plus de tirer parti des avantages respectifs des deux principales institutions financières, elles favorisent également les synergies mutuelles; Dans le domaine couvert, du crédit au passif et à l’actif de l’assurance, il peut résoudre efficacement le problème de l’inadéquation des projets verts et des échéances des fonds, ainsi que l’offre de fonds ayant des attributs et des préférences de risque différents à chaque étape de l’investissement.
De l’avis de du Hongxia, les lignes directrices couvrent non seulement E (Environnement), mais aussi S (société) et G (gouvernance) et peuvent guider les institutions financières à examiner et à évaluer globalement le rendement non financier de l’entité faisant l’objet d’un investissement et de l’emprunteur et à intégrer le rendement de L’ESG dans la gestion globale des risques, fournissant ainsi une base plus complète pour les décisions d’investissement et de financement.
Les banques et les assureurs doivent en fin de compte être neutres en carbone
Il convient de noter que, pour la première fois, les lignes directrices soulignent la nécessité éventuelle pour les organismes d’assurance bancaire de parvenir à la neutralité en matière de carbone, en particulier en mettant l’accent sur l’évaluation de l’intensité des émissions de carbone des portefeuilles (émissions de la gamme III).
M. Leung note que les lignes directrices établissent également une distinction claire entre les concepts d’émission de carbone du portefeuille et d’émission de carbone d’exploitation, soulignant que les deux doivent être neutralisés de manière ordonnée et prudente. Les lignes directrices jettent les bases de la façon dont les banques et les assureurs comptabilisent les émissions de carbone des portefeuilles d’actifs et établissent une base de données sur l’empreinte carbone.
En ce qui concerne l’attitude et la stratégie de soutien au double carbone, les lignes directrices précisent une fois de plus que les institutions bancaires et d’assurance devraient s’en tenir à la stabilité, ajuster et améliorer les politiques de crédit et d’investissement et soutenir activement la construction d’un système énergétique propre et à faible intensité de carbone; Mettre en œuvre les exigences des politiques en matière d’émissions de carbone et d’intensité de carbone, mettre en œuvre une planification globale, maintenir la pression et mettre en œuvre des politiques classifiées afin d’éviter une réduction universelle et sportive du carbone.
Sun tianyin a estimé qu’il s’agissait d’assurer la sécurité énergétique et la sécurité de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle, tout en réduisant progressivement et de manière ordonnée l’intensité en carbone du portefeuille et, en fin de compte, en réalisant la neutralisation du carbone du portefeuille.
Du Hongxia estime que l’introduction de l’assurance verte sur la base du crédit vert peut jouer un rôle de garantie et réduire les coûts de financement, ce qui permet également à un plus grand nombre d’investisseurs d’avoir confiance dans les projets verts. La réalisation de l’objectif « double carbone » exige des technologies perturbatrices. Du point de vue de l’introduction de l’assurance, l’investissement en capitaux propres dans les fonds d’assurance peut élargir les canaux de financement pour soutenir le progrès technologique et jouer un rôle de soutien important pour résoudre le problème du financement de projets « double carbone ».
« l’assurance verte correspond parfaitement à la finance verte. Du Hongxia a expliqué qu’en raison de la longue durée du domaine des investissements financiers verts, la période de retour sur investissement peut être de 10 à 30 ans, tandis que le crédit traditionnel n’est généralement que de 35 ans. Mais la durée du capital d’assurance est relativement longue, de sorte que la combinaison du capital d’assurance vert et du crédit vert peut résoudre le problème de l’inadéquation à long terme du financement vert.
Correction de la déviation vers la « position debout avant rupture» et réduction progressive et ordonnée du carbone
Les lignes directrices exigent que, dans le cas où l’industrie verte n’est pas encore en place, l’industrie traditionnelle à forte intensité de carbone continue d’avoir besoin d’un soutien financier pour la réduction des émissions de carbone et la réduction des émissions de carbone, afin d’éviter la « taille unique » et la réduction sportive des émissions de carbone, afin d’assurer la sécurité de l’approvisionnement énergétique de la Chine et la sécurité de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle.
Cela signifie que les exigences réglementaires vont de la réduction sportive du carbone à la correction « debout avant la rupture » et à la réduction progressive et ordonnée du carbone, a déclaré l’équipe de recherche. Le soutien des banques et des institutions d’assurance à la transition verte à faible intensité de carbone de l’économie réelle devrait aller de pair sous deux aspects: premièrement, soutenir le développement de l’industrie verte par le financement vert; Deuxièmement, mettre l’accent sur le soutien financier à la transition des industries à forte intensité de carbone vers des industries à faible intensité de carbone.
M. Liang estime que les lignes directrices sont d’une importance historique pour l’orientation financière du développement vert, mais qu’il reste encore quelques travaux de base importants à faire:
Premièrement, encourager l’échange de données intersectorielles et la création d’une base de données sur les coefficients d’émission de carbone;
Deuxièmement, il est nécessaire d’orienter les institutions bancaires et d’assurance vers la mise en place d’un système de gestion des risques climatiques, en particulier d’une banque de technologies à faible intensité de carbone et d’une tarification interne du carbone pour la gestion des risques de transformation;
Troisièmement, il est nécessaire d’intégrer les systèmes d’indicateurs du financement vert et de l’ESG au niveau réglementaire, tels que la réforme du rapport 1104, l’évaluation des banques vertes et des banques respectueuses du climat, l’évaluation des performances de l’ESG et le niveau des émissions de carbone du portefeuille;
Quatrièmement, mettre en place un système d’incitation précis afin d’éviter le gaspillage des ressources publiques (par exemple, subventionner les projets de financement vert qui n’ont pas besoin d’appui) et d’aider le secteur public à évaluer l’efficacité de l’utilisation des fonds d’investissement et de financement pour le climat.
