Réponse à la demande de Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Juin 2002
Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) et
China Securities Co.Ltd(601066)
À propos de Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346)
Réponse à la lettre d’enquête sur l’examen de l’émission d’obligations de sociétés convertibles
Shenzhen Stock Exchange:
Nous avons reçu la lettre d’enquête sur la demande de Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) pour l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiés (lettre d’enquête [2022] No 020100) (ci – après appelée « lettre d’enquête sur la vérification ») que vous avez émise le 13 mai 2022. Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) Vérification.
Les réponses écrites aux questions posées dans la présente lettre d’enquête sont les suivantes: L’abréviation ou le nom utilisé dans les réponses ci – dessous, sauf indication contraire, l’abréviation utilisée dans la réponse à la présente lettre d’enquête de vérification est la même que celle utilisée dans le prospectus; Dans les réponses ci – dessous, si la somme des valeurs de chaque élément ne correspond pas à la fin du total, la raison en est l’arrondissement.
Le format de police de la réponse à cette demande de renseignements sur la vérification est le suivant:
Questions énumérées dans la lettre d’information en gras
Réponses aux questions (non gras)
Modifications et compléments au prospectus (en caractères gras)
Référence au prospectus (non gras)
Table des matières
Question 1… 4 question 2… 41 Question 3… 54 question 4… 81 Question 5… 84 question 6… 102.
L’émetteur a l’intention d’émettre 900 millions de RMB d’obligations convertibles pour le projet d’industrialisation de produits précurseurs destinés à un procédé avancé de fabrication de semi – conducteurs d’une capacité annuelle de 45 tonnes (ci – après dénommé « projet I») et pour le projet d’expansion de la production de phosphore de haute pureté, D’arsénine et d’amélioration technique d’arsénine d’une capacité annuelle de 140 tonnes (ci – après dénommé « projet II»). Le projet de production annuelle de 7200t de trifluorure d’azote de qualité électronique (ci – après dénommé « projet III») et le Fonds de roulement supplémentaire d’ulantsabnan micro – Electronic Materials Co., Ltd. La capacité de production du projet I comprend 10 tonnes de triméthylaluminium, 20 tonnes de 1,1,1 – trichloroéthylsilane, 5 tonnes de néopentylsilane et 5 tonnes de triméthylsilylamine. À l’exception de l’aluminium triméthylique, la production de masse et les revenus n’ont pas été réalisés au cours de la période de rapport pour les trois autres produits d’investissement levés. Le projet II augmentera la capacité annuelle de 70 tonnes de phosphate et d’arsénine respectivement. Le projet III augmentera la capacité annuelle de 7 200 tonnes de trifluorure d’azote et sera mis en œuvre à ulanqab, en Mongolie intérieure. Les fonds collectés précédemment par l’émetteur ont été utilisés respectivement pour le projet de photorésistance et pour le projet d’expansion de l’unit é de production de trifluorure d’azote de 2000 tonnes / an. Au 31 décembre 2021, les progrès de l’utilisation des fonds étaient respectivement de 0% et 32,69%.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) Les différences et les liens entre le projet d’investissement levé et les produits existants, la réserve technique de certains produits non produits, s’il existe des difficultés de mise en œuvre technique, s’il dépend de l’équipement ou de la technologie importés à l’étranger et S’il existe des risques de mise en œuvre; Sur la base de la capacité de marché de l’industrie des produits proposés pour les projets I et II, de l’expansion de la capacité de production de l’industrie et de l’expansion de la production des clients en aval, du taux d’utilisation de la capacité existante, des commandes en cours et des commandes prévues, il est expliqué si la capacité de production de ce projet d’investissement et d’expansion de la production a considérablement augmenté par rapport à la capacité de production existante et à la capacité de production proposée, si l’échelle d’augmentation de la capacité de production des projets I et II est raisonnable et si le projet précédent d’ La rationalité de l’augmentation de la capacité de production de trifluorure d’azote par le projet 3, les mesures spécifiques de digestion de la capacité de production des produits du projet 13, s’il existe un risque de surcapacité; Compte tenu du rayon de transport, du rayon de vente, de l’aménagement industriel, de l’approvisionnement en matières premières et de la distribution des clients, ainsi que de la comparabilité de l’industrie, indiquer s’il est raisonnable de mettre en œuvre le projet à ulanqab, en Mongolie intérieure, au lieu de l’emplacement de la capacité existante, s’il existe un risque de production et de vente; Décrire quantitativement l’impact financier des nouvelles charges d’amortissement à l’avenir, en combinaison avec le projet d’investissement actuel, le projet d’investissement précédent et les dépenses en capital existantes; Le ratio d’utilisation des fonds des projets d’investissement précédemment levés par l’émetteur est faible et le moment de l’arrivée des fonds est proche du moment de la résolution du Conseil d’administration. Veuillez expliquer la nécessité et le caractère raisonnable d’un refinancement et d’un supplément de fonds de roulement à court terme.
L’émetteur est invité à fournir des informations supplémentaires sur les risques liés à la divulgation (1) (2) (3) (4).
Le promoteur est invité à vérifier et à émettre des avis de vérification clairs, et le comptable est invité à vérifier (4) (5) et à émettre des avis de vérification clairs.
La différence et le lien entre le projet d’investissement levé et les produits existants, la réserve technique de certains produits non produits, s’il y a des difficultés à réaliser la technologie, s’il y a une dépendance à l’égard de l’équipement ou de la technologie importés à l’étranger et s’il y a un risque de Mise en œuvre
Différences et liens entre le projet de collecte de fonds et les produits existants
L’émetteur est une entreprise de haute technologie engagée dans la production, la R & D et la vente de matériaux électroniques de pointe, dont les produits comprennent les matériaux précurseurs de pointe, les gaz spéciaux électroniques, les photorésistances et les matériaux de soutien. Les produits à produire en masse dans le cadre de ce projet sont le 1,1,1 – trichloroéthylsilane (3CDs), le triméthylaluminium (tma), le triméthylsilylamine (TSA) et le néopentylsilane (NPS), quatre précurseurs de semi – conducteurs, le phosphore de haute pureté, l’arsénine de haute pureté et le trifluorure d’azote, dont Quatre précurseurs de semi – conducteurs appartiennent à la plaque de matériaux précurseurs avancés, le phosphore de haute pureté, l’arsénine de haute pureté et le trifluorure d’azote appartiennent à la plaque de gaz électronique spécial.
Les différences et les liens entre ce projet de collecte de fonds et les produits existants sont les suivants:
Projet d’investissement levé et produits existants
Différences et relations entre les sociétés correspondantes en matière de placement
Différences et liens entre les secteurs d’activité des produits du projet
1. TMA appartient au précurseur métallique à haute teneur en K.
1. Les précurseurs de semi – conducteurs existants de l’entreprise produisent des produits à chaîne entière tels que l’hexachloroéthylsilane (hcds) et la ligne de production indépendante dans le cadre de ce projet d’investissement. Auparavant, l’entreprise TMA diisopropylsilane (dipas) et d’autres produits sont produits par l’importation de produits bruts et la purification des précurseurs de semi – conducteurs à produire en série. Il s’agit de matériaux semi – conducteurs tels que les tôles 2, 3CDs, TSA et NPS, qui sont les principales matières premières du silicium.
Précurseur bloc précurseur. À l’heure actuelle, l’entreprise produit en série des semi – conducteurs 2. Actuellement, l’entreprise recherche et développe des précurseurs de masse qui sont principalement utilisés pour la photorésistance ARF de plus de 28nm et également utilisés pour la fabrication avancée de puces de procédé. Ce projet d’investissement public est la fabrication de puces de procédé. Le précurseur de silicium produit en quasi – quantité à partir de l’angle de distribution de l’industrie est principalement utilisé pour former une étroite synergie de puces de 14 nm / 7 nm avec un processus de fabrication plus avancé.
Fabrication.
Phosphore de haute pureté
Les capacités de production de dialkyle et d’arsénine de haute pureté du projet continueront d’être élargies.
Arsénine pure
Produits du trifluorure d’azote pour l’expansion du projet de gaz spécial électronique
Une partie de la plaque de trifluor sera remplacée par
Dans le cadre du projet, la pureté du trifluorure d’azote continue d’être améliorée et la capacité de production du trifluorure d’azote continue d’être élargie en élargissant davantage de colliers IC.
Application du domaine. Les produits originaux sont principalement fournis pour l’affichage
Utilisé par le fabricant du panneau d’affichage.
Les trois précurseurs du silicium impliqués dans le projet I, à savoir 3CDs, TSA et NPS, appartiennent au nouveau type de produit R & D. À l’heure actuelle, l’entreprise n’a pas encore réalisé la production de masse. TMA a l’intention de construire une ligne de production indépendante en chaîne complète pour se débarrasser de la dépendance à long terme à l’égard des importations. Les projets 2 et 3 sont des projets d’expansion de la production.
La réserve technique de certains produits non produits en série, s’il existe des difficultés de mise en œuvre technique, s’il existe une dépendance à l’égard de l’équipement ou de la technologie importés à l’étranger et s’il existe un risque de mise en œuvre
1. Information sur la réserve technique de certains membres du personnel des produits non fabriqués et s’il existe des difficultés de mise en œuvre technique
Les produits non produits visés par le projet I présentent des obstacles techniques plus élevés et l’entreprise dispose d’une réserve technique de personnel suffisante pour assurer le bon déroulement du projet. L’analyse détaillée est la suivante:
Niveau technique
Tous les produits non produits sont des précurseurs de silicium et sont principalement utilisés dans la fabrication de puces de procédé de 14 / 7 nm. L’entreprise possède une riche expérience de l’industrialisation dans le domaine des précurseurs et a jeté les bases d’une bonne technologie et d’une industrialisation pour la R & D et la production de produits plus avancés grâce à la mise en oeuvre de la « spécialité 02 » nationale et à l’introduction de technologies étrangères.
L’entreprise possède une expérience de production de précurseurs de premier plan en Chine
En réponse au programme national 863, l’équipe fondatrice de l’entreprise a entrepris la recherche et le développement de la source Mo, l’un des principaux contenus industriels dans le domaine des matériaux électroniques (Photoresist, Electronic Special Gas, mo source, plastic Seal Materials) dans les années 1980. La source Mo, représentée par le triméthylgallium, le triméthylindium et le triméthylaluminium, est un précurseur avancé. Après la création de l’entreprise en 2000, l’équipe fondatrice a industrialisé avec succès les résultats de plus de 20 ans de recherche scientifique et a atteint un niveau international avancé dans la préparation synthétique, la technologie de purification, l’analyse et l’essai, les contenants d’emballage et d’autres aspects. L’entreprise a également entrepris de nombreuses tâches nationales et a accumulé une riche expérience de la préparation synthétique et de l’industrialisation de produits précurseurs. La mise en œuvre du « projet 02» renforce la force technique
Dans le domaine des précurseurs de semi – conducteurs, les produits de l’entreprise brisent le monopole étranger et distribuent activement les puces de processus avancées en aval. L’entreprise a maîtrisé la technologie de production et d’emballage de divers matériaux précurseurs ALD / CVD et a réussi avec succès le R & D et l’acceptation du projet d’industrialisation du « développement de produits précurseurs métalliques et organiques ALD et développement de produits d’implantation ionique sûrs» national 02 en 2021. Selon le contrat de mission pour les grands projets scientifiques et technologiques nationaux signé par l’entreprise, l’entreprise a mis au point un précurseur ALD adapté à la technologie des produits pilotes de 14 à 20 nm et à la validation des processus connexes.
Grâce aux r ésultats de R & D du projet, l’entreprise a transformé plusieurs produits et brisé le monopole étranger. Les produits couvrent une large gamme de précurseurs de silicium et de métaux et ont été importés avec succès dans le processus de production de masse de puces logiques et de puces de stockage de premier plan en Chine. En plus de la technologie de production mature, en ce qui concerne le traitement des gaz d’échappement de l’usine, l’entreprise utilise une combinaison de méthodes chimiques et physiques pour récupérer ou transformer les gaz d’échappement en substances inoffensives afin de protéger au maximum l’environnement et la vie et la santé du personnel.
Introduire activement des technologies de pointe étrangères
En 2020, la société a acheté 19 groupes de brevets à DDP, une filiale du Groupe Dupont, couvrant la composition chimique, le processus de synthèse / production et l’application de près de 10 nouveaux précurseurs de silicium, applicables dans les principaux pays et régions de fabrication de puces dans le monde. Jusqu’à présent, l’entreprise a mis sur pied des équipes de projet de produits comme TSA, NPS – 3CDs et tads – 3dmas (parmi lesquels TSA, NPS et 3CDs sont des produits destinés à l’industrialisation du projet d’investissement levé). Selon les données techniques brevetées de Dupont DDP, l’entreprise a d’abord reproduit les r ésultats de la R & D de Dupont. Sur cette base, chaque équipe de projet a été redessinée en fonction des données techniques de Dupont, a poursuivi la R & D, et a amélioré et innové en utilisant la technologie de processus propre à l’entreprise, fournissant une garantie technique pour la mise en œuvre du projet.
Niveau des talents
En même temps que l’acquisition du brevet DPP, afin d’assurer la mise en oeuvre harmonieuse de la recherche et du développement subséquents et de l’industrialisation des produits couverts par le brevet, avec l’appui du Groupe Dupont des États – Unis, l’entreprise a également embauché les co – inventeurs des actifs brevetés en question comme personnel technique de base pour les précurseurs de semi – conducteurs de l’entreprise, responsable de la recherche et du développement techniques des produits connexes. Grâce à la combinaison de l’introduction de la technologie et de l’introduction des talents, l’entreprise a accéléré la transformation technologique de l’activité précurseur et a jeté les bases d’un développement approfondi dans le domaine précurseur. La compétitivité de base et la capacité de développement durable de l’entreprise ont également été efficacement améliorées. L’équipe de recherche et de développement de base de l’entreprise est composée de 8 ingénieurs ayant une riche expérience de la recherche et du développement de matériaux chimiques, dont 5 doctorants d’universités bien connues.
En résum é, grâce à une longue expérience de la R & D et de la production, à l’aide de la mise en œuvre de la « spécialité 02» et de l’introduction de technologies de pointe étrangères, l’entreprise a déjà les talents et les réserves techniques nécessaires au projet I, et est également l’un des rares fabricants de matériaux précurseurs avancés en Chine qui possèdent simultanément l’expérience de la mise en œuvre de la spécialité 02 et la technologie brevetée de pointe étrangère. L’entreprise dispose de réserves techniques et de ressources pour étendre de nouveaux marchés de produits, de sorte que la difficulté de la réalisation de la technologie du projet peut être
2. Dépendance à l’égard du matériel ou de la technologie importés à l’étranger
L’équipement utilisé pour la production du projet I comprend principalement des bouilloires synthétiques, des colonnes de distillation, des condenseurs, des pompes de circulation, des colonnes de distillation, etc., qui sont fournies par des fournisseurs chinois et qui ne dépendent pas des importations. Précurseur de silicium non produit
