Discussion hebdomadaire: commentaires sur les données de surveillance trimestrielles des banques commerciales
Le 2 juin 2022, la CBRC a publié les principaux indicateurs réglementaires du 22q1. Au premier trimestre de 2022, le solde total des actifs des banques commerciales s’élevait à 357,9 billions de RMB, en hausse de 8,6% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 659,5 milliards de RMB, en hausse de 7,4% d’une année sur l’autre.
Baisse marginale de la rentabilité des banques en raison de la pression sur le volume et les prix
22q1 les banques commerciales ont réalisé un bénéfice net de 659,5 milliards de RMB, en hausse de 7,4% d’une année sur l’autre et en baisse de 5,3% d’une année sur l’autre. Cela s’explique, d’une part, par la disparition de l’effet de base faible en 2020 et, d’autre part, par la faiblesse de la demande de prêts au 22q1 et par la forte baisse de l’écart de taux net entre les banques commerciales.
La faiblesse de la demande de prêts a entraîné une forte baisse de la marge d’intérêt nette
22q1 la marge d’intérêt nette des banques commerciales était de 1,97%, en baisse de 11 pb par rapport à l’année précédente:
En ce qui concerne les catégories bancaires, l’écart net d’intérêt entre les banques d’État / les banques par actions / les banques commerciales urbaines / les banques commerciales agricoles est respectivement de 1,98% / 2,03% / 1,73% / 2,06%, avec une variation annuelle de – 6bp / – 10bp / – 18bp / – 27bp, dans laquelle l’écart d’intérêt entre les banques commerciales urbaines et les banques commerciales rurales est plus affecté.
D’après les données publiées sur les taux d’intérêt des prêts, le taux d’intérêt moyen pondéré des prêts nouvellement accordés au 22q1 était de 4,65%, en baisse de 11 bps par rapport au 21q4; Le taux d’intérêt des prêts aux entreprises est de 4,36%, en baisse de 21 bps par rapport au 21q4, atteignant son plus bas niveau ces dernières années. D’une part, elle est liée à la réévaluation des prêts en cours, d’autre part, elle est principalement liée à la baisse de la LPR au premier trimestre et à la faiblesse de la demande de prêts.
Compte tenu du fait que la Banque centrale a réduit le lpr15bps à cinq ans en mai et que la demande actuelle de prêts est encore faible, le rendement de l’actif de la Banque 22q2 est toujours sous pression, mais du côté du passif, la Banque bénéficie toujours des dividendes de la politique. En avril, la Banque centrale a guidé le mécanisme d’autorégulation des taux d’intérêt à mettre en place un mécanisme d’ajustement du taux d’intérêt des dépôts axé sur le marché, et de nombreuses banques ont récemment réduit le taux d’intérêt des dépôts à terme. Par la suite, afin d’aider les banques à soutenir le développement des entités et à réduire le fardeau des entreprises, la surveillance peut continuer à réduire le coût de la dette des banques.
Couverture adéquate des provisions pour l’amélioration de la qualité des actifs
Jusqu’au 22q1, le taux de prêts non productifs des banques commerciales était de 1,69%, en baisse de 4 pb par rapport à l’année précédente, et le taux de prêts ciblés était de 2,31%, ce qui était stable par rapport à l’année précédente. Grâce à l’intensification de l’identification et de la disposition des prêts non productifs au cours des dernières années, le fardeau des prêts non productifs des banques a été allégé et la qualité des actifs s’est encore améliorée. En ce qui concerne les succursales, les taux de prêts non productifs des banques d’État / des banques par actions / des banques commerciales urbaines / des banques commerciales rurales sont respectivement de 1,35% / 1,35% / 1,96% / 3,37%, avec une variation annuelle de – 2bps / – 2bps / + 6bp / – 26bp. Par rapport aux banques d’État et aux banques par actions, les actifs des banques commerciales rurales urbaines sont soumis à une forte pression.
Jusqu’au 22q1, le taux de couverture des provisions des banques commerciales était de 200,7%, en hausse de 3,8 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux de couverture des provisions des banques commerciales chinoises, des banques par actions, des banques commerciales urbaines et des banques agricoles était respectivement de 245,11% / 210,17% / 182,49% / 133,74%, avec une variation de + 5,89 PCT / + 3,86 PCT / – 6,22 PCT / + 4,27 PCT par rapport à l’année précédente. Seul le taux de couverture des provisions des banques commerciales urbaines a diminué par rapport à l’année précédente, et d’autres capacités de couverture des risques bancaires ont augmenté.
Au deuxième trimestre, la qualité des actifs du secteur bancaire a été temporairement perturbée en raison de l’épidémie. À long terme, nous prévoyons que les banques commerciales seront en mauvais état et contrôlables à l’avenir et que la qualité des actifs continuera de montrer une tendance à l’amélioration. D’une part, la qualité des actifs des banques est relativement propre par rapport au rapport historique en raison de l’élimination complète des défauts au cours des dernières années. D’autre part, en raison de l’assouplissement marginal de la politique de réglementation immobilière et de l’assouplissement marginal de la monnaie, la probabilité d’un risque à grande échelle diminue.
Stratégie d’investissement: dans l’ensemble, les données de surveillance 22q1 des banques commerciales sont relativement stables. Dans l’ensemble, l’écart net d’intérêt et la qualité des actifs des banques d’État et des banques par actions sont relativement moins affectés, tandis que la différenciation entre les banques urbaines cotées et les banques non cotées est également évidente. Il est suggéré d’accorder une attention particulière à deux types de banques: l’une est celle qui a été fortement influencée par la politique immobilière au début de la période et qui a bénéficié d’une reprise de la consommation après l’épidémie, comme China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , L’autre est une banque de haute qualité avec un fonctionnement stable et des avantages régionaux, tels que Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) , Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009)
Conseils sur les risques: risques liés aux politiques; Risque de reprise macroéconomique moins élevé que prévu; Risque d’aggravation continue de l’éclosion de covid – 19.
