Points de vue de la semaine
Industrie sidérurgique: les stocks des aciéries ont fortement diminué et la demande devrait être libérée en juin
Les prix de l’acier ont généralement augmenté. Jusqu’au 2 juin, les fils, les bobines chaudes, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils ont rapporté 4837 yuan / t, 4890 yuan / t, 5070 yuan / t, 5342 yuan / T et 5228 yuan / t respectivement cette semaine, avec une augmentation de 1,75%, 2,07%, 0,29%, 0,35% et 1,6% par rapport à la semaine précédente.
Cette semaine, les stocks sociaux sont tombés à 14 958 millions de tonnes, soit une baisse de 121100 tonnes par rapport à l’année précédente. La baisse des stocks des principales aciéries s’est étendue à 657,24 millions de tonnes, soit 382,6 millions de tonnes.
Les prix des matières premières ont augmenté et diminué. Les prix du minerai de fer, du charbon à coke, du coke, de la ferraille d’acier et de la billette d’acier sont respectivement de 1 006 yuan / t humide, 2 915 yuan / t, 3 210 yuan / t, 3 767 yuan / T et 4 544 yuan / t, avec des variations hebdomadaires de + 6,1%, 0,0%, 2,3%, 0,3% et 1,9%.
La marge brute en tonnes d’acier est oscillante. Les marges brutes par tonne d’acier pour les fils, les bobines à chaud, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils sont respectivement de 195 Yuan, 122 Yuan, 94 Yuan, 115 yuan et 469 Yuan, soit 15 yuan, 1 yuan, 45 Yuan, 45 yuan et 14 yuan par rapport à la semaine dernière.
À l’heure actuelle, l’indice PMI de l’industrie manufacturière était de 49,6% en mai, en hausse de 2,2 points de pourcentage par rapport à avril. Parmi eux, l’indice des nouvelles commandes a augmenté de 5,6 points de pourcentage et l’indice de production de 5,3 points de pourcentage. Comme on peut le voir, l’industrie manufacturière a montré des signes évidents de reprise en mai. Entre – temps, la baisse significative des stocks d’aciéries cette semaine (la deuxième plus forte baisse d’une semaine au cours de cette année) indique que le lien logistique actuel a été considérablement atténué. À moyen terme, Shanghai a été libérée, l’épidémie de Beijing dans son ensemble a été maîtrisée, diverses politiques de relance devraient être mises en œuvre en juin et la demande devrait être libérée en juin.
En tant que principal moteur de la stabilisation de l’économie, la conservation de l’eau et le réseau municipal de canalisations dans le domaine de la construction d’immobilisations ont été clairement reflétés au niveau des politiques. On s’attend à ce que la demande de canalisations soit largement libérée à la fin des deux sessions et à l’ouverture centralisée des soumissions dans toutes les régions. Par conséquent, nous croyons qu’il est certain que l’industrie des pipelines devrait accélérer à nouveau la libération de la demande dans le contexte d’une économie stable. Il est fortement recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents de l’industrie des pipelines dans le cadre d’une économie stable.
En ce qui concerne l’acier au silicium non orienté de haute qualité, le rapport de travail du Gouvernement indique que la demande d’acier au silicium non orienté pour les nouveaux véhicules énergétiques devrait continuer de croître à un niveau élevé afin de continuer à soutenir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Toutefois, les rejets du côté de l’offre sont limités et les bénéfices de l’acier au silicium haut de gamme devraient continuer d’exploser cette année. Mettre l’accent sur les entreprises qui ont une capacité de production d’acier au silicium non orienté de haute qualité. En outre, la publication du plan d’amélioration de l’efficacité énergétique des moteurs (2021 – 2023) entraînera une forte demande d’acier au silicium non orienté de haute qualité pour l’amélioration des normes d’efficacité énergétique des moteurs. Il est recommandé de prêter attention aux principaux objets en acier électrique: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Focus on the subject
Industrial sector Company: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Municipal Pipeline Materials Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Réseau intelligent de canalisations: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industrie des métaux non ferreux: la circulation au comptant des terres rares est serrée, les stocks sont faibles, et les avantages de l’énergie éolienne et de l’énergie nouvelle maintiennent un taux de croissance élevé, la demande est forte, les prix des terres rares continueront de maintenir la force; Le prix du carbonate de lithium a bénéficié d’une forte demande de phosphate de lithium – fer en aval et a commencé à rebondir régulièrement, et le prix du concentré de lithium a continué d’augmenter, avec un soutien évident des coûts. En 22 ans, l’augmentation de la capacité de production et la libération de la plaque de Lithium ont été limitées. Le prix du carbonate de lithium devrait rester élevé. Il est optimiste que la reprise de la production et la reprise de la production entraîneront une reprise de la demande marginale et que la plaque sera évaluée et réparé
Pour la plaque des terres rares, les cotations de cette semaine pour l’oxyde de Praseodymium et de néodyme, l’oxyde de dysprosium et l’oxyde de Terbium sont 955000 yuan / t, 255000 yuan / T et 14550000 yuan / t, en hausse de 0,53%, – 1,53% et 0%. Lithium sector, spodumène a offert 4 500 $la tonne cette semaine, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 463500 yuan / tonne, en hausse de 0,22% par rapport à la semaine dernière.
Plaque de matériau magnétique, l’introduction de la politique d’économie d’énergie du moteur sous la direction du double carbone, et la traction du matériau magnétique sous le développement à grande vitesse de la nouvelle énergie, de l’énergie éolienne, du stockage d’énergie photovoltaïque et d’autres développements à l’avenir, nous sommes optimistes sur la traction du matériau magnétique permanent des terres rares sous la tendance de l’économie d’énergie à haut rendement et de la miniaturisation du moteur, et nous sommes optimistes sur la traction de la demande de nouveaux matériaux magnétiques souples à haut rendement, l’acier au silicium et les particules magnétiques douce
En ce qui concerne les métaux industriels, les prix du cuivre shfe ont augmenté de 0,32% cette semaine par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 72 130 yuans la tonne. Shfe aluminium a chuté de 0,53% à 20 665 yuans la tonne. Shanghai a officiellement ouvert ses portes le 1er juin, tandis que l’IPM officiel de l’industrie manufacturière a rebondi à 49,6 en mai, les fondamentaux de la Chine s’améliorant déjà. Aux États – Unis, les emplois non agricoles ont augmenté de 390000 en mai, soit 320000 de plus que prévu; Le taux de chômage de 3,6%, soit 3,5% de plus que prévu, et le marché de l’emploi américain, toujours fort, pourraient indiquer une baisse difficile et rapide de l’inflation et une hausse des taux d’intérêt plus forte que prévu au second semestre.
En ce qui concerne le cuivre, le stock de cuivre shfe était de 43 300 tonnes, contre – 18 000 tonnes par semaine; Les stocks de la société chinoise se sont élevés à 110400 tonnes, contre + 28 800 tonnes par semaine; Les stocks de cuivre dans la zone franche de Shanghai sont de 209000 tonnes et de – 5 000 tonnes par semaine. Les stocks de lme ont été redémarrés et livrés, avec un rapport hebdomadaire de – 10 200 tonnes. Bien qu’il y ait eu une certaine perturbation de la production et de l’approvisionnement des mines de cuivre à l’étranger, 2022 / 2023 a été le cycle mondial d’augmentation de la production et de libération de la capacité de stockage des mines de cuivre. La perturbation de la production de certaines mines de cuivre à l’étranger n’a pas affect é l’ensemble de l’approvisionnement en cuivre. Les frais de traitement au comptant des mines de cuivre sont demeurés élevés à 79,5 $US / t cette semaine. SMM s’attend à ce que la production chinoise de cuivre électrolytique soit de 816500 tonnes en mai, en baisse de 1,3% d’une année sur l’autre et de 4% d’une année sur l’autre. À l’heure actuelle, le prix du cuivre est passé de « fort à l’extérieur et faible à l’intérieur » à « faible à l’extérieur et fort à l’intérieur », ce qui devrait se poursuivre tout au long de l’année. Les prix du cuivre, soutenus par la demande chinoise, devraient rebondir.
En ce qui concerne l’aluminium, les stocks d’aluminium de shfe se sont élevés à 279100 tonnes, contre – 6 500 tonnes par semaine; LME aluminium stock 453900 tonnes, WBI – 17200 tonnes; Les stocks de la société chinoise se sont élevés à 882000 tonnes, contre – 54 000 tonnes par semaine. Au 2 juin 2022, la capacité de production d’aluminium électrolytique de la Chine était de 40,6 millions de tonnes, et on s’attend à ce qu’elle soit rétablie à 1,57 million de tonnes et mise en service à 1,03 million de tonnes au cours de l’année. La reprise / mise en service a été achevée près des deux tiers de l’année. L’augmentation de la capacité a commencé à ralentir en mai. Stimulée par l’amélioration de la situation épidémique, certaines entreprises en aval ont commencé à reprendre progressivement la production et la logistique s’est améliorée. Le prix de l’aluminium a rebondi, le bénéfice de la tonne d’aluminium s’est quelque peu redressé, le bénéfice moyen de l’industrie chinoise de l’aluminium électrolytique analogique était de 2 420 yuan / tonne. On s’attend à ce que les prix de l’aluminium atteignent un point d’inflexion à mesure que l’épidémie s’améliore en Chine et que le délai le plus serré prévu pour la hausse des taux d’intérêt s’écoule.
Focus on the subject
China Wuyi Co.Ltd(000797) 9792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co.Ltd(002479) 792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2460 , Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Conseils sur les risques: risque de fluctuation importante des prix des matières premières en amont, risque de demande en aval inférieure aux prévisions, risque de propagation continue de l’épidémie en Chine.
