Le marché a changé rapidement et l’investissement dans le circuit silencieux est revenu.
Depuis la reprise des actions a le 27 avril jusqu’au 8 juin, les chaînes industrielles en amont et en aval des nouvelles sources d’énergie, telles que les onduleurs photovoltaïques, les équipements d’alimentation électrique, les photovoltaïques, les cathodes Lithium – ion et les batteries électriques, ont fortement augmenté, l’indice connexe a augmenté de plus de 40%, dépassant largement l’indice composite de Shanghai de 13,07% au cours de la même période.
Au fur et à mesure que l’investissement dans les nouvelles pistes de course à l’énergie s’est intensifié, des positions concentrées et des investissements décisifs sont apparus, y compris Fang Jian, gestionnaire de fonds du Fonds Yinhua, Zhu qingheng, gestionnaire de fonds du Fonds penghua, Yan Siqian, etc.
Les statistiques montrent que la valeur nette intrinsèque de Yinhua Zhihui a fortement rebondi et que le taux de croissance de la valeur nette des unités de reprise est proche de 50%; Le taux de croissance net des nouveaux fonds thématiques énergétiques, tels que Yinhua Lexiang a et penghua Shanghai Shenzhen Hong Kong Emerging Growth, a dépassé 40%. P align = “center” Note: 27 avril – 7 juin
La lance la plus pointue du Fonds a changé de visage!
Entre le 27 avril et le 7 juin, 99 (toutes catégories confondues) ont augmenté de 40% au cours de la reprise, dépassant largement le marché, selon les statistiques.
Le rebond le plus rapide est la valeur intrinsèque de Yinhua Zhihui, la valeur nette du Fonds a augmenté de 48,14% au cours de la même période.
Du point de vue de la performance nette, la valeur nette du Fonds de valeur intrinsèque Yinhua Zhihui est tombée à un creux de 1593 yuans le 26 avril. Avec la reprise du marché, la valeur nette du Fonds a rebondi rapidement le 27 avril, en hausse de 9,53% par jour. Au cours de la période qui a suivi, la valeur nette du Fonds de valeur intrinsèque Yinhua Zhihui s’est bien comportée les 29 avril et 6 juin, le taux de croissance de la valeur nette quotidienne atteignant respectivement 5,62% et 7,18%. Au 7 juin, la valeur nette du Fonds de valeur intrinsèque Yinhua Zhihui était de 2,36 yuans.
Dans le même temps, le taux de croissance de la valeur nette de l’unit é de recouvrement au cours de la période de croissance émergente de Yinhua Lexiang a et penghua Shanghai Shenzhen Hong Kong a dépassé 47%, et un certain nombre de nouveaux fonds thématiques énergétiques, tels que Xinxin ANZ Energy Selection, Taida Hongli New Energy a et Guodian UBS New Energy a, ont été devancés, et la valeur nette du Fonds a augmenté de plus de 45% au cours de la période.
En moins de 30 jours de négociation, les fonds communs de placement ont rebondi rapidement et de nouvelles sources d’énergie y ont contribué.
Du point de vue des positions de portefeuille, les principaux produits de fonds ont mis en place de nouveaux stocks d’énergie, concentrés et fortement placés.
En prenant comme exemple la valeur intrinsèque de Yinhua Zhihui, la proportion de participations dans Longji Green Energy, Tianqi Lithium Corporation(002466) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
À la fin du premier trimestre, penghua SHANGHAI SHENZHEN PORT Emerging Growth comptait Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) et d’autres nouvelles actions énergétiques.
En outre, parmi les fonds thématiques tels que xinanzhen Energy Selection, TEDA Hongli New Energy a et China Investment UBS New Energy a, le nom du Fonds montre également qu’il détient une plus grande proportion de nouvelles actions énergétiques.
Live roadshow Together
Stimulé par le marché, ant fortune et d’autres sectorformes, de plus en plus de sociétés de fonds ont organisé des roadshows en direct sur les nouvelles sources d’énergie, et les préoccupations en matière d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie se sont de nouveau réchauffées.
Le 8 juin, le Fonds Bosch a fait un roadshow pour discuter du sujet des nouveaux véhicules énergétiques, avec une chaleur de plus de 40 000; ICBC Credit Suisse a lancé un roadshow en direct sur le thème « Lithium Battery, Big Opportunity », avec une chaleur de plus de 33 000.
Entre – temps, le Fonds chuangjin hexin et le Fonds Great Wall ont organisé des roadshows en direct pour discuter des possibilités d’investissement dans les nouvelles énergies.
Que pensent les gestionnaires de fonds de ?
En ce qui concerne le rebond du marché, Zheng Chengren, gestionnaire de fonds du Département de la croissance et de l’investissement du Fonds de développement de Guangzhou, a déclaré que le secteur photovoltaïque provient principalement de solides fondamentaux, après que les facteurs de compression de l’évaluation ont été atténués, la force du rebond est naturellement plus grande; Les attentes du marché en matière de réparation après l’amélioration de la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies, ainsi que les politiques de stimulation qui pourraient être mises en place ultérieurement, ont stimulé le rebond de la chaîne de l’industrie des piles.
En ce qui concerne les nouvelles possibilités énergétiques, Yan Siqian, Directeur du Fonds penghua, estime que les nouveaux véhicules énergétiques sont un marché de consommation de billions de yuans, avec une croissance élevée à long terme et un taux de pénétration beaucoup plus élevé. Les entreprises chinoises sont en tête du marché mondial avec un énorme espace de développement; Les perspectives photovoltaïques sont claires et le Centre d’installation sera continuellement amélioré; Le stockage de l’énergie est le mode énergétique clé de la révolution énergétique de la prochaine génération. D’ici 2050, l’échelle mondiale des piles de stockage de l’énergie devrait atteindre 9000 GWh, avec un grand espace de marché. En outre, grâce à la combinaison de nouvelles sources d’énergie et de nouvelles technologies, l’industrie manufacturière haut de gamme sera entièrement modernisée.
Le Fonds Anxin est principalement favorable aux ressources en lithium en amont et aux véhicules en aval. La structure de la concurrence à ces deux extrémités est relativement claire, en particulier pour les ressources en lithium en amont. Même si le prix a été revu à la baisse, certaines entreprises peuvent encore obtenir des rendements excédentaires considérables, tandis que l’évaluation a un certain avantage; En ce qui concerne l’ensemble des véhicules en aval, pour certaines entreprises automobiles dominantes, le cycle de production est plus conforme à celui de Beta dans l’ensemble de l’industrie. Avec de plus en plus de modèles concurrentiels à l’avenir, la tendance à l’amélioration des bénéfices de ces entreprises est claire.
« au début du mois de mai, j’ai commencé à mettre de l’avant les directions de croissance du photovoltaïque et de l’industrie militaire. À ce moment – là, j’ai trouvé l’évaluation très attrayante, mais je ne m’attendais pas à ce qu’elle augmente si rapidement. Récemment, il est devenu évident que certaines entreprises n’ont pas un bon rapport qualité – prix.» Un gestionnaire de fonds de capital – investissement de 10 milliards de dollars à Pékin a admis aujourd’hui.
Depuis mai, les secteurs de croissance tels que l’énergie photovoltaïque, l’industrie militaire et les nouveaux véhicules énergétiques ont été à l’origine de gains importants, tandis que de nombreux gains en capital – investissement ont également été stimulés. Mais au fur et à mesure que la croissance se réchauffe, les différences de financement apparaissent.
De nombreux investisseurs privés estiment que les perspectives de l’économie mondiale ne sont pas optimistes à l’heure actuelle et que les rapports intermédiaires dans de nombreuses industries sont sous pression, de sorte que les pistes de croissance doivent être plus rationnelles après le rebond et se méfier des risques de rappel à court terme. Par la suite, l’accent peut être mis sur les segments de l’industrie ayant un rapport coût – efficacité élevé, tels que la consommation facultative, les ressources en lithium, la médecine, etc.
Depuis mai, le circuit de croissance est très fort. Depuis le 7 juin, l’indice automobile a augmenté de près de 29%, l’indice de la nouvelle énergie de plus de 20% et l’indice de l’industrie militaire de plus de 15%, selon choice.
Shicheng Investment Chen Jialin a analysé que depuis la fin du mois d’avril, les secteurs représentés par l’industrie photovoltaïque, l’industrie militaire et les nouveaux véhicules énergétiques ont été à l’origine des gains, principalement en raison de deux raisons: premièrement, en raison de l’impact de l’épidémie sur la chaîne industrielle et la chaîne d’approvisionnement, les secteurs de fabrication de pointe ont subi une forte baisse en raison de l’arrêt de la production, mais les attentes en matière de bénéfices et de performance de ces entreprises et industries sont encore résilientes par rapport au début de cette année, de sorte que le rapport coût – efficacité des investissements est plus important; Deuxièmement, de nouvelles politiques de soutien à l’industrie de l’énergie ont été mises en place. Les États – Unis se sont également engagés à ne pas augmenter les droits de douane supplémentaires sur l’énergie photovoltaïque, et les avantages multiples à l’intérieur et à l’extérieur ont été superposés, ce qui a poussé les secteurs concernés à prendre la tête.
Mais la performance de la piste de croissance d’aujourd’hui reflète les différences de financement.
« Nous avons principalement ajouté des configurations dans le secteur des véhicules électriques en mai, mais nous devrions être modérément rationnels après le rebond. Liu Xiaolong, fondateur de Juming Investment, a admis que, sous la prévention et le contrôle de l’épidémie dans son ensemble, les revenus des praticiens du secteur des services ont fortement diminué, ce qui a entraîné une baisse de la consommation dans l’ensemble de la société. En plus de la consommation obligatoire, les fondamentaux des autres biens de consommation sont faibles. Le taux probable de sous – demande de suivi se propagera progressivement au côté de l’offre. En outre, le prix élevé du pétrole causé par les sanctions occidentales contre la Russie, les perspectives économiques mondiales ne sont pas optimistes et les rapports dans de nombreuses industries seront sous pression. Il est donc nécessaire de se méfier des risques de rappel à court terme.
M. Lei, Directeur de la recherche chez starstone Investment, a également mis en évidence les risques auxquels le secteur de la croissance est confronté dans un avenir proche. D’une part, certains secteurs de croissance ont connu des gains plus importants au début, a – t – il dit. D’autre part, la Fed a officiellement réduit son bilan en juin, les responsables de la Fed ont récemment fait des déclarations partiales, les taux d’intérêt des obligations à 10 ans ont augmenté de façon significative et les pressions sur les évaluations se sont poursuivies. En outre, bien que l’extrémité de production des entreprises en croissance ait apparemment été réparée après l’atténuation de la situation épidémique, il est encore possible que certaines entreprises n’aient pas atteint les résultats escomptés au deuxième trimestre et qu’elles aient besoin d’un suivi plus étroit.
Mais au début du mois de juin, qinghequan capital a déclaré aux journalistes que le pessimisme avait été largement libéré après l’ajustement systématique du marché et que les possibilités d’investissement correspondantes sur le marché étaient de plus en plus nombreuses. La configuration de l’entreprise est principalement divisée en deux directions: l’une est l’industrie photovoltaïque et les nouveaux véhicules énergétiques avec un espace de croissance à long terme clair et un paysage élevé; l’autre est l’industrie avec des fondamentaux endommagés à court terme et l’évaluation est tombée au bas de l’histoire, mais avec la reprise de la demande au second semestre, l’entreprise a une plus grande flexibilité de performance, comme les articles de sport, Internet et l’équipement éolien.
Il convient de noter que de nombreux investisseurs privés de premier plan ont été plus prudents à l’égard du secteur automobile ces derniers jours. Chen Jialin a dit franchement: « le secteur automobile a fait de son mieux à l’heure actuelle. Ensuite, il y a la période d’encaissement des ventes et des performances. Il est très difficile pour le cours des actions d’avoir un rendement excessif. Par conséquent, si le cours des actions au début de la période a pleinement démontré l’objectif pertinent, il y aura une forte probabilité de rebondir en juin.»
Li He, Directeur du Fonds d’investissement Yude, a également analysé que, comme l’intention de consommation des résidents a fortement diminué récemment et qu’ils sont pessimistes à l’égard de leurs propres flux de trésorerie, il faudra du temps pour inverser ce pessimisme à moyen et à long terme. L’inversion des biens de consommation durables n’est peut – être pas encore arrivée et peut – être qu’à l’heure actuelle, les changements de cours des actions doivent être considérés sous l’angle du rebond.
Quelles sont les possibilités d’investissement qui offrent un meilleur rapport qualité – prix?
« lorsque de nouveaux véhicules énergétiques et de nouvelles plaques de production d’énergie rebondissent en place, des produits et des entreprises relativement bénéfiques peuvent être trouvés en amont de la chaîne industrielle. En prenant comme exemple les nouveaux véhicules énergétiques, les ressources en lithium sont sans aucun doute la meilleure direction d’investissement. Parmi les ressources en lithium, La plaque d’extraction de lithium de Salt Lake en Chine, qui a le coût le plus bas et la capacité de production la plus stable et n’est pas affectée par la situation politique mondiale, est le super cheval noir qui est encore au bas et mérite une attention particulière.» Liu Yan, Président d’anjue Assets, a déclaré.
M. Fang estime que les investissements à moyen et à long terme actuellement consommés pourraient être plus rentables. « l’impact de l’épidémie à moyen et à long terme sur la consommation des résidents sera probablement de plus en plus faible. L’offre de certains secteurs de consommation dans l’environnement de l’épidémie au cours des dernières années devrait être claire, et la certitude et l’élasticité de la restauration des bénéfices de suivi devraient être attendues. En outre, dans l’environnement de transition économique de la Chine, le climat élevé de certaines pistes de segment sera maintenu, et l’avantage relatif du climat soutiendra la tendance à la hausse à moyen et à long terme des cours des actions des entreprises de croissance de haute qualité.»
Li He a admis que l’investissement subséquent dans les stocks de croissance était optimiste quant à trois types d’objectifs. Premièrement, les entreprises qui ont obtenu de bons résultats au cours des trois premiers trimestres et qui n’ont pas été fondamentalement touchées par le conflit russo – ukrainien et la situation épidémique en Chine, comme les entreprises pharmaceutiques et électromécaniques; Deuxièmement, l’industrie ou l’entreprise qui a une forte capacité d’inversion, comme l’agriculture et la consommation, est affectée par la situation épidémique à court terme; Troisièmement, les actions dont l’évaluation correspond à la performance, mais qui sont progressivement détruites par le marché, y compris les industries non ferreuses, chimiques et charbonnières.
