2022 est la première année du nouveau règlement sur la gestion des actifs. Avec la fin de la période de transition de la nouvelle réglementation de la gestion des actifs, l'industrie de la gestion des actifs a pleinement ouvert l'ère de la valeur nette.
Dans cette tendance, les sociétés de valeurs mobilières procèdent activement à la réforme de la collecte de fonds auprès du grand public au niveau du commerce de détail et améliorent la capacité de gestion active des actifs au niveau institutionnel afin de saisir les nouvelles possibilités de développement des activités de gestion financière.
Dans le même temps, la concurrence dans l'industrie de la gestion des actifs s'est intensifiée, en particulier dans les circuits publics. Après des années de travail acharné dans la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières, comment gagner une place dans le domaine du placement public? Dans le contexte d'un nouveau cycle de remaniement de l'industrie de la gestion des actifs, quels sont les principaux avantages de la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières et comment se développer différemment à l'avenir?
Le rapport économique du XXIe siècle discutera avec les dirigeants de la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières de la façon de transformer la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières.
« l'industrie de la gestion d'actifs a repris ses activités après la rectification des nouvelles règles et réglementations en matière de gestion d'actifs et bénéficiera des dividendes de développement de la résonance des trois principales exigences commerciales en matière d'investissement dans les pensions, de gestion financière institutionnelle et de gestion du patrimoine des résidents au cours des prochaines années. Liu Man, Directeur général de la gestion d'actifs et membre du Comité professionnel de la gestion d'actifs de l'Association chinoise des fonds d'investissement en valeurs mobilières, a déclaré lors d'une interview exclusive avec des journalistes du 21ème siècle.
Selon le reporter du 21ème siècle, le Citic Securities Company Limited(600030)
« Nous devons nous concentrer sur la demande des clients, nous baser sur la stratégie d'investissement et prendre l'innovation de produits comme moteur, nous concentrer sur la création d'une gamme de produits de gestion de fonds institutionnels et de détail présentant des caractéristiques de CITIC, continuer à déployer activement des efforts dans les domaines de l'investissement dans Les pensions, des affaires institutionnelles et de la gestion du patrimoine, et continuer à améliorer considérablement la capacité de servir divers clients », a déclaré M. Liu.
21e siècle: avec la fin de la période de transition de trois ans, 2022 est devenue la première année de nouvelles règles de gestion des actifs. À votre avis, quels changements ont eu lieu dans l'industrie de la gestion des actifs au cours de ces années?
Liu Man: après avoir passé en revue les pratiques du marché au cours des trois dernières années, nous pensons que les nouvelles règles et règlements sur la gestion des actifs ont joué un rôle positif dans l’industrie de la gestion des actifs.
Dans l'ensemble, la part de la gestion active de l'industrie a augmenté. En ce qui concerne la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières, par exemple, l’échelle globale à la fin de 2021 a diminué d’environ 11,1 billions de RMB par rapport à la période de pointe du premier trimestre de 2017, principalement en raison de la baisse de l’échelle des activités des canaux et de l’effet remarquable du désenclavement. Dans le même temps, la proportion de produits de gestion de fonds communs de placement augmente progressivement, passant de 13% à la fin de 2017 à 47% à la fin de 2021. Au quatrième trimestre de 2021, l'échelle mensuelle moyenne des actifs gérés activement par les 20 principales sociétés de valeurs mobilières a augmenté de plus de 50% d'une année sur l'autre, ce qui a permis d'obtenir des résultats remarquables en matière de transformation.
Du point de vue de la structure, l'échelle des investissements en capitaux propres a connu une croissance explosive. À la fin de 2021, l'échelle totale des fonds publics collectés était de 25,57 billions de RMB, dont plus de 8,5 billions de RMB pour les fonds de capitaux propres et près de 6 billions de RMB pour les fonds de capitaux propres au cours des trois dernières années, ce qui a entraîné une croissance explosive.
Du point de vue de l'innovation des produits, le Fonds et d'autres produits élargissent continuellement la portée de l'investissement et participent au financement, au Conseil d'innovation scientifique et technologique et à la Bourse de Beijing; Le développement pilote de nouveaux produits de fonds tels que les FPI publics a commencé; Le Fonds de l'indice interbancaire des certificats de dépôt tente de remplacer la base de marchandises; Les fonds à revenu fixe + se sont développés vigoureusement et se sont mieux adaptés aux besoins diversifiés des clients.
L'industrie de la gestion d'actifs est passée d'un « actif humain » à un « besoin humain », car la logique plus profonde derrière l'investissement est l'espoir d'obtenir des revenus d'investissement pour répondre à l'espoir d'une vie meilleure.
21e siècle: avec l'avènement de l'ère de la gestion du patrimoine, quel est l'espace de développement de l'industrie de la gestion du capital à l'avenir et quels sont les aspects de la compétitivité de base des sociétés de valeurs mobilières en matière de gestion du capital?
Liu Man: avec l’avènement de l’ère de la gestion du patrimoine, l’industrie de la gestion du capital doit assumer la responsabilité de l’ère du développement de haute qualité. Bien que la pression concurrentielle ait augmenté, il existe un vaste espace de développement.
La transformation de l'écologie du développement de l'industrie de la gestion des actifs est bénéfique pour toutes sortes d'institutions de gestion des actifs afin de tirer pleinement parti de leurs capacités et de leurs ressources et d'établir un modèle d'entreprise différencié et une compétitivité de base. Sur la base de la particularité de la sector - forme des sociétés de valeurs mobilières, la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières a également décidé de la différenciation de sa voie de développement.
Premièrement, les sociétés de valeurs mobilières, en tant que banques d'investissement, ont de puissants avantages en matière d'actifs, en particulier dans le processus de transition de la Chine vers une économie innovante, la tendance à la conversion du financement indirect au financement direct, en particulier au financement par capitaux propres, les sociétés de valeurs mobilières ont des avantages exceptionnels dans la création d'actifs tels que les capitaux propres, les créances et les FPI.
Deuxièmement, les sociétés de valeurs mobilières disposent d'un vaste canal de vente et, grâce à la transformation de la gestion du patrimoine, guident un grand nombre de clients du courtage à investir dans des produits financiers, ce qui fournit une source de fonds stable et durable pour la gestion des actifs.
Troisièmement, les sociétés de valeurs mobilières sont des fournisseurs de services de négociation et des intermédiaires en capital sur le marché des capitaux, qui fournissent non seulement des services de courtage en valeurs mobilières, mais aussi divers outils de négociation et de gestion des risques, qui ont une valeur de sector - forme pour la gestion des actifs, ainsi que les intrants liés aux technologies de l'information et l'expérience de la gestion des risques.
Quatrièmement, les sociétés de valeurs mobilières, en tant qu'organismes d'investissement professionnels, ont également produit et amélioré diverses stratégies d'investissement. De l'Institut de recherche du vendeur à l'auto - assistance et à la gestion des actifs de l'acheteur, les sociétés de valeurs mobilières ont réuni un grand nombre d'analystes et de gestionnaires d'investissement pour former un système interactif Bénin d'investissement et de recherche, ce type d'atmosphère culturelle d'investissement et de recherche fournit une bonne sector - forme de développement pour la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières.
Par conséquent, les sociétés de valeurs mobilières sont en mesure d'ouvrir l'ensemble de la chaîne d'actifs, de fonds, de stratégies et de contrôle des risques et de fournir des services de financement, de gestion d'actifs et de gestion du patrimoine tout au long du cycle de vie à divers participants au marché des capitaux, y compris les particuliers et les entreprises, au moyen d'une série de services. Cela a également jeté les bases d'un développement différencié de la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières.
21st Century: Citic Securities Company Limited(600030)
Liu Man: Citic Securities Company Limited(600030) En résumé, les aspects suivants sont essentiels:
Premièrement, une philosophie d'entreprise conforme et un style d'investissement solide. Le marché des capitaux fluctue et coule, ce n'est qu'en adhérant toujours à la gestion de la conformité que nous pourrons survivre à la marée montante et ne pas être éliminés par le temps; Ce n'est qu'en réalisant des investissements solides que nous pourrons gagner la confiance et la reconnaissance des investisseurs, en particulier des clients institutionnels.
Deuxièmement, nous nous engageons toujours à créer une équipe d'investissement et de recherche de première classe. La force de l'investissement et de la recherche est la compétitivité de base de l'Organisation de gestion des actifs, Citic Securities Company Limited(600030) Grâce à l'intégration de l'investissement et de la recherche et à d'autres mécanismes, le niveau de spécialisation, de systématisation et de raffinement de la gestion des investissements est constamment amélioré.
Troisièmement, le soutien du Groupe CITIC et des secteurs d'activité de la société. CITIC Group attache une grande importance au développement des activités de gestion d'actifs, Citic Securities Company Limited(600030) En tant que chef de file des sociétés de valeurs mobilières, l'entreprise dispose de solides ressources d'affaires bancaires d'investissement et d'une force de recherche, et elle fournit également un soutien solide au développement de la gestion des actifs de Citic Securities Company Limited(600030) .
Quatrièmement, former et attirer d'excellentes équipes professionnelles. Citic Securities Company Limited(600030)
21st Century: What is the detailed Method of Management of assets in the Service Organization and Retail Users?
Liu Man: Nous avons plus de 20 ans d’expérience professionnelle dans le service à la clientèle institutionnel. Parmi eux, l'équipe professionnelle, le service systématique et la confiance à long terme sont essentiels pour gagner les clients.
Compte tenu des besoins des clients, nous avons mis au point des solutions professionnelles ciblées pour différents types de caractéristiques institutionnelles, telles que les pensions, les banques, les assurances et les entreprises. Entre - temps, nous utilisons Citic Securities Company Limited(600030)
Plus important encore, de nombreux clients travaillent avec nous depuis plus de 10 ans et sont devenus des partenaires stratégiques les uns des autres. En établissant un partenariat à long terme, étroit et stable avec nos clients, nous pouvons les accompagner à travers les moments difficiles de chaque cycle du marché, et finalement obtenir un retour sur investissement stable à long terme pour nos clients.
Le commerce de détail est également une orientation importante pour nous. Citic Securities Company Limited(600030)
L'investissement dans des produits de capital - investissement met l'accent sur les caractéristiques diversifiées, élargit la portée et le type de stratégie des actifs d'investissement, sert les clients ayant une valeur nette élevée par l'intermédiaire de fof et d'autres formes, favorise la transformation de la gestion du patrimoine et a obtenu certains résultats.
21st Century: What have been achieved in Corporate transformation? D'autre part, la concurrence sur les circuits publics est féroce, quelles sont les difficultés et les points douloureux dans le processus de transformation?
Liu Man: À la fin de 2021, Citic Securities Company Limited(600030) Depuis la mise en œuvre du nouveau règlement sur la gestion des actifs, nous avons continué d'étendre nos activités dans des domaines tels que les soins aux personnes âgées, les services institutionnels et la gestion du patrimoine, en prenant la gestion active comme point d'ancrage et la demande des clients comme moteur.
Tout d'abord, l'investissement dans les pensions et les services à l'économie réelle ont un effet remarquable. D'une part, Citic Securities Company Limited(600030) D'autre part, elle contribue activement à la transformation et au développement de l'économie réelle en investissant dans le Conseil d'administration de la science et de la technologie, les titres de la Bourse de Beijing, les actifs des FPI et en mettant en œuvre des plans de sauvetage.
Deuxièmement, nous avons continuellement consolidé et élargi nos activités institutionnelles, établi une coopération large et approfondie avec plus de 200 clients bancaires et fourni des solutions personnalisées plus complètes et complètes aux clients bancaires par l'utilisation flexible de divers outils d'investissement et le renforcement des services complets de gestion des investissements, afin de résoudre les difficultés des banques dans Les transactions d'investissement, la gestion des risques, les opérations de capital et l'allocation des actifs.
Troisièmement, la transformation du commerce de détail et de la gestion du patrimoine a permis d'obtenir des résultats, d'une part, grâce à la Force des canaux, d'aider le financement inclusif, de fournir aux clients ordinaires des services d'investissement à faible point de départ, instrumentalisés et intelligents, y compris des stratégies et des produits diversifiés; D'autre part, fournir un guichet unique pour la gestion du patrimoine, l'investissement financier et les services connexes aux clients ayant une valeur nette élevée, et personnaliser le schéma de configuration en fonction des besoins des clients.
Nous sommes également confrontés à de nombreux défis dans le domaine des circuits publics. Par exemple, la gestion du capital des sociétés de valeurs mobilières a commencé plus tard dans le domaine de l'offre publique, comparativement aux sociétés de fonds traditionnelles, qui sont encore dans une situation de rattrapage à long terme. Le cycle d'allocation des fonds des investisseurs publics chinois est encore relativement court dans l'ensemble, de sorte que la poursuite des gains et des pertes constituera un défi pour l'investissement dans les produits. Dans le même temps, ces dernières années, l'industrie du placement public a mis l'accent sur le professionnalisme, la haute qualité et le raffinement du service à la clientèle, ce qui a également accru les exigences en matière de gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières dans les domaines connexes à l'avenir.
21e siècle: en ce qui concerne le développement futur, Citic Securities Company Limited(600030)
Liu Man: la période couverte par le quatorzième plan quinquennal est une occasion importante pour le développement de l’industrie de la gestion des actifs. L'industrie de la gestion d'actifs a repris ses activités après avoir été réformée par de nouvelles règles et réglementations en matière de gestion d'actifs. Au cours des prochaines années, elle bénéficiera d'un dividende de développement qui résonne avec les trois principales exigences commerciales, à savoir l'investissement dans les pensions, la gestion financière institutionnelle et la Gestion du patrimoine des résidents.
Dans le même temps, le passage du financement indirect au financement direct a également fourni d'abondantes sources d'actifs et de nouveaux outils d'investissement à l'industrie de la gestion d'actifs pour servir l'économie réelle. En outre, dans le contexte de l'ouverture du marché chinois des capitaux, la « mondialisation » et l '« Introduction » offrent un vaste espace de marché aux investissements transfrontaliers.
En tant que secteur de la gestion des actifs, nous devons nous concentrer sur la demande des clients, nous baser sur la stratégie d'investissement, prendre l'innovation de produits comme moteur, prendre les technologies de l'information comme garantie, nous concentrer sur la création d'une organisation avec des caractéristiques CITIC et la gamme de produits de gestion des actifs de détail, continuer à améliorer vigoureusement le niveau de capacité de servir divers types de clients, l'entreprise de gestion des actifs a également essayé de devenir une organisation de gestion des actifs de premier plan en Chine, et nous continuerons à investir dans les pensions à l'avenir. Le secteur des entreprises institutionnelles et de la gestion du patrimoine est activement structuré.
21e siècle: récemment, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a officiellement publié les mesures de surveillance et d'administration des gestionnaires de fonds d'investissement en valeurs mobilières offerts au public, assouplissant modérément la limite du nombre de licences d'offre publique détenues par le même sujet, et a appris au début que Citic Securities Company Limited(600030)
Liu Man: la licence de fonds communs de placement est très importante pour la gestion des actifs de D'une part, le point de départ de la souscription de fonds publics est faible et peut être annoncé publiquement, et le groupe cible est plus large, ce qui est propice à l'expansion de l'influence de la marque Citic Securities Company Limited(600030) parmi les investisseurs; D'autre part, l'obtention d'une licence de fonds publics est d'une grande aide pour le recrutement d'excellents talents d'investissement et de recherche, la construction d'équipes d'investissement et de recherche, l'innovation de produits, l'amélioration du niveau systématique et intelligent d'investissement et de recherche et de service à la clientèle.
À l'heure actuelle, les travaux d'application pertinents de Citic Securities Company Limited(600030) Les mesures de surveillance et d'administration des gestionnaires de fonds d'investissement en valeurs mobilières offerts au public ont éliminé les obstacles politiques à l'application future de la licence d'offre publique par Citic Securities Company Limited(600030) Asset Management (Subsidiary). Nous demanderons activement l'admissibilité à la gestion de fonds publics au bon moment. Après la création de la filiale de gestion d'actifs, elle poursuivra l'orientation de développement des activités de gestion d'actifs de Citic Securities Company Limited(600030)
