Code des titres: Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) titre abrégé: Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317)
Émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Rapport d’analyse de démonstration du plan
Juin 2002
Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’améliorer la force du capital et la rentabilité de la société, d’optimiser la structure du capital de la société et de réaliser le plan de développement stratégique de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine, au Droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du GEM (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « Mesures administratives»), aux règles d’application des actions de la Banque de développement non Conformément aux dispositions des règlements et des documents normatifs, les fonds collectés pour l’émission d’actions à des objets spécifiques ne doivent pas dépasser 113256602822 RMB (y compris le montant principal), qui seront entièrement utilisés pour compléter le Fonds de roulement après déduction des frais d’émission.
(sauf indication contraire dans le présent rapport, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2022). Contexte et objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques (i) contexte de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. L’industrie photovoltaïque est prometteuse dans le cadre de l’objectif stratégique de « neutralisation du carbone et pic de carbone»
Le Gouvernement chinois a proposé à la soixante – quinzième session de l’Assemblée générale des Nations Unies de « s’efforcer d’atteindre un sommet des émissions de dioxyde de carbone d’ici 2030 et de parvenir à la neutralité en carbone d’ici 2060 ». En mars 2021, la neuvième réunion du Comité central des finances et de l’économie a souligné que le « quatorzième plan quinquennal » était la période clé et la période de fenêtre pour atteindre le pic de carbone, afin de mettre en place un système énergétique propre, sûr et efficace à faible intensité de carbone, de mettre en œuvre Des mesures de substitution des énergies renouvelables, d’approfondir la réforme du système électrique et de construire un nouveau système électrique axé sur les nouvelles énergies. On peut voir que les énergies renouvelables jouent un rôle important dans le « quatorzième plan quinquennal » et le développement à long terme de l’énergie, et que le nettoyage de l’énergie sera le principal moteur du développement continu et rapide de l’industrie photovoltaïque.
Selon les statistiques de l’Association chinoise de l’industrie photovoltaïque, l’échelle installée de l’industrie photovoltaïque chinoise atteindra 55 millions de kW en 2021, et l’échelle annuelle moyenne de l’industrie photovoltaïque chinoise devrait être de 70 à 90 millions de kW au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal. Compte tenu de la croissance stable de la demande d’électricité au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal et du remplacement progressif de la production d’électricité à partir de combustibles fossiles par des sources d’énergie propres, les nouvelles installations photovoltaïques en Chine connaîtront une croissance stable au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, et l’industrie photovoltaïque chinoise entrera dans la prochaine phase de développement rapide sous la direction de l’objectif de « neutralité du carbone ».
2. LED a déclenché la révolution de la technologie de l’éclairage, avec de vastes perspectives de développement
La LED est une sorte d’élément semi – conducteur émettant de la lumière, appelée source lumineuse de quatrième génération ou source lumineuse verte, qui a les caractéristiques d’économie d’énergie, de protection de l’environnement, de longue durée de vie, de petite taille, etc. elle est largement utilisée dans diverses scènes d’affichage, d’indication, de décoration, de rétroéclairage, d’éclairage et de paysage nocturne urbain. Elle a non seulement déclenché la révolution de l’éclairage, mais elle a également grandement contribué à promouvoir les économies d’énergie, la réduction des émissions et la protection de l’environnement.
Avec le développement du marché des LED, le nombre d’entreprises LED augmente rapidement et la pression concurrentielle des entreprises augmente. Afin d’améliorer sa compétitivité, une nouvelle tendance est apparue dans le transfert mondial de l’industrie des LED. En raison de l’avantage de coût de la Chine continentale et de l’expansion rapide du marché des applications LED, les entreprises des États – Unis, de l’Europe, du Japon, de la Corée du Sud et de la région chinoise de Taiwan transfèrent progressivement les liens pertinents de la chaîne industrielle à la Chine. D’une part, il favorisera le développement de l’industrie chinoise des LED, d’autre part, il réduira la dépendance des entreprises chinoises à l’égard des fabricants étrangers, favorisera le développement de l’industrie en aval des LED et offrira de nouvelles possibilités de développement à l’industrie chinoise de l’éclairage à LED.
Du point de vue de l’offre de produits, la Chine est l’usine mondiale de la chaîne industrielle mondiale des produits d’éclairage à LED et le principal fournisseur de sources lumineuses à LED, d’alimentation électrique d’entraînement et d’applications à LED sur le marché mondial. Étant donné que la pénétration du marché des produits d’éclairage à LED à l’étranger est encore relativement faible, l’espace potentiel pour la demande du marché à l’étranger est encore très large. En tant que plus grand exportateur de produits d’éclairage à LED, le marché d’exportation de l’industrie chinoise de l’éclairage à LED dispose d’un vaste espace de demande sur le marché, compte tenu de la tendance mondiale à l’accélération de la pénétration de l’éclairage à LED et de l’expansion de la demande du marché.
3. La force concurrentielle globale de l’entreprise s’améliore régulièrement et se trouve à un point clé du développement durable.
L’entreprise se concentre principalement sur la culture intensive dans le nouveau domaine de l’énergie et est l’une des premières entreprises engagées dans la construction et l’exploitation de centrales photovoltaïques en Chine. Au cours des dix dernières années de développement, l’entreprise a construit ou entrepris de construire des dizaines de centrales photovoltaïques. Les scénarios d’application couvrent divers terrains complexes tels que les montagnes, les étangs à poissons et les friches. Elle a accumulé une grande expérience avancée et développé des modèles tels que la complémentarité entre la pêche et l’éclairage et la complémentarité entre l’agriculture et l’éclairage. L’entreprise a la capacité de concevoir, d’acheter, de construire, d’exploiter et d’entretenir des centrales photovoltaïques tout au long du cycle. Les activités de l’entreprise comprennent la construction et l’exploitation de centrales photovoltaïques, l’EPC photovoltaïque, la conception et le développement d’équipements de stockage d’énergie au lithium et la recherche, la production et la commercialisation de produits d’éclairage photovoltaïque. L’entreprise s’engage à devenir un fournisseur de services d’application intégré de stockage photovoltaïque et à fournir aux clients des solutions pour la production, le stockage et l’utilisation efficace d’énergie photovoltaïque propre. Grâce à l’innovation technologique et à des outils de capital efficaces, l’entreprise a rapidement élargi sa base industrielle et a établi sa réputation et sa position sur le marché.
Au cours des dernières années, l’industrie a été confrontée à des défis sans précédent en raison de la situation épidémique à l’extérieur de la Chine, de la situation complexe du commerce international et de l’ajustement des politiques des nouveaux pays énergétiques. Face à la faiblesse de la demande sur le marché chinois, à l’intensification des turbulences du commerce international, à la hausse des prix des matières premières et à la baisse des prix des produits due à une concurrence féroce, l’entreprise est à un point critique du développement durable et doit encore assurer un développement stable et sain de l’entreprise en enrichissant les mesures de financement, en réduisant les coûts de production et en intensifiant la recherche et le développement technologiques. Objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. Stabiliser la structure de propriété de l’entreprise et assurer le développement stable à long terme de l’entreprise
L’objet de cette émission d’actions à un objet spécifique est Fuyang Quanfu, l’actionnaire contrôlant de la société. Avant l’émission, Fuyang Quanfu a obtenu le droit de contrôle de la société cotée en acceptant le mandat de vote de 202125 077 actions (représentant 24,52% du capital social total de la société cotée avant l’émission) de Ding Kong Xian, Baoxian Investment, tengming Company et Qisheng Company. Entre – temps, Fuyang Quanfu a établi des relations d’action concertées avec Ding Kong Xian, Baoxian Investment, tengming Company et Qisheng Company pour consolider le droit de contrôle de Fuyang Quanfu sur la société cotée. Après l’émission, Fuyang Quanfu détiendra directement 2472885159 actions de la société cotée et détiendra indirectement 52914712 actions de la société cotée en détenant directement 100% des actions de Qisheng. Après l’émission, Fuyang Quanfu détiendra directement ou indirectement 28,01% des actions de la société cotée. Fuyang Quanfu n’obtiendra pas le contrôle de la société cotée sans mandat de droit de vote. Le plan est utile pour renforcer la stabilité du contrôle de l’entreprise, assurer la cohérence de la gestion de l’entreprise et de la mise en œuvre de la stratégie, et fournir une garantie solide pour le développement stable à long terme de l’entreprise.
Grâce à cette émission, le droit de contrôle du capital appartenant à l’État sur les sociétés cotées sera encore renforcé, et la société établira une relation de coopération globale et approfondie avec Fuyang Quanfu. Fuyang Quanfu et la Commission de supervision et d’administration des actifs appartenant à l’État du district de Yingquan de la ville de Fuyang appuieront Le développement ultérieur des sociétés cotées en termes de capital et de ressources industrielles, coordonneront leurs ressources industrielles de haute qualité et joueront pleinement l’effet synergique avec le développement des affaires de la société.
2. Améliorer la force financière de l’entreprise et fournir une garantie de fonds pour le développement ultérieur de l’entreprise
Ces dernières années, en raison de l’épidémie de covid – 19 à l’extérieur de la Chine, de l’instabilité continue de l’environnement commercial international et de l’ajustement de la politique nationale de l’industrie photovoltaïque, la performance opérationnelle de l’entreprise a diminué. L’entreprise s’attaque activement aux défis susmentionnés, promeut la mise à niveau des produits, renforce la force de fabrication, intensifie la recherche – développement et l’innovation technologique, renforce l’expansion du marché et la construction de marques privées, renforce encore le contrôle des coûts et s’efforce d’améliorer les résultats d’exploitation de l’entreprise grâce à une stratégie de développement endogène et épitaxique. Avec le développement de l’entreprise, l’entreprise doit investir plus d’argent pour répondre aux besoins de l’expansion du marché, des percées technologiques et des activités de production et d’exploitation. Après déduction des frais d’émission, les fonds collectés pour l’émission d’actions à des objets spécifiques seront entièrement utilisés pour compléter le Fonds de roulement, ce qui peut améliorer efficacement la situation financière de la société et fournir une garantie de fonds pour le développement ultérieur des activités de la société. Après l’émission, l’échelle de l’actif net et du Fonds de roulement de la société sera augmentée, et la structure financière de la société sera plus stable et optimisée, ce qui peut améliorer la capacité de résistance au risque de la société et assurer le développement durable à long terme de la société à l’avenir. La nécessité de choisir les titres et les variétés de cette émission (Ⅰ) les variétés de cette émission
Les types d’actions émises à des objets spécifiques sont des actions ordinaires chinoises cotées en RMB (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune. Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Répondre aux besoins en capital pour le développement des entreprises de l’entreprise
Au cours des dernières années, l’environnement économique et commercial international s’est détérioré et l’épidémie de covid – 19 s’est propagée dans le monde entier, ce qui a eu un certain impact sur l’expansion du marché d’outre – mer et les ventes de produits de l’entreprise. Dans le même temps, l’évolution de la politique énergétique de la Chine et la prévention et le contrôle des épidémies ont également eu des effets incertains sur les activités principales de l’entreprise. À l’avenir, sous la direction de l’objectif politique « atteindre le pic de carbone et être neutre en carbone», la transformation verte mondiale entrera dans une nouvelle phase. L’industrie photovoltaïque, en tant que principale force des énergies renouvelables, ouvrira de grandes possibilités de développement. L’entreprise saisira également fermement les possibilités de développement de l’industrie, augmentera encore les investissements, favorisera la mise à niveau des produits, renforcera la force de fabrication et intensifiera les efforts de recherche – développement et d’innovation technologique au moyen de stratégies de développement endogènes et épitaxiques. Renforcer le développement du marché et la construction de la marque privée afin de réaliser une croissance constante des performances commerciales de l’entreprise.
D’autre part, l’entreprise est engagée dans le développement, la construction et l’exploitation de centrales photovoltaïques est une industrie qui exige une liquidité élevée des fonds. Les revenus des projets de construction de centrales photovoltaïques et les revenus de la production d’électricité de centrales photovoltaïques de la compagnie représentent une proportion relativement élevée des revenus d’exploitation de la compagnie. Les revenus des projets de centrales photovoltaïques sont comptabilisés selon la méthode du pourcentage d’achèvement. Les revenus de la production d’électricité de centrales photovoltaïques sont comptabilisés selon la capacité de production d’électricité confirmée par le Bureau de l’électricité. Il existe des caractéristiques telles que des investissements plus importants au début du projet, une période de récupération plus longue Par rapport aux activités d’éclairage de l’entreprise, la période comptable des comptes débiteurs de l’entreprise pour les activités de centrales photovoltaïques est relativement longue et le taux d’occupation du Fonds de roulement est relativement élevé. L’entreprise doit compléter certains fonds de roulement pour maintenir la stabilité de la production et de l’exploitation de l’entreprise. Dans le même temps, le coût des matières premières représente une proportion plus élevée des coûts d’exploitation de l’entreprise. Ces dernières années, la double pression de l’augmentation des coûts de production et de la baisse des prix des produits en raison de la concurrence fait que l’entreprise est confrontée au risque de baisse de la marge brute. Par conséquent, les fonds recueillis dans le cadre de cette émission compléteront efficacement le Fonds de roulement nécessaire au développement des activités de l’entreprise, amélioreront la capacité de l’entreprise à résister aux risques, aideront l’entreprise à saisir de nouvelles possibilités de développement, aideront l’entreprise à sortir de la situation difficile de l’exploitation et amélioreront les Résultats de la production et de l’exploitation. 2. Améliorer le ratio d’adéquation du Fonds de roulement et la capacité de l’entreprise à résister aux risques
Au cours de la production et de l’exploitation quotidiennes, l’entreprise peut être confrontée à des facteurs de risque tels que la fluctuation macroéconomique, l’évolution de l’environnement du marché, l’intensification de la concurrence industrielle et le risque de développement de la technologie des produits. Si le marché subit des changements négatifs importants ou fait face à D’autres facteurs de force majeure à l’avenir, le maintien d’un certain niveau de fonds de roulement peut améliorer la capacité de résistance au risque de l’entreprise. Dans le même temps, dans un environnement de marché favorable, le maintien d’un certain niveau de liquidité aide également les entreprises à saisir les opportunités du marché et à éviter de manquer des opportunités de développement en raison de la pénurie de capitaux.
3. Garantir la stabilité du droit de contrôle des sociétés cotées
L’objet de cette émission d’actions à un objet spécifique est Fuyang Quanfu, l’actionnaire contrôlant de la société. Après l’émission, Fuyang Quanfu détiendra directement 2472885159 actions de la société cotée, soit 23,08% du capital social total de la société après l’émission; En outre, Fuyang Quanfu détiendra directement ou indirectement 28,01% des actions de la société cotée en transférant 100% des actions de Qisheng, contrôlant ainsi indirectement 52 914712 actions de la société cotée qu’elle détient, Représentant 4,94% du capital – actions total de la société après cette émission. Fuyang Quanfu détiendra directement ou indirectement 28,01% Des actions de la société cotée, et obtiendra le droit de contrôle de la société cotée sans autre mandat de droit de vote. Si cette émission peut être mise en œuvre avec succès, elle peut jouer un rôle positif dans la garantie de la stabilité du droit de contrôle des sociétés cotées. Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
L’objet d’émission des actions émises à un objet spécifique est Fuyang Quanfu, l’actionnaire contrôlant de la société, qui souscrit les actions émises en espèces. L’objet de cette émission est doté d’une certaine capacité d’identification des risques et d’une certaine capacité de prise de risques, ainsi que d’une force de capital correspondante. La portée, la quantité et les normes de sélection des objets de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives. Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission (i) Principes et bases de tarification de cette émission
La date de base de tarification de cette émission est la date d’annonce de la résolution de la 30e réunion du quatrième Conseil d’administration de la société. Le prix d’émission des actions émises à des objets spécifiques est de 4,58 RMB / action et ne doit pas être inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen de négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification / montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification).
Si des questions telles que le dividende et le dividende, l’émission d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions, etc., se produisent sur les actions de la société entre la date de référence de tarification et la date d’émission, la quantité et le prix de cette émission à des objets spécifiques seront ajustés en conséquence. Le prix d’émission est ajusté comme suit:
Dividendes / dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Transfert d’actions ou de réserves de capital pour augmenter le capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Les deux sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où: p0 est le prix d’émission avant ajustement, D est le dividende par action, n est le nombre d’actions émises ou converties en capital – actions par action, et P1 est le prix d’émission après ajustement. Méthodes et procédures de tarification de cette émission
Les méthodes et procédures de fixation des prix des actions émises à des objets spécifiques sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives. Le Conseil d’administration est convoqué et l’annonce pertinente est publiée sur le site Web de la bourse et sur les médias d’information désignés, et soumise à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour délibération.
En résum é, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents et sont raisonnablement conformes. Faisabilité du mode d’émission actuel (i) légalité et conformité du mode d’émission actuel
1. Il n’y a pas de circonstances dans lesquelles la société ne peut pas émettre de valeurs mobilières en vertu de l’article 11 des mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental).
« I) Le changement non autorisé de l’objet des fonds collectés précédemment n’a pas été corrigé ou n’a pas été approuvé par l’Assemblée générale des actionnaires;
La préparation et la publication des états financiers de l’année la plus récente ne sont pas conformes aux normes comptables pour les entreprises ou aux règles pertinentes en matière de divulgation de l’information à des égards importants; Le rapport financier et comptable de l’année dernière a fait l’objet d’une opinion négative.
