Nom abrégé du stock: Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Code du stock: Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
Rapport d’analyse de démonstration du plan d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Juin 2002
Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’élargir l’échelle d’exploitation de la société et d’améliorer encore la compétitivité de base de la société, la société, compte tenu de sa situation réelle, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés») et au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des valeurs mobilières»). Conformément aux dispositions des lois, règlements et documents normatifs pertinents, tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du GEM (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « mesures administratives pour l’enregistrement»), la société a l’intention d’émettre Jusqu’à 60966688 actions (y compris ce nombre) à des objets spécifiques; Le Fonds collecté ne doit pas dépasser 668000000 RMB et doit être utilisé pour le projet de fusion de la mine de nickel latéritique de la base indonésienne avec une production annuelle de 60000t de nickel à haute teneur en glace, le projet de sulfate de nickel de la base occidentale de Guizhou avec une production annuelle de 80000t de nickel à haute teneur en glace, le projet de base Sud de Guangxi avec une production annuelle de 80000t de nickel à haute teneur en glace, le projet de base Kaiyang de Guizhou avec une production annuelle de 200000t de phosphate ferrique et
(sauf indication contraire dans le présent rapport d’analyse de démonstration, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 2022 à des objets spécifiques.)
Contexte et objet de la publication
Contexte de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. The Global New Energy Revolution continues to develop deeply, and the new energy industry chain will still have a wide Space for Solving Carbon Emissions in the future. Major Countries and Regions of the world have issued Carbon Peak and Carbon neutralization targets, and developed a Road Map for Emission Reduction Based on Industrial policies to support Emission Reduction targets. À l’heure actuelle, plus de 120 pays et régions du monde ont fixé des objectifs neutres en carbone. En juillet 2021, l’UE a adopté l’acte fit for 55, qui vise à accroître la production économique de l’UE tout en réduisant les émissions de CO2 afin de garantir une réduction de 55% des émissions de gaz à effet de serre d’ici 2030 par rapport à 1990. En mars 2021, le plan d’infrastructure des États – Unis a été publié, proposant un investissement de 174 milliards de dollars américains pour soutenir le développement du marché américain des véhicules électriques; En novembre, la Chambre des représentants du Congrès des États – Unis a voté le projet de loi Rebuild better, qui prévoit un investissement de 555 milliards de dollars pour soutenir le développement de l’énergie propre et lutter contre le changement climatique. En tant que plus grand pays en développement et émetteur de carbone au monde, le Président de la Chine a annoncé au monde entier en septembre 2020 que les émissions de carbone de la Chine devraient atteindre un sommet d’ici 2030 et atteindre la neutralité en carbone d’ici 2060. La lutte active contre le changement climatique et la proposition active de l’objectif « double carbone » marqueront un tournant historique dans la réduction des émissions de carbone, ce qui est également un choix in évitable pour promouvoir la modernisation de l’énergie et des industries connexes en Chine et réaliser le développement sain et durable à long terme de l’économie nationale. En octobre 2021, le Conseil d’État a publié le plan d’action pour atteindre le pic de carbone d’ici 2030, qui exige explicitement la promotion des nouveaux véhicules énergétiques et précise que d’ici 2030, la proportion de nouveaux véhicules énergétiques et d’énergie propre augmentera d’environ 40%.
Le développement de nouveaux véhicules énergétiques est une mesure importante pour atteindre l’objectif de réduction des émissions de carbone dans le domaine des transports. En 2021, selon l’Organisation mondiale de l’automobile, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint 6,5 millions, en hausse de 103,1% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les ventes de véhicules de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
2017 – 2025 ventes mondiales et moyennes de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) et prévisions (Unit é: 10 000 véhicules)
2 500200%
2000160%
1 500120%
80%
1 000 40%
500 0%
0 – 40%
20172018 20192020 20212022f 2023f 2024f 2025f
Volume des ventes mondiales volume des ventes en Chine taux de croissance mondial taux de croissance en Chine
Source des données: ggii
2. Bénéficier du développement rapide du marché des nouveaux véhicules énergétiques et de la forte demande de précurseurs cathodiques TERNAIRES
Selon les données de ggii, en 2021, le volume total des expéditions sur le marché chinois des précurseurs TERNAIRES était de 610000 tonnes, en hausse de 84,9% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une forte augmentation du taux de croissance, principalement en raison du développement rapide du marché des nouveaux véhicules énergétiques. D’une part, le volume des ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) La forte augmentation des ventes de batteries électriques à l’étranger a stimulé la demande du marché des précurseurs cathodiques TERNAIRES.
En outre, outre le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, les domaines d’application des précurseurs TERNAIRES comprennent également le domaine du stockage de l’énergie, le domaine de l’électronique grand public, le domaine des outils électriques, le domaine de la micro et de la micro – puissance, etc. avec l’itération des produits TERNAIRES, le progrès technique et la diversification des sources de matières premières, le rapport coût – efficacité des matériaux TERNAIRES sera progressivement amélioré et restera la voie technique principale des batteries au lithium à l’avenir. L’augmentation continue de la demande en aval continuera de stimuler la croissance de l’expédition des précurseurs cathodiques TERNAIRES.
Ggii prévoit que d’ici 2025, les expéditions chinoises de précurseurs TERNAIRES atteindront 2,6 millions de tonnes et les expéditions mondiales de précurseurs TERNAIRES atteindront 3 millions de tonnes.
Expéditions mondiales et chinoises de précurseurs TERNAIRES et prévisions pour 2017 – 2025 (Unit é: 10 000 tonnes)
350.
300.
250.
200.
150.
100.
50.
0
20172018 20192020 20212022e 2025e
Expéditions mondiales de précurseurs TERNAIRES expéditions chinoises de précurseurs TERNAIRES
Source des données: ggii
3. La demande de matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer augmente rapidement en raison de la croissance du marché de l’énergie et du stockage de l’énergie.
Au fur et à mesure que les nouvelles subventions à l’énergie diminuent progressivement, les entreprises de batteries sont encouragées à poursuivre continuellement la voie de la réduction des coûts des batteries. Les batteries au phosphate ferrique – lithium à faible coût et à haute sécurité commencent à saisir la part de marché des nouvelles voitures particulières énergétiques. En outre, Les usines hôtes en aval ont lancé des modèles de véhicules explosifs tels que le modèle Tesla 3, Byd Company Limited(002594) Selon les données de ggii, la capacité installée de batteries au phosphate ferrique – lithium dans les voitures particulières neuves énergétiques a atteint 48,7 GWh en 2021, soit une augmentation de plus de 590,2% par rapport à l’année précédente. Avec l’amélioration continue des propriétés des matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer et l’application de la technologie CTP sans module, le champ d’application des matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer sera progressivement élargi à l’avenir.
Dans le domaine du stockage de l’énergie, le marché chinois du stockage de l’énergie est dominé par les stations de base de communication et le stockage de l’énergie du côté de l’énergie, dont le secteur du stockage de l’énergie est dominé par les batteries au phosphate ferrique – lithium, Représentant 98,5% du marché en 2021. En 2021, les expéditions de batteries au phosphate ferrique – lithium dans le domaine du stockage de l’énergie étaient de 47,3 GWh, en hausse de 192,0% par rapport à l’année précédente. À l’avenir, avec la baisse rapide du coût des piles au lithium et l’amélioration considérable de la technologie, les piles au lithium ont déjà certains avantages dans le domaine du stockage de l’énergie. Le marché du stockage superposé de l’énergie se dirige progressivement vers la normalisation. À l’avenir, le potentiel de demande du marché est grand, ce qui continuera de stimuler la demande de matériaux en amont des piles au phosphate ferrique – lithium.
On s’attend à ce que les expéditions futures de piles au phosphate ferrique – lithium augmentent davantage en raison de la demande de piles électriques et de stockage d’énergie, comme suit:
Expéditions et prévisions mondiales et chinoises de matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer de 2017 à 2025 (Unit é: 10 000 tonnes)
300.
250.
200.
150.
100.
50.
0
20172018 20192020 20212022e 2025e
Expéditions mondiales de phosphate de lithium – fer expéditions chinoises de phosphate de lithium – fer
Source des données: ggii
4. L’aménagement en profondeur en amont et l’extension de la liaison en amont du précurseur sont propices à la pleine mise en jeu de l’effet synergique de la chaîne industrielle. La chaîne industrielle en amont du précurseur ternaire est plus longue. Prenons l’exemple des ressources en nickel, du minerai primaire le plus en avant (minerai de sulfure et de latérite de nickel) est transformé en intermédiaire de nickel (haute teneur en nickel, MHP et MSP) par fusion, puis en sulfate de nickel, et finalement en précurseur. En ce qui concerne la structure des coûts des précurseurs, les coûts des matières premières sulfatées, telles que le sulfate de cobalt et le sulfate de nickel, sont relativement élevés. Par rapport aux matières premières achetées directement, la mise en place d’entreprises de nickel à haute teneur en glace et en sulfate de nickel en amont de la chaîne industrielle peut aider les entreprises précurseurs à réduire efficacement les coûts d’achat, à obtenir des avantages synergiques de la chaîne industrielle, à renforcer la viscosité des clients et à élargir la portée de la coopération.
Avec l’optimisation de la structure des coûts et la création d’une chaîne industrielle en boucle fermée, les entreprises de l’industrie ont commencé à ouvrir des liens tels que la fusion du sulfate de nickel et à s’étendre aux produits intermédiaires du nickel. En tant que fabricant de précurseurs avec un avantage de premier plan, l’entreprise envisage de mettre en place des activités de production de nickel à haute teneur en glace et de sulfate de nickel en fonction de la coordination industrielle, de la capacité de garantie des produits et du contrôle des coûts, afin de former un bon avantage de coordination de la chaîne industrielle avec l’industrie des précurseurs. Le projet d’investissement de collecte de fonds aidera l’entreprise à accélérer la disposition des ressources en amont, à accroître la proportion d’autosuffisance en matières premières des précurseurs, à renforcer encore la compétitivité de base et la rentabilité durable, et à consolider sa position de chef de file dans la chaîne industrielle mondiale des piles au lithium.
5. L’entreprise est une entreprise leader mondiale dans le domaine des précurseurs. Les avantages de base tels que la force de R & D, les ressources des clients et la base de talents permettent aux entreprises de se développer à l’avenir.
Grâce à une excellente force de recherche et de développement technologique, à des exigences strictes en matière de contrôle de la qualité et à une capacité d’industrialisation rapide, l’entreprise est rapidement devenue une entreprise leader mondiale de matériaux précurseurs positifs pour batteries au lithium et a établi des relations de coopération stables avec des clients de première classe en Chine et à l’étranger, tels que Tesla, LG Chemical, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073)
En ce qui concerne la technologie des produits, l’entreprise a mis en place un système R & D efficace, formé une équipe R & D expérimentée et formé un certain nombre de brevets techniques de base. La force R & D a une position de leader dans le domaine des précurseurs de matériaux cathodiques. L’entreprise se concentre sur la recherche et le développement de précurseurs, avec une forte teneur en nickel et en cobalt, une série complète de précurseurs TERNAIRES (monocristal, nickel élevé, dopage, compactage à haute tension), des précurseurs binaires et quaternaires et du Co 4o4 haute tension comme orientation de la recherche et du développement, adhère toujours à la recherche et au développement technologiques comme force motrice principale et dirige le processus de haut de gamme et d’internationalisation avec la technologie. En se concentrant sur la haute teneur en nickel, le dopage, le pré – frittage, le recyclage et d’autres technologies comme orientation principale de la recherche et du développement, nous avons continuellement fait des percées technologiques et formé un certain nombre de technologies de base, y compris la technologie de synthèse de précurseurs monocristallins de pointe dans l’industrie, la technologie de synthèse continue de nucléation quantitative, la technologie de coprécipitation rapide et efficace, la technologie de coprécipitation binaire intermittente quantitative, la technologie de préparation de précurseurs d’oxydes, Technologie de frittage de précurseurs d’oxyde de cobalt à haute tension et à gros grains.
En ce qui concerne les ressources des clients, l’entreprise est pleinement entrée dans la chaîne industrielle des batteries lithium – ion de premier plan au monde et est le fournisseur de base de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise de tête. Grâce à une liaison approfondie avec les clients de haute qualité en aval, la capacité et le volume des expéditions continuent d’augmenter. L’entreprise a saisi l’occasion du développement du marché des batteries au lithium et a profondément labouré l’industrie des matériaux précurseurs haut de gamme. L’entreprise est entrée dans les principales entreprises mondiales de véhicules énergétiques et la chaîne industrielle des batteries au lithium ionique, y compris Tesla, LG Chemical, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Les fabricants en aval ont un long cycle de certification pour les matériaux cathodiques et les précurseurs de matériaux cathodiques, de sorte que les fournisseurs ne seront pas facilement remplacés après l’établissement de la relation de coopération, de sorte que l’entreprise a certains obstacles à la clientèle. La croissance de la demande sur les marchés nationaux et étrangers et la qualité des ressources des clients en aval offrent une garantie solide pour le développement durable de l’entreprise.
En ce qui concerne la collecte de talents, l’entreprise dispose d’une équipe professionnelle et diversifiée de gestion, de technologie, de qualité, de production, d’achat et de vente, et le personnel clé a accumulé une riche expérience de la recherche et du développement, du contrôle de la qualité et de la gestion de la production Dans le domaine des matériaux cathodiques et des précurseurs. Dans le même temps, l’entreprise a mis en place un mécanisme de concurrence équitable et un bon environnement culturel, et a rassemblé un certain nombre d’avantages liés aux capitaux propres et au mécanisme d’incitation.
