Au cours du dernier mois, le secteur de la nouvelle énergie a rebondi fortement, ce qui a entraîné une « réincarnation » à grande échelle des fonds connexes, dont un certain nombre de nouveaux fonds thématiques énergétiques ont rebondi violemment de plus de 50% au cours du mois, tandis que de nombreux gestionnaires de fonds de haut niveau ont limité leurs achats au cours du mois.
Les données montrent qu’à la fin du 10 juin, l’indice des nouvelles énergies a augmenté de 39,34% depuis son rebond du 27 avril, tandis que l’indice des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 41,47%.
Une grande partie de la valeur nette des nouveaux fonds thématiques de l’énergie revient rapidement. Les données montrent qu’à la clôture des opérations le 10 juin, 538 fonds sur l’ensemble du marché ont augmenté de plus de 30% depuis le 27 avril, les nouveaux fonds thématiques de l’énergie ou les nouveaux fonds d’actions de l’énergie étant à l’avant – garde de la reprise.
Plus précisément, la xinanzhen Energy Selection gérée par LI Bo et Zeng Guofu est temporairement la première avec une augmentation de 53,73%. À la fin du premier trimestre, l’actif du Fonds s’élevait à 3511 milliards de RMB, soit 93,85% de l’actif total du Fonds. Parmi les dix principales actions de position lourde, il y avait Byd Company Limited(002594) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Parmi les nombreux fonds qui ont augmenté de plus de 50%, y compris la valeur intrinsèque de Yinhua Zhihui gérée par Fangjian et Yinhua Lexiang a, Guodian UBS New Energy a gérée par Shicheng et Guodian UBS Advanced Manufacturing, etc., à la fin du premier trimestre, toutes les nouvelles actions liées à l’énergie ont été fortement placées. En outre, qianhai open source Emerging Industry a gérée par Cui Chen Long, chuangjin hexin New Energy Vehicle a gérée par Cao Chunlin et lof gérée par overbei New Energy Vehicle ont également atteint plus de 40% de « sang de retour », tandis que HSBC Jinxin Low Carbon Pioneer a gérée par Lu Bin a également augmenté de 38% au cours du dernier mois.
En plus de la gestion active des produits, le suivi des nouveaux circuits de segmentation énergétique des produits Index, les mêmes avantages. Les données montrent que depuis le 27 avril, les augmentations les plus élevées ont été de plus de 45% pour l’ETF leader de la batterie (159767.of), l’ETF nouveau véhicule énergétique (515030.of), l’ETF batterie (159755.of), l’ETF nouveau véhicule énergétique (515700.of) et plusieurs ETF photovoltaïques.
Il convient de noter que, d’une part, les nouveaux fonds thématiques liés à l’énergie ont augmenté de plus de 50% au cours du dernier mois et, d’autre part, de nombreux gestionnaires de fonds de premier ordre ont rapidement limité leurs achats. Le 10 juin, xinanzhen Energy Selection, gérée par LI Bo et Zeng Guofu, a publié l’annonce de la suspension de l’abonnement de gros montants. Depuis le 10 juin, le montant maximal cumulé de l’abonnement de chaque compte de fonds par jour est de 5 millions de RMB. Le 8 juin, Cui Chen Long a publié une annonce mixte de qianhai open source Emerging Industries pour limiter la souscription de gros montants, a déclaré qu’à partir du 8 juin, le montant maximal de la souscription cumulative de l’unit é de fonds par compte de fonds par jour était de 2 millions de RMB (calcul combiné des unités des catégories A et c). Le 2 juin, Xin’Ao Core Technology Mixed, géré par Feng Mingyuan, a annoncé la suspension de l’abonnement de grande valeur. Afin de protéger les intérêts des détenteurs de parts de fonds, à compter du 2 juin, le montant maximal cumulé de l’abonnement de ce fonds pour chaque compte de fonds par jour est de 5 millions de RMB.
Ainsi, récemment, le nouveau secteur de l’énergie est devenu un pionnier du rebond, les pièces automobiles, les batteries au lithium, les panneaux photovoltaïques continuent d’être actifs. Quelle est la logique de la récente forte reprise du secteur des nouvelles énergies?
Cui Chen Long, ancien gestionnaire de fonds open source de la mer, a déclaré que la principale raison en est que l’ensemble du marché a connu une baisse paniquée au cours de la période précédente, ce qui a entraîné un écart important entre le cours global des actions et les fondamentaux, et que le récent rebond est principalement la réparation de la baisse paniquée au cours de la période précédente. À moyen et à long terme, la croissance future du nouveau secteur de l’énergie est énorme, la croissance continue, l’information fondamentale est également en train de vérifier constamment notre point de vue. La récente forte reprise est donc fondée sur une réaction fondamentale.
Sun haozhong, Directeur du Fonds Prudential CITIC, a déclaré que la récente reprise des nouvelles énergies comprenait principalement de nouveaux véhicules énergétiques et du photovoltaïque, mais que les deux facteurs de reprise étaient légèrement différents. Étant donné que la chaîne de l’industrie automobile du delta du fleuve Yangtze, centrée sur Shanghai, a été gravement endommagée au cours de la période précédente, le commerce récent de nouveaux véhicules énergétiques est principalement dû au rétablissement complet de l’ordre normal de production et de vie à Shanghai le 1er juin et à la réparation de la chaîne d’approvisionnement. En ce qui concerne le photovoltaïque, cela s’explique principalement par l’augmentation des coûts de l’énergie, en particulier par la croissance rapide de la demande européenne. Un autre grand contexte est la baisse de l’inflation aux États – Unis en avril par rapport à mars, et la baisse des taux d’intérêt sur les bons du Trésor à dix ans aux États – Unis, qui a éliminé progressivement les facteurs de répression de l’évaluation globale des actions en croissance. En outre, la reprise de La production des nouveaux véhicules énergétiques qui vient d’être mentionnée et la forte augmentation de la demande photovoltaïque en Europe peuvent être considérées comme un rebond causé par la superposition de facteurs au niveau macro économique au niveau de l’industrie.
Depuis le début de l’année, le nouveau secteur de l’énergie s’est considérablement ajusté, mais en même temps, le secteur a récemment montré des signes évidents de reprise. Qu’en est – il du marché actuel? Le nouveau secteur de l’énergie a – t – il le temps de monter?
M. Cui a déclaré que si la hausse des taux d’intérêt à l’étranger et l’inflation n’étaient pas inférieures aux prévisions, la reprise de la nouvelle énergie pourrait être plus soutenue. La performance globale du marché et la forme de l’économie internationale, y compris la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, l’ampleur de l’inflation et les conflits géopolitiques, sont étroitement liées, et ces facteurs sont imprévisibles, de sorte que pour l’ensemble du marché, Nous devons rester vigilants en tout temps, au cas où cela se produirait, en cas d’impact sur le marché. Mais à long terme, nous sommes fermement convaincus qu’il existe d’énormes possibilités d’investissement dans les nouvelles énergies à l’avenir.
À l’heure actuelle, Sun haozhong a déclaré qu’il n’était pas pessimiste à l’égard de l’avenir. Après l’ajustement à la fin d’avril, dans la direction des nouveaux véhicules énergétiques, par exemple, les ressources en lithium sont tombées à environ cinq fois PE, certaines entreprises dans les tronçons moyens ont été tombées à moins de 20 fois cette année, et celles dans les tronçons supérieurs ont été tombées à moins de 30 fois, ce qui est historiquement un niveau d’évaluation relativement faible.
\u3000\u3000 « À court terme, bien que les taux des bons du Trésor américains à 10 ans aient diminué, les prix des produits de base sont restés élevés, ce qui a empilé les conflits géopolitiques, de sorte que les anticipations d’inflation ont été difficiles à réduire rapidement. Le processus d’augmentation et de contraction des taux d’intérêt de La Fed pourrait dépasser les attentes, et le taux d’intérêt probable des bons du Trésor américains à 10 ans pourrait encore augmenter, ce qui pourrait entraîner une certaine suppression de la croissance. L’évolution des politiques, y compris les taux d’intérêt des bons du Trésor à 10 ans, demeure un facteur d’observation clé. Dans le cas d’un taux d’intérêt plus élevé sur la dette américaine, le marché préfère les actifs sous – évalués, ce qui, combiné à l’introduction de certaines mesures de relance en Chine, fait que les actifs à court terme demeurent relativement dominants. En résumé, la valeur continuera d’être catalysée par les politiques et, bien que la croissance ait rebondi, l’évaluation demeure relativement faible. Il l’a mentionné.
Xing Junliang, gestionnaire de fonds du nouveau fonds hybride d’énergie de la Banque agricole de Chine, estime qu’après un ajustement important du secteur de la croissance, le degré actuel de congestion des transactions est tombé à un niveau historiquement faible. La croissance scientifique et technologique est toujours un choix in évitable pour un développement de haute qualité. À l’avenir, l’accent sera mis sur la nouvelle orientation énergétique « neutre en carbone».
Du point de vue de la réforme énergétique, le « paysage » est la principale force du côté de la production d’électricité à l’avenir et se dirige progressivement vers la phase de remplacement des stocks. En ce qui concerne les véhicules électriques, les progrès du développement des ressources à l’étranger et en amont de la Chine se sont accélérés, tandis que la demande potentielle de nouveaux véhicules énergétiques demeure forte. À l’heure actuelle, du point de vue de l’évaluation individuelle des actions, des fondamentaux et de la concentration des positions, les entreprises de haute qualité de l’industrie continueront de bénéficier des dividendes de la croissance de l’industrie.
En ce qui concerne le segment intérieur de la nouvelle énergie, M. Cui a déclaré qu’il avait toujours été favorable à trois segments: lithium, photovoltaïque et nouveaux opérateurs énergétiques. Parmi eux, le photovoltaïque est l’extrémité de production d’énergie propre, c’est la technologie représentative de l’extrémité de production; La batterie au lithium est la technologie représentative de l’extrémité de stockage d’énergie, c’est – à – dire l’extrémité d’application. Et le nouvel opérateur énergétique, c’est une entreprise stable à long terme, une croissance stable de l’industrie, il y a beaucoup d’espace. La grande majorité des activités de l’industrie sont très volatiles, en particulier dans les industries manufacturières ou les industries des ressources en amont, y compris les industries de consommation. Mais les nouveaux opérateurs énergétiques eux – mêmes opèrent de manière exceptionnellement stable. Par exemple, dans le cas des centrales photovoltaïques, le coût le plus élevé provient de l’investissement initial, c’est – à – dire que la majeure partie de l’investissement dans l’entreprise est un investissement ponctuel. Tous les domaines ci – dessus sont caractérisés par un grand espace, une grande certitude et une vision ferme des trois directions ci – dessus.
En ce qui concerne les nouvelles possibilités d’investissement dans l’énergie, Sun haozhong a déclaré que, relativement parlant, dans la direction des nouveaux véhicules énergétiques, les véhicules complets de marque, les batteries et certains liens concurrentiels et relativement bien structurés, tels que les diaphragmes, les électrodes négatives, etc., méritent une attention particulière. Dans la direction du photovoltaïque, une attention relative est accordée à la construction intégrée, à l’onduleur, au film adhésif, etc.
M. Lu Bin, Directeur des investissements de HSBC Jinxin Fund, a déclaré qu’au début de l’année, on pensait que l’occasion de cette année pourrait être un retour à la valeur et une croissance de qualité. Mais avec la correction de l’évaluation des actions de valeur et l’ajustement important de l’évaluation des actions de croissance au cours des quatre premiers mois, il pense que les actions de croissance de haute qualité sont plus attrayantes pour nous à l’heure actuelle, de sorte que la ligne principale du marché au second semestre est susceptible de revenir à la croissance de haute qualité. Il estime qu’il existe de nombreuses possibilités d’investissement dans les secteurs de la croissance, y compris les nouvelles énergies, l’industrie militaire, la médecine et l’Internet.
Shi Cheng, gestionnaire de fonds du nouveau Fonds pour l’énergie de la Banque d’investissement de l’État UBS, a déclaré qu’avec l’affaiblissement progressif de l’impact de l’épidémie, la reprise économique mondiale s’accélérera et la demande d’énergie continuera d’augmenter. Les industries connexes qui ont un grand espace de croissance à l’avenir méritent une attention particulière. À long terme, l’industrie de la fabrication d’équipements, qui bénéficie continuellement de l’expansion de la capacité de production de photovoltaïque, d’électricité au lithium et de semi – conducteurs, devrait maintenir un taux de croissance composé plus rapide.
