Récemment, les politiques relatives au secteur agricole et à ses circuits de subdivision sont fréquemment mises en œuvre, ce qui suscite une grande attention sur le marché. Comment les institutions interprètent – elles les politiques? Quelles sont les politiques de configuration suivantes?
Le 8 juin, le Ministère de l’agriculture et des zones rurales a publié des avis sur la norme nationale d’examen et d’approbation des variétés de maïs génétiquement modifié (essai) et la norme nationale d’examen et d’approbation des variétés de soja génétiquement modifié (essai), qui constituent une étape clé de l’industrialisation du soja génétiquement modifié et du maïs génétiquement modifié.
Le 10 juin, le Ministère de l’agriculture et des zones rurales a demandé que les canaux d’investissement dans l’agriculture et les zones rurales continuent d’être élargis, que les obligations des administrations locales jouent un rôle important dans l’expansion des investissements efficaces dans l’agriculture et les zones rurales, que la proportion des recettes provenant de la cession des terres utilisées dans l’agriculture et les zones rurales soit augmentée conformément aux règlements et que le capital social soit investi de manière ordonnée dans les villages agricoles.
Les initiés de l’industrie pensent que la contradiction entre l’offre et la demande, la commercialisation des OGM et d’autres facteurs sont les principaux facteurs de ce cycle de reprise des plaques. Les institutions ont donné des avis plus prudents sur l’évolution ultérieure de ce secteur.
Jusqu’au 10 juin, le secteur agricole s’est également réchauffé lentement avec le rebond du marché. Depuis le rebond spectaculaire du 27 avril, l’indice thématique agricole de la Chine est sorti d’une courbe à la hausse régulière.
Plus précisément, le 27 avril, l’indice thématique agricole de la Chine a augmenté de 4,96% par jour, mettant fin à cinq jours consécutifs de forte baisse. Depuis le 6 juin, l’indice thématique de l’agriculture de la Chine est devenu rouge cinq jours de négociation consécutifs par semaine, ce qui a donné une forte impulsion à la reprise.
Depuis cette année, l’indice thématique agricole de la Chine a chuté de 5,69%, l’indice de Shanghai de 9,75%, l’indice de Shenzhen de 19% et l’indice de Shanghai de 14,2%. En revanche, le secteur agricole a fait preuve d’une forte capacité de défense.
En ce qui concerne le circuit de subdivision, les performances les plus remarquables sont le secteur des pesticides et le secteur des semences. L’indice des pesticides de Shenwan a augmenté de 4,10% cette année, tandis que l’indice des plantations de Shenwan a légèrement chuté de 0,74% cette année.
En ce qui concerne les actions spécifiques, les entreprises de la chaîne de l’industrie porcine, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Mais ces actions ont également connu une certaine reprise cette semaine, dont Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
En ce qui concerne la performance récente du secteur agricole, les initiés de l’industrie estiment que, en raison de la politique épidémique, de la météorologie naturelle, de la situation internationale et d’autres facteurs, le boom des prix de certains produits est relativement élevé et a également obtenu certains avantages politiques. En ce qui concerne la configuration ultérieure du secteur, certains membres de l’industrie ont déclaré qu’ils devaient faire l’objet d’une évaluation prudente avant de prendre des décisions, tandis que d’autres ont dit qu’ils seraient biaisés vers la défense.
Guan Jiaqi, chercheur au China Citic Prudential Fund, a déclaré que l’industrie était en phase de déstockage depuis que l’élevage porcin a subi des pertes au 21q2 et que le stock de truies a été négatif au cours des trois trimestres consécutifs. L’offre de porcs devrait diminuer au cours du deuxième semestre de l’année, tandis que l’offre de porcs du côté de la demande devrait reprendre à l’approche de la saison de pointe et que les prix des porcs pourraient être meilleurs que ceux du premier semestre.
En outre, sous l’influence de l’épidémie et de la situation internationale (conflit russo – ukrainien, restrictions à l’exportation de céréales dans certains pays), les prix internationaux des céréales sont restés élevés et la Chine a accordé plus d’attention à la sécurité alimentaire. Récemment, des normes nationales d’approbation des variétés de maïs et de soja génétiquement modifiés ont été publiées et on s’attend à ce que le processus de commercialisation du maïs génétiquement modifié s’accélère.
Zheng yuyu, chercheur à la Fondation Dongwu, a déclaré que le secteur agricole, le secteur des plantations, a récemment été à l’origine de gains, principalement en raison de l’inflation des prix élevés des denrées alimentaires et des deux principaux catalyseurs des OGM.
La hausse des prix des denrées alimentaires est principalement due à des chocs extérieurs tels que les perturbations météorologiques et le conflit russo – ukrainien, qui se sont superposés à la hausse des prix des denrées alimentaires et des ressources agricoles. Le conflit russo – ukrainien a entraîné une forte baisse de la production alimentaire ukrainienne; Entre – temps, certains phénomènes de sécheresse ont été signalés aux États – Unis, en Amérique du Sud et en Inde, ou liés à l’effet de la Niña. L’USDA prévoit une baisse annuelle de 8% de la production de blé d’hiver et de 4,3% de la production de maïs en 2022 / 23; Le Ministère indien de l’agriculture prévoit une baisse de 3% de la production de blé d’ici 2022. En Chine, le prix d’achat le plus bas des céréales d’été dans certaines des principales zones de production a augmenté de façon globale cette année. Selon l’administration nationale des céréales et des réserves, les prix des céréales représentées par le blé ont connu un boom plus élevé.
À l’heure actuelle, la Chine fait pression sur les semences transgéniques pour qu’elles tombent sur le sol de façon ordonnée et sécuritaire. Après la publication de la norme d’approbation des variétés transgéniques, la commercialisation de la sélection biologique devrait commencer progressivement. Sous l’impulsion de l’inflation des prix élevés des denrées alimentaires et des OGM, l’élasticité à la libération des performances des sociétés cotées concernées sera soigneusement évaluée et des décisions d’investissement seront prises.
Le poids de base de l’indice agricole est l’élevage porcin, secteur qui a eu un effet négatif sur les rendements relatifs de l’indice agricole au cours du dernier mois. Zheng Weiyu pense que si le bas n’est plus le nouveau bas comme critère d’inversion, le cycle actuel du porc pourrait avoir été inversé, la différence actuelle réside dans la vitesse et la hauteur futures de la hausse des prix du porc. Selon le Ministère de l’agriculture, l’élimination des truies reproductrices a ralenti à mesure que les prix des porcs augmentaient. L’enquête a révélé que des phénomènes tels que le remplissage des colonnes et l’engraissement secondaire ont commencé à se produire dans l’industrie, et que la réduction de la capacité de production de l’industrie s’est produite dans un virage, mais que le cycle existe toujours et que l’orientation du cycle demeure inchangée.
Un gestionnaire de fonds à Shanghai qui s’est concentré sur le secteur agricole a déclaré qu’après l’épidémie de covid – 19, la situation internationale était tendue et la contradiction entre l’offre et la demande a entraîné une hausse des prix des denrées alimentaires. La hausse des prix des denrées alimentaires fournit des fondamentaux et le secteur agricole a des attributs défensifs en raison de la faiblesse du marché ou soutiendra la poursuite du marché agricole.
En ce qui concerne les OGM, l’industrialisation de la sélection biologique s’est développée sans heurt pour assurer davantage la sécurité alimentaire de la Chine. On s’attend à ce que 2022 soit la première année des OGM en Chine. La commercialisation des OGM améliorera la rentabilité de l’industrie des semences et optimisera le modèle concurrentiel. Les principales entreprises de semences ayant une force de recherche initiale devraient reproduire la voie de croissance des géants de l’industrie des semences à l’étranger avec une longue durée spatiale.
En ce qui concerne les porcs vivants, le cycle actuel de réduction de la capacité de production porcine est presque terminé et le cours des actions a été déduit à l’avance. Par la suite, le marché doit prêter attention à la durabilité de la réduction de la capacité de production, ainsi qu’au volume de production et au degré de réalisation des coûts de chaque entreprise.
En outre, il a donné un indice de risque pour ce secteur. Il estime que le deuxième et le troisième trimestre sont des saisons agricoles basses et qu’il n’y a pas de catalyseur. De plus, le style du marché est encore en croissance et on s’attend à ce que ce segment se comporte de façon stable, ce qui le place sur la défensive.
