Contexte de la recherche: depuis 2015, l’expansion des éoliennes s’est accélérée, la capacité unitaire moyenne des nouvelles éoliennes est passée de 1,8 MW à 3,5 MW et est entrée dans l’ère de la parité. Dans le contexte de la révolution énergétique, le marché commence à se concentrer sur les raisons de l’accélération de l’évolution de la tendance à grande échelle, sur le rythme futur de la mise à niveau de l’énergie éolienne et sur la façon dont la grande échelle affecte la valeur de production de l’équipement éolien.
Accélérer le rythme de la grande échelle et répondre à l’appel croissant à la réduction des coûts de l’industrie de l’énergie éolienne: côté vent de terre: de 2010 à 2021, l’échelle annuelle de levage est passée de 18,8gw à 41,4gw, et les principaux modèles d’appel d’offres en 2022 sont tous supérieurs à 4mw; En ce qui concerne la capacité unitaire moyenne nouvellement installée, après la parité air – Terre de 2010 – 2015, 2015 – 2020 et 2021, le cagr de la capacité unitaire moyenne nouvellement installée de l’air – terre est respectivement de 3,7%, 7,6% et 19,2%, ce qui montre une tendance à l’accélération évidente. En ce qui concerne le vent de mer: de 2010 à 2021, l’échelle annuelle de levage supplémentaire est passée de 0,14gw à 14,5gw (sous l’influence de l’enlèvement de l’installation en 2021, on estime que l’installation supplémentaire en 2022 sera d’environ 6gw, puis augmentera d’année en année). Actuellement, les principaux modèles d’appel d’offres sont tous supérieurs à 7 – 8mw; En ce qui concerne la capacité unitaire moyenne nouvellement installée, les cagr de la nouvelle capacité unitaire moyenne installée du vent de mer sont respectivement de 6,7% et 7,6% au cours des deux périodes précédant la parité du vent de mer de 2010 – 2015 et 2015 – 2021. Si l’on ne regarde que 2018 – 2021, la pression de réduction des coûts de la parité du vent de mer augmente et la capacité unitaire moyenne cagr atteint 13,8%. Nous pensons que la tendance à la grande échelle des éoliennes en Chine s’accélère principalement pour trois raisons: ① la baisse des subventions pousse l’industrie à réduire ses coûts; La demande d’amélioration de la rentabilité par la réduction des coûts sous la pression concurrentielle des prix de l’ensemble de l’usine de machines; Poursuivre un taux élevé d’utilisation des ressources éoliennes et élargir la zone de développement.
À l’avenir, la lcoe de l’énergie éolienne diminuera encore et la contribution de la grande échelle sera significative: la grande échelle du ventilateur est le principal moyen de réduire les coûts de l’industrie. Selon le calcul de NREL sur la lcoe de l’énergie éolienne sur le marché américain, d’ici 2030, la lcoe de l’énergie éolienne terrestre et de l’énergie éolienne marine (fixe) aura environ 60% et 40% d’espace de chute, et la contribution à grande échelle est significative. En ce qui concerne le vent terrestre, on s’attend à ce que la lcoe diminue de 60% d’ici 2030 par rapport à 2016, principalement en raison de l’investissement initial et des revenus de la production d’électricité, qui diminuent respectivement de 14,3% et 35,7%, principalement en raison des économies d’échelle des grands ventilateurs et des parcs éoliens; En ce qui concerne le vent de mer, en supposant que le vent de mer de 15 MW soit appliqué d’ici 2030, la lcoe fixe du vent de mer diminuera de 40% par rapport à 2018, et l’investissement initial, l’augmentation des revenus de production d’électricité et les coûts d’exploitation et d’entretien contribueront respectivement à environ 13,5%, 10,1% et 19,1%, dont ① la réduction de l’investissement initial est principalement due à la grande échelle du ventilateur, à l’économie de matériaux du câble de mer et à l’optimisation de la conception de la Fondation; L’augmentation des revenus de la production d’électricité bénéficie également de l’application de ventilateurs à grande échelle; La réduction des coûts d’exploitation et d’entretien est principalement due à l’optimisation de la stratégie de gestion du parc éolien et à l’augmentation du nombre de navires spécialisés.
La compétitivité de l’ensemble de l’usine nationale de machines s’est progressivement améliorée et la grande échelle a été accélérée pour rattraper le retard à l’étranger: selon le rapport mondial sur l’approvisionnement en énergie éolienne de gwec, en 2021, 6 des 10 premières entreprises chinoises et 10 des 15 premières entreprises chinoises représentaient respectivement 6 et 10 entreprises chinoises. Au stade de l’intégration du marché, la part de marché totale des 6 premières entreprises a diminué de 3 PCT par rapport à la même période de l’année précédente, mais la part de marché totale des entreprises chinoises Jinfeng, prospective et Mingyang a encore augmenté de 0,2 PCT par rapport à la même période de l Par rapport à l’étranger, le modèle de vent terrestre domestique a presque terminé le suivi et la différence de génération de vent marin s’accélère pour disparaître. En ce qui concerne les progrès réalisés dans l’expansion du vent de terre, les principales entreprises d’outre – mer ont lancé leurs propres 6,6% en 2019 – 2021. Xmw Model, Domestic Brand basically completed follow – up in 2021, according to Chinese actual Bidding in 2022, China Lufeng has Entered 5. X 6. Xmw age; Du point de vue de l’avancement de la mise à grande échelle du vent de mer, les unités de 10 MW à l’étranger en sont essentiellement au stade de l’application par lots et les unités de 10 MW en Chine en sont encore au stade préliminaire de la mise en service. Du point de vue des modèles en cours de recherche, les unités de 13 à 15 MW à l’étranger en Chine en sont actuellement au stade de la vérification des prototypes, tandis que les unités de 16 MW à Mingyang et en Chine en sont au stade de la vérification des prototypes. On s’attend à ce que la nouvelle génération de ventilateurs sous – marins à grande échelle en Chine soit synchronisée avec les ventilateurs à l’étranger en 2024.
À l’avenir, la grande échelle sera en mer sans crainte de « déflation de la valeur de la production »: la concurrence des prix de l’ensemble de la chaîne industrielle et l’impact de la grande échelle sur la réduction des coûts entraîneront la déflation de la valeur de la production de l’ensemble de la chaîne industrielle. Selon Nos calculs, la valeur de la production des éoliennes terrestres passera de 95 milliards à 83,4 milliards d’ici 2022 – 2025, avec un taux de croissance composé de – 4%; La valeur de la production de ventilateurs offshore est passée de 27 milliards à 42,5 milliards, avec un taux de croissance composé de 16%, et une forte capacité anti – déflation. D’une part, en raison de la forte croissance de l’échelle nouvellement installée, le taux de croissance composé est estimé à plus de 40% en 2022 – 2025. À moyen et à long terme, le vent de mer devrait atteindre une parité complète au cours de la période couverte par le dixième plan quinquennal, et les restrictions économiques devraient être levées, et l’échelle nouvellement installée devrait continuer à croître; D’autre part, le prix des ventilateurs en mer a une certaine ténacité. Selon les données de la NREL, en 2020, l’équipement des ventilateurs en mer et à terre (à l’exclusion des pylônes) représentait respectivement 56% et 35% de l’investissement initial. L’investissement dans l’équipement des ventilateurs en mer était relativement faible. Par rapport au vent terrestre, les approches de réduction des coûts du vent en mer étaient relativement diversifiées. Les matériaux des câbles en mer, les navires d’installation, l’optimisation de la structure de base et la gestion de l’exploitation et de l’entretien étaient également des Par conséquent, la pression à la baisse sur les prix des éoliennes sous – marines est relativement faible, ce qui réduit également le risque d’ignorer la fiabilité de la qualité en raison de la compression des coûts.
Suggestions d’investissement: l’industrie chinoise de l’énergie éolienne accélère la réduction de l’écart intergénérationnel avec les grands modèles de MW à l’étranger dans le processus de fabrication de machines complètes, et la chaîne d’approvisionnement organise activement la recherche et le développement de produits, tout en élargissant la capacité de production de pièces à grande échelle. Il est suggéré de prêter attention à l’optimisation de la structure de la chaîne d’approvisionnement dans la tendance à grande échelle. Objet de l’avantage de l’installation d’éoliennes sous – marines ① Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615)
Conseils sur les risques: le retard dans la construction du passage d’alimentation externe affecte l’atterrissage de la grande base de paysage; La chute du vent de mer n’a pas eu d’incidence sur l’échelle réelle de levage; La validation du nouveau prototype n’a pas été aussi bonne que prévu, ce qui a entraîné un rythme de développement à grande échelle. Un échantillon limité de projets faisant l’objet d’un appel d’offres ou entraînant une capacité unitaire moyenne et une erreur de prix moyenne de l’appel d’offres; La concurrence de l’ensemble de l’usine a entraîné une baisse rapide des prix; La valeur de sortie du ventilateur n’a pas été calculée comme prévu.
