Principales conclusions et recommandations en matière d’investissement
1. L’Internet industriel est à un stade critique de son développement accéléré et les possibilités de la chaîne d’approvisionnement nationale sont énormes. En 2021, la valeur de la production industrielle d’Internet a dépassé la barre des billions de yuans, mais le taux d’utilisation du nuage de 13,1% des appareils en est encore au stade initial de développement, et la couverture du réseau et la capacité d’analyse des protocoles doivent être améliorées d’urgence. Sous l’impulsion des politiques, de la stimulation des géants de l’industrie et de la tendance à l’intellectualisation industrielle sans pilote, nous pensons que l’industrie est entrée dans une période de développement accéléré. Avec le soutien des nouvelles technologies 5G et TSN, la chaîne d’approvisionnement nationale devrait continuellement améliorer sa capacité et sa part de marché.
2. The overall Market space is large, and the subdivided areas such as Industrial Manufacturing, Coal Mine and New Electric Power need to be focused. Selon nos calculs, le marché du matériel de communication industrielle devrait dépasser 34 milliards de RMB en 2025, et le marché des sectorformes en nuage devrait dépasser 36 milliards de RMB, avec un grand espace de marché. Parmi eux, le marché de la fabrication industrielle et des mines de charbon a un grand espace de marché et un taux de croissance plus élevé, tandis que le marché de l’électricité a un taux de croissance plus élevé.
3. Du point de vue de la concurrence, les fabricants nationaux franchissent progressivement les obstacles au marché et à la technologie des principaux fabricants internationaux. Le marché des équipements industriels a une forte personnalisation, des exigences élevées en matière de technologie et de compréhension de l’industrie, ainsi qu’un obstacle plus élevé pour les clients. Le marché mondial actuel des équipements industriels est dominé par Cisco, Siemens, moxa, Belden et d’autres géants étrangers. Avec la promotion de nouvelles technologies telles que 5G et TSN dans l’industrie, les entreprises nationales devraient bénéficier d’avantages tels que la recherche et le développement de pointe, le rapport coût – efficacité élevé, la sécurité contrôlable et ainsi de suite pour augmenter leur part.
4. Il existe de nombreuses possibilités d’investissement dans la chaîne industrielle. L’industrie en est à ses premiers stades de développement et il existe un grand espace de substitution domestique pour différents maillons de la chaîne industrielle. Dans le domaine des composants en amont, la puce de commutation doit être percée; Les capacités des fabricants nationaux d’équipements de moyenne portée, de terminaux d’accès, de passerelles et de commutateurs sont constamment renforcées; Les applications en aval, les sectorformes Cloud correspondantes et les entreprises de solutions dans différents domaines verticaux sont incubées.
En combinaison avec la qualité de l’entreprise et l’évaluation actuelle, nous recommandons principalement le fournisseur d’équipement de la couche d’accès Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080)
