Une fois par semaine:
Depuis le début de la mise à l’échelle du véhicule en 2015, il y a près de 7 ans. Selon l’estimation de la durée de vie des piles électriques de 5 à 8 ans, le déclassement à grande échelle des premières piles électriques a commencé progressivement. Selon les statistiques du Centre chinois de recherche sur la technologie automobile, les piles électriques désaffectées atteindront 200000 tonnes en 2020 et 780000 tonnes en 2025, avec un taux de croissance annuel composé de plus de 31%. Auparavant, nous avons estimé que la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques augmenteraient de 33 GWh à plus de 230 GWh en 2021 – 2026, avec un taux de croissance annuel composé de plus de 45%.
Les batteries au phosphate ferrique – lithium dans le domaine des transports publics de voyageurs devraient devenir l’une des principales sources de batteries mises hors service au stade initial. Lorsque la Chine a commencé à émettre de nouveaux véhicules énergétiques vers 2015, les transports publics étaient un autre domaine d’application majeur en plus des voitures particulières. Les batteries au phosphate de lithium – fer sont principalement utilisées dans les transports publics. À l’approche de la marée de déclassement du premier lot de batteries, les batteries au phosphate de lithium – fer utilisées au début dans les autobus et les autobus entreront d’abord dans la phase de déclassement.
Au début de la popularisation des nouveaux véhicules énergétiques, le transport de voyageurs par autobus est l’un des domaines clés, à l’exception du marché des véhicules de tourisme, mais la part de la production est relativement faible, la production d’autobus ne représentant qu’environ 20% de la production totale de nouveaux véhicules énergétiques.
Mais la capacité de charge moyenne des voitures particulières neuves est de 4 à 5 fois supérieure à celle des voitures particulières. En mai 2022, par exemple, la capacité moyenne de chargement des voitures particulières électriques était de 190 kWh, tandis que celle des voitures particulières était de 49,7 kWh. Sur la base de la variation du rapport de charge de la batterie des autobus électriques purs et des voitures particulières au cours des dernières années, nous estimons que le rapport de charge de la batterie des autobus avant et après 2015 est d’environ 50%.
Dans le domaine des voitures particulières à énergie nouvelle, en particulier dans le domaine des voitures particulières électriques pures, la capacité installée de phosphate ferrique – lithium est supérieure à 95% tout au long de l’année. Étant donné qu’une certaine quantité de phosphate ferrique de lithium est également utilisée dans les véhicules de tourisme à énergie nouvelle au stade initial, la quantité de piles au phosphate ferrique de lithium mises hors service peut représenter environ 50% ou plus de la quantité totale de piles mises hors service au stade initial de la marée de mise hors service des batteries.
La principale source de piles au phosphate de lithium – fer sera d’abord les voitures particulières, puis les voitures particulières. Jusqu’en 2020, la proportion de phosphate ferrique – lithium installé dans les autobus électriques purs est maintenue à environ 60% et 20% respectivement, et la proportion de voitures particulières est inférieure à 20%. D’ici 2020, avec l’application de la technologie des piles à pales, la capacité installée et la proportion de la batterie lithium – fer phosphate dans les voitures particulières augmenteront rapidement. Au fur et à mesure que la marée du déclassement progressera, la source de piles au phosphate ferrique – lithium passera des voitures particulières aux voitures particulières.
Stratégie d’investissement: par rapport à la récupération des piles au lithium ternaire, la récupération des piles au phosphate ferrique – lithium est relativement limitée en raison du faible prix des matériaux pertinents au cours des dernières années. Avec l’augmentation rapide de la proportion de la capacité installée de phosphate ferrique – lithium au cours des dernières années et la flambée des prix de divers matériaux, la récupération du phosphate ferrique – lithium a progressivement suscité l’intérêt de toutes les parties, de sorte que l’attention recommandée présente certains avantages techniques dans ce domaine. La capacité entre dans la période de libération et le Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741)
Conseils sur les risques: les prix des matières premières telles que le phosphate de lithium – fer fluctuent considérablement et la concurrence sur le marché du recyclage des batteries s’intensifie.
Examen du marché:
Le segment environnemental de Shenwan a chuté de – 0,4%, se classant 27 / 31 dans l’industrie de Shenzhen.
En ce qui concerne les sous – secteurs, les secteurs de l’eau et du traitement de l’eau, de l’équipement de protection de l’environnement, du traitement des déchets solides, du traitement global de l’environnement et du traitement de l’atmosphère ont augmenté ou diminué de 1,28%, – 0,2%, – 1,42%, – 1,92%, – 2,4%.
En ce qui concerne les actions spécifiques, Henan Qingshuiyuan Technology Co.Ltd(300437) (18,67%), Xingyuan Environment Technology Co.Ltd(300266) (14,94%), Cecep Environmental Protection Equipment Co.Ltd(300140) (12,21%) a augmenté plus rapidement; China Tianying Inc(000035) (- 6,73%), aibru (- 7,25%) et Zhejiang Tuna Environmental Science & Technology Co.Ltd(603177) (- 38,01%) ont fortement chuté.
