Le 12 juin 2015, l’indice composite de Shanghai a dépassé 5178 points. Sept ans plus tard, l’indice composite de Shanghai reste inférieur à 3 300. L’indice GEM, qui représente les nouveaux stocks de croissance, est tombé de 4 037 à 2 556.
Au cours des sept dernières années, bien que les principaux indices du marché aient été ennuyeux, les fonds biaisés ont obtenu de bons résultats. Les données montrent que plus de 70% des fonds ont obtenu des rendements positifs, dont 88 ont plus que doublé, et les plus gros ont gagné 243%.
88 fonds dont le rendement total dépasse 100%
L’indice composite de Shanghai a dépassé 5 178 points le 12 juin, ce qui est considéré comme le Sommet du marché des taureaux en 2015. Le marché des taureaux, dominé par les stocks de croissance émergents, a atteint un sommet de 4037 le 5 juin.
Sept ans se sont écoulés depuis 2015, soit une baisse d’environ 35% de l’indice composite de Shanghai, qui représente des actions de valeur, soit une baisse de l’indice GEM, qui représente des actions de croissance émergentes.
Bien que l’indice n’ait pas donné de bons résultats, le rendement global des fonds publics de placement biaisés a été nettement supérieur à celui du marché. Selon Choice information, 762 des 1019 Fonds biaisés créés avant le 12 juin 2015 avaient un rendement positif au 12 juin, soit jusqu’aux trois quarts. Parmi eux, 88 fonds ont plus que doublé leurs revenus. Sept d’entre eux ont gagné plus de 200%.
Seuls 48 fonds ont chuté de plus de 35% par rapport à l’indice principal. Les fonds qui ont perdu l’indice représentaient moins de 5%.
Les performances spécifiques sont les suivantes:
Comme le montre la figure ci – dessus, parmi les fonds les plus performants, le rendement total des fonds hybrides a a augmenté de 243,25% par rapport à l’année précédente, tandis que celui des fonds à répartition flexible de China Merchants enrun était de 241,53% et celui des nouveaux fonds à revenu d’e fonta était de 233,44%. Penghua Brand inheritance, Golden Eagle nation Emerging, Exchange Bank trend, Shen wanlingxin New Energy Vehicle Theme and other Fund Returns also exceeded 200%.
Comme le montre le graphique ci – dessus, le rendement de certains gestionnaires de fonds actuels est proche ou supérieur au rendement total des sept dernières années, ce qui indique que le rendement des sept dernières années a été principalement contribué par les gestionnaires de fonds actuels.
Par exemple, Dacheng Ruijing Flexibility allocation Fund a réalisé un rendement total de 199,26% en moins de deux ans et demi depuis sa gestion au début de 2020, ce qui a dépassé le rendement total des sept dernières années, ce qui signifie qu’il a perdu de l’argent pendant plus de quatre ans, du Sommet de 2015 à La prise en charge par hanchuang.
timing, Track and Star
Au cours des sept dernières années, le marché a connu de la glace et du feu. Il y a eu une chute de 1000 actions à la mi – 2015 et un creux au début de 2016. Après le marché “Beautiful 50” en 2017, il a rencontré le moment sombre du second semestre de 2018. La période pendant laquelle le Fonds danse vraiment contre le vent est principalement une période d’or de trois ans, du début de 2019 à la fin de 2021. Bon nombre de ces fonds de produits pharmaceutiques et de consommation à forte position sont principalement concentrés entre le début de 2019 et le début de 2021.
En ce qui concerne l’attribution de la performance du Fonds, qui a largement dépassé 5178 points, il y a trois raisons principales:
Prenons l’exemple du champion de la performance des sept dernières années, AXin Advantage Growth Fund, qui a été créé le 20 mai 2015 à un Sommet du marché, mais qui n’a pratiquement pas de position de capitaux propres de sa création à la fin de 2016. Au cours de cette période, l’indice composite de Shanghai est tombé de plus de 5000 points à environ 3100 points. Le Fonds a évité plusieurs séries de baisses sur le marché. Au lieu de cela, la valeur nette a augmenté d’environ 7%.
Le graphique ci – dessous le montre clairement.
Depuis la fin de 2018, à mesure que le marché s’est amélioré, le Fonds a commencé à se positionner de façon agressive, ce qui lui a permis de suivre l’évolution du marché à mesure que les actifs de base augmentaient. Du point de vue du style d’investissement du gestionnaire de fonds nie Shilin, il attache une grande importance à la marge de sécurité. Depuis qu’il a accepté de gérer le Fonds au début de 2016, il n’a subi que des pertes en 2018 et a réalisé des bénéfices au cours des autres années. Même dans la situation sombre de cette année, il a encore obtenu des rendements positifs jusqu’à présent.
La deuxième place dans la performance au cours des sept dernières années, China Merchants and Resources Co., Ltd. A configuré le mélange de manière flexible, bénéficie également d’une position extrêmement basse de la mi – 2015 à la mi – 2019.
Comme le montre la ligne de valeur nette du Fonds, le retrait maximal du Fonds n’était que d’environ 17% sur le marché des 1000 actions en 2015. Du début de 2016 à juin 2019, le Fonds était presque en position courte de capitaux propres. Comme le montre la figure ci – dessous, la valeur nette du Fonds était presque une ligne horizontale en période de baisse brutale du marché. De juin 2019 à aujourd’hui, le Fonds a réalisé des bénéfices substantiels sur des circuits tels que les actifs de base et les nouvelles énergies.
Au cours des trois dernières années, l’une des principales caractéristiques du marché a été le dividende du marché et la forte performance du nouveau circuit énergétique, ce qui a permis aux fonds concernés de se démarquer. En particulier, le nouveau fonds thématique pour l’énergie bénéficie du vent d’est de l’industrie.
Prenons l’exemple du Fonds thématique shenwanlingxin New Energy Vehicle, dont le rendement total a plus que doublé au cours des sept dernières années. Selon la tendance de sa ligne de valeur nette, le Fonds, créé au début de 2015, a chuté à 0,72 RMB à la fin de 2018. Cependant, dans le marché des nouvelles pistes énergétiques au cours des dernières années, le Fonds a pleinement saisi les dividendes du développement de l’industrie et a augmenté la valeur nette de trois ou quatre fois depuis la fin de 2018.
Comme le montre le graphique ci – dessous, les résultats du Fonds ont été obtenus principalement au cours des trois dernières années.
Parmi les fonds à long terme susmentionnés, certains gestionnaires de fonds sont étroitement liés à des rendements échelonnés très élevés.
Prenons l’exemple du Fonds industriel Dacheng Xinrui, dont le rendement total a été 1,8 fois au cours des sept dernières années. Comme le montre la ligne de valeur nette du Fonds, la valeur nette du Fonds a commencé à décoller depuis que hanchuang a pris la relève en tant que gestionnaire de fonds en janvier 2019, et le rendement total a atteint 3,4 fois de 2019 à aujourd’hui.
Il en va de même pour penghua Brand Inheritance Fund, dont les principaux revenus proviennent de Zhang Hang, Directeur du Fonds Star, qui a géré le Fonds d’août 2018 à août 2021, avec un rendement total de 278%.
La performance exceptionnelle du Fonds de tendance de la Banque des communications est liée à l’actuel gestionnaire de fonds, Yang JinJin, qui a obtenu un rendement total de plus de 1,5 fois depuis qu’il est devenu gestionnaire de fonds en mai 2020.
35 fonds ont encore chuté de plus de 40% en 7 ans
Les fonds du bonheur sont similaires, les fonds du malheur ont leurs propres malheurs.
Les fonds qui perdent de l’argent sont difficiles à dire par rapport aux fonds qui gagnent beaucoup d’argent. Les statistiques montrent que la valeur nette de plus de 200 fonds a encore chuté au cours des sept dernières années, dont 35 ont chuté de plus de 40%.
En ce qui concerne l’attribution des résultats des fonds qui ont pris du retard au cours des sept dernières années, il y a deux raisons principales:
Dans la spéculation sur le concept de croissance en 2015, de nombreux gestionnaires de fonds se sont tournés vers le brillant soi – disant avant – plan et ont poursuivi le concept de Hotspot. Lorsque le marché autour de 5178 était le plus fou, ce type de fonds était près du point culminant de la valeur nette. Par conséquent, Après la disparition du concept, le stock de concept est devenu une plume de poulet. La valeur nette de ces fonds a naturellement chuté.
Prenons l’exemple du Fonds d’incitation à l’innovation d’icbc, qui a été créé en décembre 2014 et dont la valeur nette a atteint 2 159 yuans à la mi – 2015. Cependant, avec l’arrivée de bovins et d’ours, la valeur nette du Fonds a diminué et était inférieure à 0,5 yuans à la fin de 2018. Les sociétés telles que Guiyang Longmaster Information & Technology Co.Ltd(300288)
Il en va de même pour le Fonds Minsheng plus Bank Selection, qui a triplé sa valeur nette d’avril 2014 à son Sommet du marché des taureaux en 2015, puis a fait demi – tour à mesure que le style du marché s’est inversé.
Prenant comme exemple la dynamique d’innovation de Fangzheng Fubang, le Fonds a poursuivi frénétiquement des actions de concept de croissance en 2015, ce qui a entraîné une forte hausse et une chute de la valeur nette; La perte a été de 32,3% en 2021 et la valeur nette a encore chuté de 11,87% cette année. Compte tenu de l’évolution de ses positions fortes, la perte de 2021 est principalement due à une forte poursuite des actifs de base.
Il convient de noter que les fonds qui ont obtenu de mauvais résultats au cours des sept dernières années ont tous changé de gestionnaire de fonds et que de nombreux gestionnaires de fonds actuels ont obtenu de bons résultats. Par exemple, Yang Xinxin, gestionnaire de fonds actuel d’ICBC Innovative Power Equity, Wang Dapeng, gestionnaire de fonds actuel de Damo Consumer Pilot Mixed, etc., mais en raison d’une forte baisse au cours de la période précédente, la performance au cours des sept dernières années reste au bas de la liste.
