Logique d’investissement
La ligne principale d’investissement à long terme de l’ordinateur est la « nouvelle quatrième transformation », c’est – à – dire le cloud et la localisation de la couche de base, la numérisation et l’intelligence de la couche d’application. Parmi eux, le cloud est une tendance mondiale, qui se situe principalement à l’extrémité B / G. l’échelle actuelle du marché dépasse 200 milliards de RMB et le taux de croissance dépasse 50%; La localisation est une occasion supplémentaire dans le contexte de la concurrence scientifique et technologique entre la Chine et les États – Unis, principalement aux extrémités G et B. l’échelle actuelle du marché est de près de 200 milliards de RMB, avec un taux de croissance de près de 40%. Le Cloud et la localisation jouent respectivement un rôle dans l’amélioration de l’efficacité, la réduction des coûts et la sécurité. La numérisation et l’intellectualisation sont des innovations dans la couche d’application. La Chine a de nombreux avantages de premier plan tels que la scène, l’environnement et la vitesse de réponse. Il y a de vastes scènes verticales d’atterrissage aux extrémités G et B. l’échelle de marché pertinente est de billions de yuans, avec une croissance De plus de 20%. La numérisation et l’intellectualisation peuvent améliorer l’efficacité, réduire les coûts et moderniser l’industrie.
Depuis le début de 2022, l’indice informatique SW a chuté de façon significative par rapport à Shanghai et Shenzhen 300, avec une évaluation au bas de l’histoire. En ce qui concerne la reprise, la première et la deuxième vague de rappel de l’indice informatique suivent essentiellement le grand marché et sont principalement influencées par l’environnement outre – mer. La troisième vague a été significativement plus faible, principalement en raison de l’apparition de l’épidémie dans les régions économiquement développées de la Chine depuis la mi – mars et la fin de mars. Les investisseurs s’inquiètent généralement de l’impact évident sur les résultats d’exploitation de Q2, une société informatique qui se concentre principalement dans la région. À l’heure actuelle, l’évaluation du secteur informatique et la prime relative sont à un niveau historiquement bas, avec des caractéristiques de fond évidentes.
La position de l’Organisation est concentrée dans la tête de l’entreprise, la performance opérationnelle de l’entreprise de l’échantillon est relativement plus flexible. La proportion de fonds alloués au secteur 2022q1 a atteint un nouveau creux de 5 ans, principalement concentré sur Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Iflytek Co.Ltd(002230) En ce qui concerne les résultats d’exploitation historiques, l’échantillon des entreprises de tête dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de RMB est plus résistant et la variance des fluctuations est plus faible que celle de l’ensemble du secteur informatique. Compte tenu de la situation opérationnelle à moyen et à long terme et des performances à court et à moyen terme, l’informatisation industrielle, la conduite intelligente, l’innovation en matière d’information, l’intelligence artificielle, la technologie financière, l’informatisation de l’énergie, l’Internet industriel et d’autres taux de croissance dans le domaine de La segmentation de l’industrie informatique sont relativement brillants.
En combinant la certitude à long terme, la prospérité à moyen terme et l’évaluation, la valeur des investissements échelonnés dans différents domaines est classée. Les résultats de l’évaluation ont mis l’accent sur les possibilités dans six domaines, à savoir la conduite intelligente, les logiciels industriels, l’innovation en matière d’information, les technologies de l’information financière, l’intelligence artificielle et la sécurité de l’information, sous la ligne principale d’investissement à long terme « new four Chemicals ». Ces segments ont à la fois une certitude à long terme et une prospérité à moyen terme, parmi lesquels les logiciels industriels, l’innovation en matière d’information et l’intelligence artificielle ont une certitude à long terme plus élevée, la conduite intelligente a une prospérité à moyen terme plus élevée, tandis que l’intelligence artificielle, la technologie financière et la sécurité de l’information ont à la fois un prix d’évaluation et un rapport coût – efficacité plus élevés. Si le cycle de prospérité à moyen terme peut être superposé à l’avenir, Davis double – clique sur l’occasion, et l’
Conseils en matière d’investissement
Dans le domaine de la technologie financière, nous recommandons Hundsun Technologies Inc(600570) Dans le domaine de l’intelligence artificielle, nous recommandons Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Dans le domaine de la sécurité de l’information, nous recommandons Qi An Xin Technology Group Inc(688561)
Conseils sur les risques
Le risque de fluctuation de l’environnement macroéconomique chinois; Le risque de fluctuation des relations bilatérales à l’étranger; Le risque de récurrence des épidémies; Le risque que la politique ne soit pas appliquée comme prévu; Le risque que l’application de la technologie ne soit pas généralisée comme prévu; Le risque d’une concurrence accrue dans l’industrie; Risque de fluctuations saisonnières du rendement.
