La période de livraison des dispositifs électriques est restée tendue et la demande de nouveaux véhicules énergétiques a augmenté, ce qui a entraîné une pénurie de grandes usines à l’étranger. Selon les données sur la période de livraison des produits électroniques publiées par FuChang Electronics, la période de livraison des produits des principaux fabricants étrangers de dispositifs électriques a commencé à s’allonger à partir du 21q2 et a encore augmenté à 22q1. À l’heure actuelle, la période de livraison des produits IGBT et MOSFET courants est proche de 50 semaines, ce qui reflète la pénurie d’appareils électriques dans les grandes usines à l’étranger. La perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques continue d’augmenter, ce qui entraîne une augmentation rapide de la demande de composants électriques des véhicules. L’arriéré de commandes d’Infineon 22q1 a augmenté de 19% pour atteindre 37 milliards d’euros (plus de 50% des produits liés à l’automobile) par rapport à l’année précédente, et les dirigeants de l’entreprise ont déclaré que l’arriéré de commandes dépassait largement la capacité de livraison.
La neutralisation du carbone ouvre l’espace de croissance du stockage du paysage. Selon l’AIE, en septembre 2021, 53 pays avaient pris l’engagement d’atteindre zéro émission nette de CO2 d’ici 2050. Dans l’hypothèse d’un scénario d’émissions mondiales nettes nulles d’ici 2050, l’accroissement annuel moyen de la capacité installée mondiale de stockage du paysage de 2021 à 2030 est respectivement de 240, 420 et 33 GW, soit une augmentation significative de 2,1, 3,1 et 6,6 fois par rapport à 2020. Selon les exigences énoncées par la Chine dans le plan d’action pour atteindre le pic de carbone d’ici 2030, la capacité installée totale de la production d’énergie éolienne Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) en Chine atteindra plus de 1,2 milliard de kW d’ici 2030, ce qui correspond à un taux de croissance composé cumulé de La capacité installée du paysage de plus de 7% au cours des neuf prochaines années. Global Carbon neutralization further opens Wind Storage Capacity Growth Space.
Le stockage de l’énergie éolienne favorise la croissance rapide de l’onduleur / convertisseur, ce qui entraîne la croissance d’IGBT et d’autres dispositifs de puissance. L’onduleur ou le convertisseur (circuit de rectification ajouté) est l’élément clé pour réaliser la conversion AC / DC dans le stockage du paysage. Le coût de l’élément de puissance est généralement de 15% ~ 20%. À l’heure actuelle, les principaux dispositifs d’alimentation de l’onduleur comprennent le Module IGBT, le monotube IGBT, le sicmosfet, le MOSFET à base de silicium, etc. L’onduleur de haute puissance utilise généralement le Module IGBT et le module SiC; Dans l’onduleur de moyenne et haute puissance, le Module IGBT ou le monotube et le système discret comme sicmosfet peuvent être utilisés; Dans les petits onduleurs de puissance, les dispositifs de puissance discrets dominent.
Le SiC possède d’excellentes propriétés électriques et devrait être appliqué progressivement dans des scénarios à haute tension. Les matériaux SiC ont d’excellentes propriétés électriques, ce qui permet aux dispositifs SiC d’améliorer l’efficacité de conversion de l’onduleur et de réduire le volume. À l’heure actuelle, les fabricants ont lancé des modules sicmosfet et sic, mais les prix sont encore plusieurs fois plus élevés que ceux des produits à base de silicium. Nous nous attendons à ce que les diodes SiC soient d’abord appliquées dans l’onduleur, tandis que le sicmosfet devrait être appliqué progressivement dans des scénarios à haute tension.
On s’attend à ce que le marché des dispositifs de stockage d’énergie éolienne augmente de 20% en 2025 par rapport à 2021. Nous prévoyons que d’ici 2025, l’échelle du marché des dispositifs d’alimentation dans le domaine du stockage de l’énergie éolienne et de la production d’énergie nouvelle atteindra 17,4 milliards de RMB, avec une croissance composée de 20% par rapport à 2021. Parmi eux, le marché des dispositifs photovoltaïques est le plus important et devrait atteindre 12,4 milliards de RMB d’ici 2025; On s’attend à ce que le marché des dispositifs de stockage d’énergie augmente considérablement avec l’augmentation de l’échelle des installations de stockage d’énergie. Le marché des dispositifs d’énergie éolienne devrait connaître une légère croissance. En ce qui concerne les types de dispositifs de distribution d’énergie, en raison de l’applicabilité étendue des modules IGBT et des monotubes, ils occupent une position dominante sur le nouveau marché de l’énergie, et l’espace de marché devrait atteindre 13,4 milliards de RMB en 2025. Compte tenu de l’avantage des dispositifs SiC dans l’amélioration de l’efficacité, on s’attend à ce qu’ils soient également utilisés dans des scénarios tels que l’onduleur photovoltaïque centralisé.
Suggestions d’investissement: Nous recommandons de prêter attention à Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711)
Conseils sur les risques: la demande de nouvelles sources d’énergie n’a pas été à la hauteur des attentes, la concurrence dans l’industrie des dispositifs électriques s’est intensifiée et le remplacement des dispositifs électriques domestiques n’a pas été à la hauteur des attentes.
