Nom abrégé du stock: Ruitai New Materials stock code: 301238 Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
(room 216 – 2635, textile materials market, Zhangjiagang Free Trade Zone)
Offre publique initiale et cotation au Gem
De
Avis d’inscription
Promoteur (souscripteur principal)
(North Block, zhuoyue Times Square (phase II), No. 8, Xinxin San Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong) June 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « Ruitai New Materials», « la société», « la société» ou « l’émetteur») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 17 juin 2022.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Section I Déclarations et conseils importants
Déclarations et conseils importants
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus de la société. Conseils sur les risques d’investissement
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions. Plus précisément, les risques au début de la cotation comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants: (i) assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le Conseil d’administration de la Bourse de Shenzhen est limité à 44% le premier jour de cotation, à 36% le premier jour de cotation et à 10% le lendemain. Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Risque de moins d’actions en circulation
Au début de la cotation, en raison de la période de blocage des actions des actionnaires initiaux de 36 ou 12 mois, le capital social total de la société s’élevait à 733333 millions d’actions après cette émission, dont 1447711 millions d’actions en circulation à des conditions de vente illimitées, soit 19,74% du capital social total Après cette émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. (Ⅲ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Risque que le ratio P / e émis par la société soit supérieur à la moyenne de l’industrie
Selon les lignes directrices de la c
Codes de titres statiques correspondants pour les actions non t – 4 déduites en 2021 Code de titres statiques correspondant aux actions non t – 4 déduites en 2021 titre abrégé prix de clôture de l’EPS après l’EPS avant l’EPS – P / E avant l’EPS – P / e après l’EPS (yuan / action) (Yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (2021) (2021)
Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) .sz Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 1759916603 40,53 23,03 24,41
Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) .sz Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 14731126940,05 34,91 35,54
Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) .sh Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 1558508798 23,04 14,78 26,19
Moyenne arithmétique 24,24 28,71
Source des données: Wind info, données au 1er juin 2022
Note 1: il peut y avoir une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, ce qui est dû à l’arrondissement.
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social le jour t – 4
Le prix d’émission de cette émission est de 19,18 yuan / action, et le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2021 est de 23,71 fois, ce qui est inférieur au ratio P / e statique moyen après déduction des bénéfices non récurrents en 2021 d’une société comparable et supérieur au ratio P / e statique moyen du dernier mois de l’industrie publié par China stock index Co., Ltd., de sorte qu’il existe un risque que la baisse du prix des actions de l’émetteur à l’avenir entraîne des pertes pour les investisseurs.
Risques liés à l’augmentation des fonds effectivement collectés par rapport aux fonds proposés
Le montant net des fonds collectés dans le cadre de cette émission est de 33880690 millions de RMB, soit environ 182% de plus que le montant prévu de 1200000 millions de RMB. En cas de changement défavorable important dans l’environnement du marché extérieur ou de changement technologique important dans la voie du développement technologique de la chaîne industrielle des piles au lithium ionique dans laquelle l’émetteur est situé, l’émetteur peut ne pas être en mesure d’utiliser raisonnablement et efficacement les fonds surlevés pour des projets liés à l’activité principale, et son efficacité d’utilisation des fonds peut être grandement affectée. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement la section IV facteurs de risque du prospectus et d’accorder une attention particulière aux éléments suivants:
Risque de changement de politique de soutien à l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques
La batterie électrique est l’une des principales applications en aval des produits de l’entreprise, de sorte que la politique industrielle nationale sur les nouveaux véhicules énergétiques est étroitement liée au développement futur de l’entreprise. Depuis que le Conseil d’État a considéré l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques comme une industrie stratégique émergente en 2010, de nombreux ministères et commissions ont publié une série de lois et de politiques pour soutenir, encourager et normaliser le développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, et ont mis en place un ensemble complet de politiques et de systèmes pour soutenir le développement accéléré des nouveaux véhicules énergétiques sous de nombreux aspects, tels que la planification du développement, les subventions à la consommation, les incitations fiscales, les investissements dans la recherche scientifique, les marchés publics et la formulation de normes. Il offre un vaste espace de développement pour les affaires de l’entreprise.
Les politiques centrales et locales de soutien ont joué un rôle important dans la promotion du développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et ont accéléré la promotion et la vulgarisation des nouveaux véhicules énergétiques. Il existe un risque d’ajustement des politiques centrales et locales de soutien à l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Si des changements négatifs importants se produisent à l’avenir, ils auront un impact négatif important sur le développement de la production et de l’exploitation de l’entreprise.
Risque de changement de route technique
La technologie des piles a connu un développement continu et rapide, passant de la batterie plomb – acide à la batterie Nickel – hydrogène à la batterie lithium – ion, son cheminement technologique et ses performances ont beaucoup changé. Avec le développement de l’industrie et l’itération de la technologie, de nouvelles voies technologiques telles que les piles à combustible à hydrogène et les piles au lithium ionique à l’état solide peuvent avoir un impact sur les piles au lithium ionique liquides existantes. Si, à l’avenir, les performances, les spécifications techniques et l’économie des piles au lithium ionique sont dépassées par celles d’autres technologies, la part de marché des piles au lithium ionique pourrait être réduite ou même remplacée. L’évolution technologique des piles au lithium ionique peut également changer, l’électrolyte solide peut progressivement remplacer l’électrolyte liquide organique traditionnel, ce qui entraîne une baisse de la demande sur le marché de l’électrolyte des piles au lithium ionique. Si cela se produit, l’entreprise, en tant que fournisseur d’électrolytes et d’additifs pour batteries lithium – ion, ne peut pas se conformer à la tendance du développement de l’industrie et réaliser le progrès technique ou la transformation en temps opportun, ses revenus et ses résultats d’exploitation seront grandement affectés négativement.
Fluctuation des prix des principales matières premières et risque d’approvisionnement
Au cours de la période considérée, les prix des principales matières premières de l’entreprise ont fluctué dans une certaine mesure et, depuis 2021, les prix des principales matières premières, telles que l’Hexafluorophosphate de lithium, ont augmenté en raison de l’expansion de la capacité inférieure à celle de la demande en aval. Le coût des matières premières de l’entreprise représente une grande proportion du coût d’exploitation, la fluctuation du prix des matières premières a une grande influence sur le coût d’exploitation et la marge bénéficiaire brute, et la stabilité de l’approvisionnement en matières premières a une grande influence sur la production et l’exploitation de l’entreprise. D’une part, si le prix des principales matières premières à l’avenir subit des changements négatifs importants en raison de la fluctuation macroéconomique, de l’offre et de la demande en amont et en aval et de la mise en œuvre de la politique « deux niveaux élevés», entre – temps, l’entreprise ne peut pas transférer le risque de fluctuation du prix des matières premières en aval en temps opportun, ce qui peut avoir une incidence négative sur la marge bénéficiaire brute des produits de l’entreprise et, par conséquent, sur les résultats de l’entreprise; D’autre part, avec la mise en œuvre de politiques telles que « deux niveaux élevés», les exigences du Gouvernement et de la société en matière de protection de l’environnement et de consommation d’énergie continuent d’augmenter, certains fournisseurs qui ne répondent pas aux exigences peuvent être touchés ou même fermés en conséquence, et certaines régions peuvent également prendre des mesures restrictives périodiques à l’égard des entreprises du domaine pour des raisons d’énergie ou de protection de l’environnement, de sorte que certains fournisseurs ne peuvent pas fournir les principales matières premières à l’entreprise en temps opportun et en quantité suffisante. Dans une certaine mesure, les résultats de l’entreprise ont été affectés négativement.
Risque de concentration élevée des clients
Au cours de la période visée par le rapport, les revenus des cinq principaux clients de l’entreprise ont représenté 79,37%, 78,04% et 86,96% des revenus d’exploitation, ce qui a entraîné une forte concentration des clients. La concentration relative des clients de l’entreprise est conforme à la situation actuelle de développement de l’industrie des batteries lithium – ion électriques en aval. En raison de nombreux facteurs tels que le contrôle de la qualité des produits, la capacité de soutien au développement de nouvelles technologies de produits, le volume des expéditions et la rapidité de l’approvisionnement, les grands fabricants de batteries lithium – ion ne remplaceront pas facilement les fournisseurs en amont qui ont coopéré pendant de nombreuses années, mais si La production et l’exploitation des principaux clients en aval subissent des changements négatifs importants ou si les commandes des principaux clients diminuent considérablement et que l’entreprise n’est pas en mesure d’étendre de nouveaux clients en temps opportun, la performance opérationnelle de l’entreprise sera affectée négativement.
Parmi les cinq principaux clients au cours de la période visée par le rapport, l’émetteur n’a pas signé d’accord de coopération à long terme ou d’accord – cadre avec les clients s, Panasonic et Eve Energy Co.Ltd(300014) Si ces clients réduisent ou même mettent fin à leur coopération avec l’émetteur en raison de la volonté de coopération des deux parties, de l’environnement du marché ou de l’économie, la performance de l’entreprise peut être affectée.
Risque opérationnel à l’étranger
L’entreprise a des filiales en Pologne, en Corée, etc., et développe activement ses activités à l’étranger. Au cours de la période considérée, les ventes à l’étranger de l’entreprise ont représenté 18,99%, 36,72% et 17,39%, les recettes à l’étranger étant une partie importante des recettes d’exploitation de l’entreprise, et le marché européen des nouveaux véhicules énergétiques devrait croître régulièrement à mesure que les normes d’émission de carbone de L’UE deviendront plus strictes. Toutefois, étant donné que le marché d’outre – mer est influencé par de nombreux facteurs, tels que l’évolution des politiques et des règlements, l’évolution de la situation politique et économique, la protection des droits de propriété intellectuelle, la concurrence déloyale et la protection des consommateurs, l’environnement d’exploitation à l’étranger de l’entreprise sera plus complexe avec l’expansion de l’échelle des entreprises. Si des changements négatifs importants se produisent sur le marché d’outre – mer ou si l’effet d’expansion des activités à l’étranger de la société n’est pas à la hauteur des attentes, il y aura certains risques pour les activités de la société.
En outre, dans le contexte actuel des frictions commerciales sino – américaines, la situation du commerce mondial est incertaine. Si, à l’avenir, les principaux pays ou régions d’exportation de l’émetteur (tels que la Pologne et la Corée du Sud) imposent des droits de douane à l’émetteur ou exercent une influence négative sur d’autres politiques commerciales, les activités à l’étranger de l’émetteur peuvent être touchées en conséquence et peuvent être désavantagées dans la concurrence avec d’autres entreprises internationales et locales sur les marchés étrangers.
Risques pour la sécurité de la production et la protection de l’environnement
La production de l’entreprise produira une certaine quantité d’eaux usées, de gaz résiduaires et de scories résiduaires, et certaines matières premières, produits semi – finis et produits finis seront inflammables, explosifs, corrosifs ou toxiques. Bien que l’entreprise soit équipée d’installations de sécurité et de protection de l’environnement relativement complètes, qu’elle ait mis au point un mécanisme d’alerte rapide et de traitement des accidents relativement parfait et qu’elle ait un niveau technique avancé, elle peut encore causer des accidents de sécurité ou des accidents de pollution de l’environnement en raison d’un entreposage et d’un fonctionnement inadéquats des articles, d’une défaillance de l’équipement ou d’une catastrophe naturelle, ce qui affecte le fonctionnement normal de la production de l’entreprise. En outre, avec l’expansion de l’échelle d’exploitation et l’amélioration des exigences de la politique nationale de protection de l’environnement et de sécurité, l’entreprise peut avoir besoin d’accroître encore les investissements dans la sécurité et la protection de l’environnement à l’avenir, ce qui aura une incidence sur les avantages économiques de l’entreprise.
Baisse de la marge brute et croissance des résultats
