Chine: grande base + distribuée pour promouvoir conjointement la construction de projets photovoltaïques
La grande base est une partie importante de la demande d’installation photovoltaïque. Le quatorzième plan quinquennal de développement des énergies renouvelables publié récemment indique clairement que le développement de l’énergie éolienne et photovoltaïque sera fortement encouragé. En décembre 2021, la liste des premiers grands projets de construction de bases paysagères en Chine a été publiée avec une échelle totale de 97,05gw; Par la suite, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié le plan de planification et d’aménagement des grandes bases d’énergie éolienne et photovoltaïque axées sur les régions désertiques, Gobi et désertiques, qui propose que d’ici 2030, la capacité installée totale prévue pour la construction de la base d’énergie éolienne soit d’environ 455 GW, dont 200 GW et 255 GW pour les périodes du « quatorzième plan quinquennal » et du « quinzième plan quinquennal ».
La demande distribuée est forte. À l’heure actuelle, la proportion d’installations photovoltaïques distribuées a considérablement augmenté. Selon les données de l’administration nationale de l’énergie, 54,88gw d’installations photovoltaïques ont été ajoutées en 2021, dont 29,28gw d’installations photovoltaïques distribuées, soit plus de 53%; 2022q1 nouvelle installation photovoltaïque 13,2gw, dont 8,9gw distribuée, représentant plus de 67%, la distribution est devenue une source importante de nouvelles exigences d’installation photovoltaïque. Lorsque le prix de la chaîne industrielle reste élevé, l’élasticité d’acceptation des prix des projets photovoltaïques distribués est élevée et la demande continue d’être forte. À l’avenir, avec l’approfondissement de la promotion de l’ensemble du Comté, l’échelle photovoltaïque distribuée industrielle et commerciale et l’échelle photovoltaïque domestique devraient accélérer la croissance et contribuer à l’augmentation de la demande d’installations photovoltaïques.
Europe: promouvoir la transformation énergétique et le développement photovoltaïque devrait accélérer
L’UE est un marché mondial important pour les installations photovoltaïques. Selon les données de l’AIE, en 2021, l’UE a ajouté 26,8 GW de nouvelles installations photovoltaïques, soit moins que les marchés chinois et américains; À la fin de 2021, les installations photovoltaïques cumulées de l’UE atteignaient 178,7 GW.
L’accent sera mis sur la sécurité énergétique et le développement durable des énergies renouvelables telles que le photovoltaïque sera encouragé. En raison de la forte dépendance extérieure de l’approvisionnement en gaz de l’Europe, le prix du gaz en Europe est passé à environ 30 USD / mio BTU en mai et à environ 42 USD / mio BTU depuis 22 ans. Nous pensons que le développement vigoureux des énergies renouvelables dans un contexte neutre en carbone est un moyen important pour l’Europe de sortir progressivement de sa dépendance énergétique extérieure. En mai de cette année, la Commission européenne a publié les actions repowereu, qui proposent de porter l’objectif de l’UE en matière d’énergies renouvelables à l’horizon 2030 de 40% à 45%; En outre, l’objectif stratégique de l’UE Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) prévoit une capacité photovoltaïque installée de plus de 320 GW d’ici 2025 et de 600 GW d’ici 2030. L’Europe est l’un des principaux marchés mondiaux des installations photovoltaïques, et les objectifs de planification pertinents de la Commission européenne sont favorables à une accélération du développement des énergies renouvelables en Europe. À court terme, le prix de l’énergie en Europe a augmenté et l’économie des projets photovoltaïques est devenue plus significative; À moyen et à long terme, l’accent mis par l’Europe sur la sécurité énergétique et la transition énergétique accélérera le processus de développement de ses sources d’énergie renouvelables, telles que le photovoltaïque, ce qui favorisera une croissance soutenue de la demande mondiale de photovoltaïque.
États – Unis: assouplissement des politiques et libération attendue de la demande
Les États – Unis accordent une exemption tarifaire à quatre pays d’Asie du Sud – est pour leurs capacités photovoltaïques. Le 6 juin, heure locale, la maison blanche des États – Unis a officiellement déclaré que les États – Unis accorderaient une exemption de 24 mois des droits de douane sur les composants Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) importés du Cambodge, de Malaisie, de Thaïlande et du Vietnam; Et permettre le déploiement de projets énergétiques plus propres sur les terres publiques.
On s’attend à ce que la demande de photovoltaïques aux États – Unis augmente, ce qui stimulera le paysage photovoltaïque mondial. Les États – Unis sont le principal marché mondial des installations photovoltaïques, selon les données de l’AIE, en 2021, les États – Unis ont ajouté 26,9 GW de nouvelles installations photovoltaïques, se classant au deuxième rang cette année – là, avec une capacité photovoltaïque cumulée de 123 GW. L’exemption tarifaire accordée par les États – Unis à la capacité photovoltaïque de quatre pays d’Asie du Sud – Est a donné un signal positif. L’expansion de la capacité d’approvisionnement du marché extérieur est propice à répondre à la demande d’installations photovoltaïques des États – Unis et à combler le déficit d’approvisionnement, tout en réduisant efficacement Les coûts d’installation des opérateurs d’électricité des États – Unis. La demande photovoltaïque des États – Unis devrait être libérée à l’avenir afin d’améliorer encore le boom mondial des installations photovoltaïques.
Les nouvelles installations photovoltaïques mondiales continueront de croître
La prospérité de l’industrie photovoltaïque chinoise devrait continuer de s’améliorer. Avec la libération de la capacité de production de silicium et la promotion continue de la réduction des coûts dans l’ensemble de l’industrie, à court terme, les résultats de la cession des bénéfices de chaque maillon de la chaîne industrielle seront progressivement clarifiés au cours du deuxième semestre, et la demande de l’industrie devrait augmenter trimestriellement; À long terme, dans le contexte d’un objectif clair de « double carbone », l’échelle de la connexion au réseau de soutien, l’échelle de la connexion au réseau axée sur le marché, les grandes bases photovoltaïques et les projets de promotion à l’échelle du comté appuieront conjointement la croissance de la demande d’installations photovoltaïques en Chine, et le climat de l’industrie continuera d’augmenter à l’avenir. Selon les prévisions de l’ACIA, les nouvelles installations en Chine devraient atteindre 75 à 90 GW d’ici 2022.
La neutralisation mondiale du carbone se poursuit et le photovoltaïque devrait en bénéficier de manière significative. Selon l’ECU, plus de 60 pays et régions ont publié des objectifs liés à la neutralisation du carbone. Nous pensons que le photovoltaïque, en tant qu’élément important de la transition énergétique, bénéficiera considérablement à l’avenir. Selon les prévisions de l’ICIA, l’échelle mondiale des nouvelles installations photovoltaïques en 2022 se situera entre 195 et 240 GW; D’ici 2030, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales devraient atteindre 315 – 366 GW.
Conseils en matière d’investissement
Principaux points de vue
Les projets photovoltaïques ont un fort attribut de « biens d’investissement », et le taux de rendement interne des projets est un facteur important qui influe sur la croissance de la demande de l’industrie. Avec l’augmentation continue de la capacité de production de silicium, les facteurs liés aux contraintes en amont de l’industrie devraient être libérés cette année. Nous pensons que le renforcement de la capacité d’approvisionnement de la chaîne industrielle augmentera la limite supérieure de l’échelle installée; À l’heure actuelle, les prix de la chaîne industrielle restent élevés et les liens en amont et en aval en sont au stade du jeu. Au fur et à mesure que le temps passe au troisième trimestre, les résultats de chaque lien seront progressivement clairs et la demande de l’industrie devrait augmenter trimestriellement.
À moyen et à long terme, les objectifs de « pic de carbone», « neutralisation du carbone» et de consommation d’énergie non fossile d’environ 20% / 25% d’ici 2025 / 2030 sont clairs, et le photovoltaïque jouera un rôle important dans la transformation énergétique future et la réduction des émissions de carbone.
L’accent devrait être mis sur l’espace supplémentaire dans le contexte de l’évolution du marché et des possibilités structurelles dans le contexte de l’évolution technologique:
Cette année, la production de polysilicium augmentera d’un trimestre à l’autre, compte tenu de la longue période de production, de l’offre encore relativement serrée et de la période de prospérité globale prolongée;
Les entreprises verticalement intégrées ont les avantages de la chaîne d’approvisionnement, des coûts et des canaux, et la compétitivité du marché sera continuellement renforcée;
Cette année, de nouvelles capacités de production ont été mises en place à grande échelle dans le segment des plaquettes de silicium, la consommation de ligne a augmenté grâce à l’amincissement du fil de diamant, la perméabilité du champ thermique carbone – carbone a augmenté, et les principales entreprises ayant la force technique et la disposition de la capacité devraient en bénéficier;
La demande de produits d’onduleur résonnera avec le développement de l’industrie photovoltaïque et du stockage d’énergie. Les fournisseurs chinois de haute qualité accéléreront la navigation et auront des avantages dans la concurrence sur le marché d’outre – mer. Entre – temps, l’accent est mis sur les possibilités de marché incrémentales des onduleurs domestiques et des micro – onduleurs.
Dans les domaines du verre photovoltaïque, du Film Adhésif EVA, etc., l’avantage concurrentiel des entreprises de tête est bon;
Le photovoltaïque distribué est un élément important de la nouvelle demande d’installation photovoltaïque, et les fournisseurs qui ont l’avantage des canaux ou des ressources de développement devraient en bénéficier;
La restauration rentable et l’amélioration de la perméabilité sous ajustement des prix des matières premières sont prometteuses, telles que les modules intégrés, les supports photovoltaïques, etc.;
Topcon, hjt, ABC et d’autres nouvelles technologies de batteries avec une plus grande efficacité de conversion sont progressivement introduites dans la production de masse, en prêtant attention à la prime de produit apportée par l’avantage de premier plan de l’entreprise de tête.
Objet du bénéfice
Tongwei Co.Ltd(600438) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Longji Green Energy, Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , etc.
