Examen du marché
L’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97% cette semaine, le GEM de 4,19%, les services publics de 1,69%, la protection de l’environnement de 0,52%, le charbon de 5,83% et le carbone neutre de 3,35%.
Thèmes hebdomadaires
Le 8 juin, heure locale des États – Unis, une grande usine de gaz naturel liquéfié (GNL) à Freeport, dans le golfe du Mexique, a explosé et a pris feu. Le port de Freeport exporte environ 15 millions de tonnes de GNL par an, ce qui représente 16% de la capacité totale d’exportation de GNL des États – Unis. La plupart des navires d’exportation se dirigent vers l’Europe, l’Argentine, le Japon et la Corée du Sud. Au cours de la semaine qui a suivi l’accident, les prix au comptant et à terme du gaz naturel aux États – Unis et en Europe ont été polarisés: les prix aux États – Unis ont chuté en raison d’un blocage des exportations et de l’augmentation prévue des stocks en Chine (les prix d’Henry hub ont chuté de 18,6% à 7,7 $/ MTU); En Europe, les prix ont augmenté en raison des anticipations d’une offre insuffisante (les prix du TTF ont augmenté de 40,9% pour atteindre 37,1 USD / MTU). En supposant que l’impact dure trois mois, l’offre américaine et chinoise augmentera d’environ 175,5 milliards de mètres cubes d’ici la fin du mois d’août; Si l’impact se poursuit jusqu’à la fin d’octobre, l’offre chinoise augmentera de près de 292,5 milliards de mètres cubes. Entre – temps, les données de mai montrent que 67% des exportations américaines de GNL sont destinées à l’Europe et que les tensions énergétiques en Europe vont s’aggraver.
À moyen et à long terme: d’ici 2024, le taux de croissance de l’approvisionnement mondial en gaz naturel ralentira, principalement en raison de projets de développement, et les États – Unis deviendront l’une des principales sources d’approvisionnement en accroissement. En tant que premier producteur mondial, les États – Unis ont moins de 15% de réserves. La période de construction de l’usine de liquéfaction du gaz naturel est de 4 à 5 ans, ce qui entraîne une pénurie d’approvisionnement à moyen et à long terme; À long terme, ce sera la principale source d’approvisionnement supplémentaire (les projets actuels de fid et de pré – fid des installations de liquéfaction se trouvent principalement en Amérique du Nord). L’exportation de GNL est le principal moteur de la production de gaz, de sorte que l’offre différentielle dépend du prix du gaz naturel, dont l’exploitation du gaz de schiste sec dans le bassin des Appalaches est la principale source d’augmentation. Compte tenu de la tension entre l’offre et la demande au niveau mondial et de la dépendance croissante de l’Europe à l’égard du gaz naturel américain en raison de la guerre locale russo – ukrainienne, les prix du gaz naturel aux États – Unis devraient rester élevés, ce qui stimulera l’augmentation de l’offre et renforcera encore l’influence mondiale.
Faits saillants de l’industrie
Sept ministères, dont le Ministère de l’environnement et la Commission nationale du développement et de la réforme, ont publié conjointement le plan de mise en œuvre des synergies en matière de réduction de la pollution et du carbone afin de déployer systématiquement des efforts pour promouvoir les synergies en matière de réduction de la pollution et du carbone. À l’heure actuelle, la construction de la civilisation écologique en Chine est confrontée à deux tâches stratégiques, à savoir l’amélioration fondamentale de l’environnement écologique, le pic de carbone et la neutralisation du carbone. Les exigences de la gouvernance Multi – objectifs de l’environnement écologique sont encore plus importantes. La promotion coordonnée de la réduction de La pollution et de la réduction du carbone est devenue le choix in évitable de la transformation verte globale du développement économique et social de la Chine dans la nouvelle phase de développement.
L’Administration nationale de l’énergie a publié un avis selon lequel les lignes directrices techniques pour les parcs éoliens intelligents, une norme de l’industrie de l’énergie compilée par Longyuan Electric Power, ont été approuvées et publiées et seront officiellement mises en oeuvre à compter du 13 novembre de cette année. Il s’agit de la première norme industrielle publiée dans le domaine de l’intelligence des parcs éoliens en Chine et de la norme fondamentale du système de normes dans le domaine de l’intelligence de l’énergie éolienne, qui est d’une grande importance pour guider la transformation et la mise à niveau numériques et intelligentes de l’industrie de l’énergie éolienne.
Conseils en matière d’investissement
Énergie thermique: il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises qui possèdent des actifs d’énergie thermique de haute qualité et qui étendent la production d’électricité à partir de nouvelles sources d’énergie Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huaneng Power International Inc(600011) Production d’électricité à partir de nouvelles sources d’énergie: il est recommandé de prêter attention aux nouveaux chefs de file de l’énergie China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Énergie nucléaire: il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises d’énergie nucléaire China National Nuclear Power Co.Ltd(601985)
Conseils sur les risques
Secteur de l’énergie: la nouvelle capacité installée est inférieure aux prévisions; Le faible boom de la demande en aval et la baisse de la demande d’électricité ont entraîné des heures d’utilisation plus courtes que prévu; La commercialisation de l’électricité n’a pas progressé comme prévu; Le maintien d’un prix élevé du charbon affecte les bénéfices des entreprises d’énergie thermique; La baisse des subventions affecte les bénéfices des nouvelles entreprises de production d’énergie, etc.
Secteur de la protection de l’environnement: les rejets de politiques n’ont pas été à la hauteur des attentes.
