Le module de communication est la base de l’interconnexion de toutes les choses et devrait bénéficier à long terme.
Le marché mondial des modules cellulaires connaît une croissance rapide. Le marché mondial des modules cellulaires de télécommunications est passé de 10,39 milliards de RMB en 2016 à 28,42 milliards de RMB en 2021, avec un taux de croissance annuel composé de 22,29%.
Le nombre de connexions Internet des objets dans le monde augmente rapidement. Selon les données pertinentes, le nombre de connexions Internet des objets dans le monde atteindra 11,7 milliards d’ici 2020, soit une augmentation de 17% par rapport à l’année précédente.
Le nombre de connexions en Chine a augmenté rapidement ces dernières années. Le nombre de connexions cellulaires à Internet des objets en Chine est passé de 617 millions en 2018 à 1 399 millions en 2021, avec un taux de croissance annuel composé de 27,75%.
Les fabricants de puces en amont du module de communication cellulaire ont une voix forte. L’amont du module de communication cellulaire est la puce, la carte PCB et d’autres composants électroniques, le coût des matières premières représente généralement plus de 90% des coûts d’exploitation.
Les puces à bande de base sont principalement fournies par des entreprises telles que Qualcomm, MediaTek, Intel, Purple Light Exhibition share et zoje Technology. Qualcomm est un leader mondial sur le marché des puces IOT cellulaires avec plus d’un tiers des parts de marché.
Le marché des puces de stockage est presque dominé par Samsung, Hynix et magnésie. Le pouvoir de négociation de l’acheteur est faible, l’échelle a peu d’influence sur le prix unitaire d’achat, et la différence entre les prix d’achat des différents fabricants pour le même type de produit est faible.
Il existe de nombreux types de puces RF à faible prix unitaire et de nombreux fabricants, y compris des fabricants étrangers tels que skyworks, qorvo, avago et Murata, des fabricants chinois tels que Purple Light Exhibition Sharp et China Science and Technology World. La demande de modèles de puces RF pour différents modules d’utilisation est différente, et le prix d’achat de chaque entreprise est très différent.
La structure de l’industrie a augmenté à l’Est et à l’Ouest, et les obstacles à l’industrie ont progressivement augmenté.
La part de marché mondiale se concentre progressivement sur les principaux fabricants chinois. Les fabricants étrangers sont intervenus plus tôt dans l’industrie, tandis que les fabricants chinois continuent de rattraper leur retard et d’augmenter progressivement leur part. Les fabricants étrangers ne peuvent pas rivaliser avec les fabricants chinois.
À l’heure actuelle, la Chine a mis en place un modèle industriel « un super – Multi – fort », qui fait référence à Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Le nombre de fabricants qui entrent sur le marché des modules au début de la période est élevé, la concurrence des prix est féroce, les petits fabricants seront progressivement éliminés et la concentration du marché devrait continuer d’augmenter.
Dans le même temps, les principaux fabricants chinois créeront des obstacles industriels dans les domaines de la technologie et des talents, de l’expérience industrielle et des avantages initiaux, des qualifications commerciales et de la certification du marché afin de maintenir leur position industrielle.
L’industrie en aval est largement utilisée et présente des caractéristiques florissantes. Il existe de nombreux domaines d’application en aval correspondant au module de communication cellulaire, y compris le paiement sans fil, le transport automobile, l’énergie intelligente, la Ville intelligente, la sécurité intelligente et d’autres industries.
Examen du marché:
Cette semaine (202206.13 – 202206.17), l’indice de Shanghai, l’indice Shenzhen Chengdu et l’indice GEM ont augmenté respectivement de 0,97%, 2,46% et 3,94%, tandis que l’indice Shenwan communications a augmenté de 2,59%, se classant 10e parmi les 28 industries primaires de Shenwan.
Performance individuelle du secteur des communications cette semaine:
Les cinq principales augmentations du cours des actions sont Kyland Technology Co.Ltd(300353) , Net263 Ltd(002467) , Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) , T&S Communications Co.Ltd(300570) , Beijing Tongtech Co.Ltd(300379)
Les cinq principales baisses du cours des actions sont Boomsense Technology Co.Ltd(300312) , Zhejiang Shengyang Science And Technology Co.Ltd(603703) , Fujian Start Group Co.Ltd(600734) , Tongyu Communication Inc(002792) , Hangzhou Prevail Optoelectronic Equipment Co.Ltd(300710)
Stratégie d’investissement: (1) La couverture du réseau 5G a continué d’augmenter, le nombre de stations de base 5G a dépassé 1,6 million et les principaux fournisseurs d’équipements 5G ont été continuellement recommandés: Zte Corporation(000063) ; L’augmentation de la perméabilité du nombre d’utilisateurs du forfait 5G entraîne la valeur Arup de l’opérateur. Il est recommandé de prêter attention à: China mobile; L’industrie de l’Internet des objets est entrée dans la voie rapide. Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités d’investissement dans le module de communication embarqué et de prêter attention aux Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Dans le contexte du double carbone, les économies d’énergie vertes sont devenues la mélodie principale, en mettant l’accent sur les robinets de régulation de la température de précision recommandés: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Les risques indiquent que le développement du 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, que les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont encore intensifiées et que l’épidémie s’est propagée.
