Point de vue de base de cette semaine: l’indice de l’industrie électronique a augmenté de 0,72% cette semaine, parmi 456 sujets, 304 sujets ont augmenté toute la semaine, 156 sujets ont augmenté de plus de 3 points, 90 sujets ont augmenté de plus de 5 points, 137 sujets ont chuté toute la semaine, 43 sujets ont chuté de plus de 3 points et 20 sujets ont chuté de plus de 5 points.
Depuis le début du mois de mai, l’indice du secteur de l’électronique n’a rebondi que d’environ 11%, mais les actions individuelles de nombreux sous – secteurs ont augmenté de plus de 40%, et se concentrent généralement sur les matières premières (bénéficiant des matières premières et de l’épidémie), l’exportation de l’extrémité de fabrication de l’électronique non consommable (résolution du problème du cœur manquant, dévaluation du RMB), la nouvelle infrastructure (par exemple 5G, réglementation automobile) et d’autres sous – secteurs. En outre, l’effet d’inflation mondiale a eu un impact considérable sur les entreprises de fabrication électronique, en particulier les entreprises en démarrage, dans certaines régions d’outre – mer (comme le Japon et Taiwan), ce qui a également accru la compétitivité mondiale des sociétés cotées en Chine. Bien que les rapports trimestriels des entreprises de consommation et de circuit de course soient encore sous pression, les avantages et l’amélioration de la segmentation dans les domaines susmentionnés ne peuvent être ignorés. En particulier, les entreprises électroniques qui ont transformé de nouveaux véhicules énergétiques, le stockage d’énergie photovoltaïque et d’autres circuits de course plus anciens ont récemment montré une gloire qui peut encore être vue, et continuent de maintenir la cote « recommandée » de l’industrie.
Avec l’incertitude croissante de l’économie mondiale, les fabricants d’appareils ménagers, de panneaux et d’autres terminaux représentés par la télévision ont également commencé à compter les stocks au cours du dernier semestre, à la suite du bruit des téléphones intelligents, comme le brouillage et la réparation. Selon cinno, Samsung a ordonné à toutes les entreprises de suspendre leurs achats le 16 juin, y compris les panneaux, les téléphones cellulaires et les entreprises de stockage, et de rendre compte de l’état des stocks d’achat. Par conséquent, presque toutes les usines de panneaux ont reçu un avis de suspension des achats de Samsung vers Le 16 juin. Les avis de suspension des achats s’adressent à tous les secteurs d’activité de l’électronique grand public, y compris la télévision, les ordinateurs personnels et les téléphones intelligents. La situation de Samsung n’est pas un cas isolé, et elle a commencé à se propager des téléphones cellulaires à d’autres appareils électriques et terminaux. Si cette situation persiste, elle pourrait entraîner une passivation du marché et une baisse des prix, et la réduction des commandes deviendra le plus grand risque incertain pour les fabricants de composants d’arrière – plan.
Du point de vue des fournisseurs d’IC, les deux parties sont également difficiles et hésitantes, car elles sont entrées dans la période de planification de la capacité de production de Wafers de la fin de 2022 au début de 2023, mais comme nous l’avons mentionné précédemment, les perspectives du marché ne sont pas claires. Dans le cas où l’élasticité de l’ajustement de la capacité est de plus en plus faible, de nombreuses entreprises de conception d’IC ont également du mal à planifier l’investissement de Wafers. L’année dernière, l’industrie a connu une grave pénurie de main – d’oeuvre et les fabricants ont réservé autant de capacités qu’ils le pouvaient, mais maintenant, dans le contexte de l’affaiblissement de l’amont, les fabricants intermédiaires d’IC ont du mal à équilibrer les deux côtés. L’application de consommation semble s’être affaiblie au cours du deuxième semestre de l’année, mais au cours des deux dernières années, il y a trop de facteurs externes qui influent sur la concurrence de l’industrie. L’inflation et l’offre régionale insuffisante ne sont qu’un pied d’iceberg. L’introduction de nouvelles technologies et de nouveaux produits, la concurrence pour la part de marché et le changement de grands clients (par exemple, l’influence de Huawei après la confirmation) auront un impact clair sur le début de l’année prochaine.
À l’heure actuelle, on peut juger que la tendance à l’affaiblissement continu des applications de télévision, de téléphone mobile et de Nb au cours du deuxième semestre de l’année sera relativement claire. Les pièces de rechange en pénurie de composants et d’IC précédents, comme la demande de DDI pour les panneaux de grande taille, ont commencé à s’affaiblir à la fin de 2021. On peut s’attendre à ce que le processus connexe de 8 pouces laisse plus d’espace en 2023, et ces domaines peuvent être une garantie importante pour certaines sociétés cotées en Chine d’obtenir une augmentation en tant que « remplacement en pénurie ». Cependant, l’importation dans la chaîne d’approvisionnement des clients par manque de marchandises n’est pas une mauvaise chose en soi et n’est pas nécessairement non plus irréversible. Par conséquent, cette année, le jugement des entreprises de conception IC doit encore être subdivisé en 12 pouces de processus de fabrication haut de gamme. Par exemple, les applications les plus chaudes en aval de 40 et 28 nanomètres dans le processus de fabrication de 12 pouces sont oledddi, Wi – Fi 6 / 6e puce, etc. par conséquent, en termes de dimension d’investissement, cette année, la certitude de l’usine de Wafers et de l’extrémité avant est encore plus forte que celle des entreprises de conception IC.
Rassemblement de l’industrie: selon les nouvelles du micro – réseau, TSMC a tenu le forum technologique Nord – américain 2022 le 17, et a dévoilé pour la première fois la technologie de traitement de 2 nanomètres. Par rapport à 3 nanomètres, la vitesse de 2 nanomètres a augmenté de 10 à 15% sous la même consommation d’énergie, ou la consommation d’énergie a diminué de 25 à 30% sous la même vitesse. La production de masse devrait commencer en 2025.
Samsung Electronics a temporairement suspendu de nouveaux bons de commande et a demandé à plusieurs fournisseurs de retarder ou de réduire les livraisons de pièces pendant des semaines en raison de préoccupations concernant les stocks élevés et l’inflation mondiale, a déclaré la source.
IC Insights a mis à jour la dernière version du rapport McClean, qui présente le classement des fournisseurs et les changements historiques. Le rapport indique que les scénarios d’application MCU pour les fonctions de contrôle et de calcul intégrées sont extrêmement vastes. Le nouvel accroissement du MCU est principalement motivé par l’automatisation embarquée et la popularité des capteurs.
Principales actions recommandées et logique cette semaine: notre objectif de pool d’actions clés comprend: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Ningbo Sunrise Elc Technology Co.Ltd(002937) .
Conseils sur les risques: (1) Le risque systémique causé par une baisse plus importante que prévu du marché; Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
