1. Point de vue de base: le coût de l’énergie éolienne + l’amélioration marginale du côté de la livraison, la chaîne industrielle devrait accueillir le point d’inflexion de la quantité et du profit. La tendance mondiale de l’énergie éolienne en mer s’accélère.
2. Moteur de base: attentes à court terme en matière d’installation rapide + augmentation de la demande à long terme, amélioration quantitative et rentable de l’optimisation de la structure de l’offre et de la demande de pièces; Le prix des matières premières de la chaîne industrielle a diminué et la pression sur les bénéfices a été encore relâchée du côté des coûts. L’itération à grande échelle approfondit les obstacles techniques et optimise les principaux avantages du modèle industriel.
La croissance de l’installation d’énergie éolienne est déterminée, et l’installation rapide au cours du deuxième semestre devrait entraîner une amélioration du volume et des avantages des pièces. Sous l’influence de l’épidémie, l’installation de l’énergie éolienne s’est ralentie au cours du premier semestre de 2022. De janvier à mai, l’installation de l’énergie éolienne a augmenté de 10,82 GW. Nous prévoyons que la capacité installée de l’énergie éolienne augmentera de 55 GW tout au long de l’année. Nous prévoyons que la demande de l’industrie sera stimulée par le volume d’installation au cours du deuxième semestre de 2022 et que la rentabilité des pièces de
Le prix des matières premières de la chaîne industrielle a diminué et les pièces de rechange devraient atteindre le point d’inflexion des bénéfices. Depuis mai, les prix des matières premières de la chaîne industrielle de l’énergie éolienne ont continué de baisser, et on s’attend à ce que la pression sur les coûts de la chaîne industrielle diminue et que la rentabilité augmente dans le contexte de la stabilité des prix de l’approvisionnement. Au 31 mai, les prix au comptant de la fonte brute / ferraille d’acier / 42CrMo acier / cuivre / Aluminium / Coke pour la fabrication de l’acier ont diminué respectivement de 8,5% / 3,1% / 4,5% / 1,8% / 0,2% / 20,8% par rapport à la fin d’avril. Les prix à terme de la série noire ont continué de baisser en juin, les prix à terme du minerai de fer et de l’acier fileté ayant chuté de 20,6% / 14,6% au 20 juin par rapport au Sommet de juin.
China Big base + disperse + Offshore Wind Power Multi – wheel Drive. La construction de la grande fondation de la Chine continue d’ajouter du Code, et les premier et deuxième lots de la construction de la grande base de paysage sont respectivement prévus pour 97gw et 455gw. L’énergie éolienne décentralisée est favorable et l’approbation de l’énergie éolienne est progressivement transférée au dossier. La croissance indépendante de l’énergie éolienne en mer est claire, et la planification cumulative des provinces côtières dépasse 55 GW au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal. L’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer devrait être lancé à grande échelle au cours du troisième trimestre.
Tendance mondiale de l’énergie éolienne en mer, l’itération à grande échelle approfondit les obstacles techniques. La contradiction énergétique à l’étranger s’aggrave et accélère la transformation énergétique. Les quatre pays de l’UE s’attendent à ce que la capacité installée d’énergie éolienne en mer atteigne 65 GW d’ici 2030 et 150 GW d’ici 2050. Les États – Unis prévoient d’augmenter la capacité installée d’énergie éolienne en mer de 30 GW D’ici 2030. En raison de l’influence du coût des matières premières, du coût de la main – d’oeuvre et du coût de l’énergie, les liens nationaux d’énergie éolienne ont un avantage significatif sur le rapport coût – efficacité L’itération rapide à grande échelle impose des exigences plus élevées pour la technologie des pièces et les propriétés des matières premières. La capacité de production de haute qualité est en pénurie et le modèle industriel est encore optimisé.
3. Conseils en matière d’investissement
Il est recommandé de prêter attention: 1) au lien de roulement de l’énergie éolienne qui bénéficie d’une substitution nationale: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; Amélioration des bénéfices, leader mondial des pièces de rechange compétitives, il est recommandé de prêter attention à la broche, à la coulée, à la lame, au tambour de la tour et à d’autres liens: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , 0025 La brise de mer déterministe se développe et il est recommandé de prêter attention aux liaisons de câbles sous – marins: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ; La rentabilité de l’ensemble de la machine s’est améliorée et il est recommandé de prêter attention aux liens suivants: Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Sany Heavy Energy, etc.
Conseils sur les risques
1. L’installation d’énergie éolienne n’est pas à la hauteur des attentes: l’industrie de l’énergie éolienne entrera dans l’ère de la parité après avoir connu la marée de l’installation d’énergie éolienne terrestre en 2020 et la marée de l’installation d’énergie éolienne en mer en 2021. Les changements dans l’industrie peuvent entraîner des fluctuations de la demande du marché, ce qui pose des défis à la stabilité de la production et de l’exploitation des entreprises.
2. Changement de politique nationale: le développement de l’industrie de l’énergie éolienne est influencé par la politique nationale et la politique de développement de l’industrie. L’ajustement des politiques pertinentes, telles que le prix de rachat de l’énergie éolienne, l’ajustement de la politique de subvention, la planification de la construction de l’industrie, le mécanisme de garantie et d’absorption, aura une incidence sur l’industrie de l’énergie éolienne.
3. Fluctuation des prix des matières premières: les prix des produits de base sur le marché des produits de base ont généralement continué d’augmenter, tandis que les prix des produits de base en amont dans le domaine de la fabrication d’énergie éolienne, comme l’acier, la fibre de verre et la résine époxy, ont augmenté régulièrement, ce qui a entraîné la poursuite de la « guerre des prix» des éoliennes en Chine ou accru la pression sur la survie des entreprises de fabrication d’énergie éolienne.
4. Intensification de la concurrence sur le marché: l’objectif national de double émission de carbone offre des possibilités de développement sans précédent à l’industrie chinoise de l’énergie éolienne. Les demandes d’amélioration de la qualité et d’amélioration de l’efficacité des produits éoliens, de préemption des ressources avantageuses et d’expansion des parts de marché aggraveront encore la concurrence entre les entreprises.
5. Risque d’impact continu de la pneumonie covid – 19: la propagation de la pneumonie à l’étranger présente actuellement une tendance à la différenciation significative. La situation épidémique dans les économies développées s’atténue progressivement. En raison de la récurrence de la situation épidémique, les marchés émergents et les économies en développement ont un impact négatif sur le fonctionnement normal de la chaîne industrielle mondiale et de la chaîne d’approvisionnement.
