Conseils en matière d’investissement
Alors que les Parties contractantes à l’Accord de Paris continuent de promouvoir la transformation de la structure énergétique et le développement de l’énergie verte, de nouveaux moteurs de croissance sont en gestation sur les principaux marchés de la Chine continentale, de l’Europe et des États – Unis, tandis que les marchés émergents de l’Asie du Sud – Est, de l’Amérique latine et d’autres pays montrent également une demande explosive. Le marché mondial de l’énergie éolienne s’achemine vers une croissance soutenue à des prix abordables, et nous nous attendons à ce que la nouvelle capacité installée mondiale d’énergie éolienne passe de 104 GW en 2022 à 163 GW en 2025, avec un tcac de 17% sur trois ans. Parmi eux, le vent de terre atteindra 91gw en 2022, 130gw en 2025 et cagr13%; Les vents de mer sont passés de 12,6 GW en 2022 à 35,1 GW en 2025, soit 44% du tcac. La valeur de la production mondiale de ventilateurs est passée de 426,4 milliards de RMB en 2022 à 502,6 milliards de RMB.
Grâce à la promotion constante de la politique du double carbone, l’industrie chinoise de l’énergie éolienne atteindra un rythme de croissance parallèle de la mer et de la terre d’ici 2022 à 2025 en raison de sa bonne économie. L’énergie éolienne terrestre passera de 45 GW en 2022 à 85 GW en 2025, avec un tcac de 24%; L’énergie éolienne en mer est passée de 6,5 GW en 2022 à 18 GW en 2025, avec un tcac de 40%. En raison de l’effet important de la réduction des coûts des ventilateurs à grande échelle, la valeur de production des ventilateurs sur le marché continental fluctue entre 170 et 200 milliards de RMB.
En raison de la maturité stable de la technologie à double alimentation, de l’augmentation du taux de localisation et de l’amélioration de la capacité d’innovation indépendante, la tendance actuelle de l’énergie éolienne en mer est de redémarrer la technologie à double alimentation. Entre – temps, avec le développement de l’unit é à grande échelle, la technologie d’entraînement direct de l’énergie éolienne terrestre perd progressivement sa compétitivité sur le plan des coûts, et les entreprises se tournent vers l’entraînement semi – direct ou l’alimentation double à moindre coût. L’évolution des tendances technologiques ci – dessus a augmenté la proportion d’applications de la boîte de vitesses. Entre – temps, dans la tendance à la grande échelle de l’unit é d’alimentation double, le coût unitaire de la boîte de vitesses diminue plus lentement et la proportion de coûts augmente de plus en plus, passant de moins de 10% à plus de 20% pendant la période de 2mw.
L’une des principales parties de la boîte de vitesses est le roulement. 25 à 30 roulements doivent être utilisés pour une seule boîte de vitesses, ce qui représente plus de 30% du coût. Actuellement, le taux de localisation est faible. Entre – temps, les roulements de l’arbre principal du ventilateur et les roulements à pas variable en lacet représentent plus de 5% du coût total du ventilateur. Nous estimons que le coût des roulements susmentionnés dépasse 20 milliards de RMB par an, soit près de 26 milliards de RMB en 2025. L’amélioration du taux de localisation des roulements est le principal moyen de réduire les coûts pour les entreprises de ventilateurs.
En plus d’améliorer le taux de localisation de la fabrication, il s’agit également d’une nouvelle tendance à réduire les coûts en remplaçant les roulements à rouleaux par des roulements coulissants grâce à l’innovation technologique, en réduisant les coûts d’achat des roulements et en réduisant la taille de conception des pièces et des matériaux de production. Énergie éolienne
Le remplacement de 50% des roulements coulissants peut réduire le coût de la boîte de vitesses de 6 à 20%. Les roulements à broche et les roulements à pas en lacet devraient réduire les coûts connexes de plus de 20%.
Conseils en matière d’investissement: Nous sommes optimistes que l’industrie de l’énergie éolienne se trouve à l’ère du développement à faible coût dirigé par le vent de mer et soutenu par le vent de terre, et que la réduction des coûts technologiques continuera d’améliorer la compétitivité de l’industrie, en mettant l’accent sur les recommandations Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772)
Indice de risque: l’installation d’énergie éolienne ne répond pas aux attentes; Le coût des matières premières augmente; Risque de qualité du produit.
