Conclusions principales : ① interne et externe contexte complexe, le marché est préoccupé par les questions de sécurité nationale, les zones de cou de carte de contrôlable indépendant ou de devenir la ligne principale de la phase de marché. ②Science et technologie : remplacement domestique des équipements de semi-conducteurs pour accélérer, tels que les équipements de gravure, de nettoyage, de polissage, etc. ③Energie : la Chine en dehors de la capacité installée de l’énergie éolienne photovoltaïque, les avantages techniques pour promouvoir la part de marché mondiale des entreprises chinoises. ④Fabrication haut de gamme : la substitution domestique des moteurs de l’aviation militaire s’accélère, et les moteurs civils bénéficieront également de la livraison à l’échelle du C919. ⑤ Alimentation : la sécurité alimentaire reste une préoccupation, et les politiques soutiennent le contrôle indépendant des sources de semences. Pour les entreprises liées, voir le texte.
Technologie : La substitution nationale des équipements et matériaux pour les semi-conducteurs s’accélère. La Chine continentale est déjà le premier marché de consommation pour les semi-conducteurs, mais les matériaux, les équipements et la conception ne sont pas encore contrôlables de manière indépendante. Sous l’influence d’une incertitude géopolitique accrue, la substitution nationale dans les domaines connexes va s’accélérer. Les équipements et matériaux pour semi-conducteurs bénéficieront de l’accélération de la substitution nationale. Avec le soutien des pouvoirs publics, le contrôle indépendant de la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs sera accéléré, et les fabricants nationaux auront toute latitude pour augmenter la quantité d’équipements de semi-conducteurs. L’expansion de la capacité de production de plaquettes stimulera également la demande de matériaux semi-conducteurs en amont, le marché chinois connaissant un taux de croissance plus élevé.
Énergie : les installations photovoltaïques et éoliennes devraient continuer à se développer. La clé de la sécurité énergétique réside dans l’accélération du remplacement des sources d’énergie traditionnelles par de nouvelles. La Chine est riche en charbon, pauvre en pétrole et pauvre en gaz. Le charbon est difficile et coûteux à extraire, et la dépendance à l’égard des importations de pétrole brut et de gaz naturel s’accroît. Dans le contexte actuel de tensions géopolitiques mondiales et d’une incertitude accrue quant à l’approvisionnement en raison de la dépendance externe des ressources pétrolières et gazières, l’accélération du développement et de l’application de nouvelles sources d’énergie sera la clé pour parvenir à un secteur énergétique indépendant et contrôlable. Au cours des dernières années, les Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) entreprises chinoises ont déjà des avantages techniques, l’événement + les installations de nouvelles énergies axées sur la politique aux États-Unis et en Europe devraient également être libérés, ou favorisera la part de marché mondiale des entreprises chinoises à augmenter. Avec l’accélération de la construction d’éoliennes et de centrales photovoltaïques, le stockage des nouvelles énergies va également ouvrir la voie à une période d’opportunités stratégiques importantes.
Fabrication haut de gamme : se concentrer sur le remplacement national des moteurs d’aviation dans l’industrie militaire. Le maintien d’une croissance régulière des dépenses militaires est la base de la sauvegarde de la sécurité nationale. La demande d’équipements militaires et les dépenses militaires de la Chine vont maintenir une croissance modérée et stable. À l’heure actuelle, l’industrie chinoise de fabrication d’équipements haut de gamme est encore supplantée par l’étranger dans certains domaines, et il est urgent de promouvoir le processus de substitution nationale, comme les moteurs d’aviation et d’autres domaines. Avec le développement de la technologie, le secteur des moteurs aéronautiques militaires de la Chine dispose d’une certaine capacité de production indépendante, l’avenir formera progressivement “une ou deux générations d’avions pour accélérer l’élimination progressive, trois générations d’avions pour une livraison stable, quatre générations d’avions pour le développement, cinq générations d’avions pour la pré-recherche” la situation globale. Avec la livraison à grande échelle du C919, le remplacement domestique des moteurs d’aviation civile à moyen et long terme devrait évoluer progressivement.
Alimentation : soutien politique aux sources de semences pour obtenir un contrôle indépendant. La sécurité alimentaire de la Chine reste une préoccupation, et la sécurité des sources de semences est en partie contrôlée par l’étranger. La Chine est le premier producteur mondial de céréales, mais les rendements de maïs, de riz et de soja sont tous inférieurs à ceux des États-Unis, et le taux d’autosuffisance pour le soja est faible. Les attributs stratégiques actuels des céréales se sont renforcés, tandis que l’épidémie et le conflit Russie-Ukraine ont exacerbé la distorsion de la structure du commerce mondial des céréales. En Chine, la qualité des semences chinoises est relativement faible, et le renforcement de l’autosuffisance de l’industrie semencière est une priorité pour assurer la sécurité alimentaire. La politique nationale exige que l’industrie semencière atteigne l’autonomie technologique et l’auto-amélioration, ainsi que des sources de semences indépendantes et contrôlables. La poursuite de l’amélioration du système juridique et réglementaire chinois à l’avenir devrait entraîner une amélioration systématique et significative de l’environnement concurrentiel de l’industrie.
Risques : le soutien politique dans les domaines connexes n’est pas aussi fort que prévu, et le progrès technologique n’est pas aussi fort que prévu.
