Chuan Cai Macro View.
2016 a été l’année du 13e plan quinquennal et une année charnière dans l’histoire du développement de la finance verte en Chine. En août de la même année, la Banque populaire de Chine a pris l’initiative de publier un document d’orientation sur la mise en place d’un système financier vert, qui définit clairement la direction et les objectifs du développement de la finance verte. La Chine est devenue le premier pays au monde à formuler une conception de haut niveau pour la finance verte. Selon la définition de la Banque populaire de Chine, la finance verte désigne les activités économiques qui soutiennent l’amélioration de l’environnement, le changement climatique et l’utilisation économique et efficace des ressources, c’est-à-dire les services financiers fournis pour l’investissement et le financement de projets, l’exploitation de projets et la gestion des risques dans les domaines de la protection de l’environnement, de la conservation de l’énergie, de l’énergie propre, des transports verts et des bâtiments verts, etc.
Les contraintes climatiques et environnementales auxquelles est confronté le développement économique et social de la Chine se sont encore renforcées, mais le pays est également confronté à une opportunité majeure de développement vert et à faible émission de carbone.
En raison des risques financiers qui ont émergé ces dernières années, il est impossible de répondre à la demande complexe du marché en se concentrant simplement sur les performances financières des entreprises. La publication en temps utile des informations ESG par les sociétés cotées peut promouvoir le développement durable et attirer davantage l’attention des investisseurs. Parmi les indicateurs d’évaluation liés à l’ESG, les indicateurs environnementaux sont essentiels, en particulier dans le cadre de la tendance mondiale actuelle de réduction des émissions de carbone, la divulgation d’informations ESG fait l’objet d’une attention croissante, et les entreprises du secteur de l’énergie se montrent actives, qu’il s’agisse de l’industrie énergétique traditionnelle ou du secteur des nouvelles énergies, les sociétés cotées ont pris l’initiative de divulguer la réduction de la pollution et des émissions de carbone ainsi que le développement vert. De plus en plus de sociétés cotées et de fonds intègrent les concepts ESG dans leurs décisions de gestion et d’investissement.
Alors que la stratégie du “double carbone” continue d’être promue, le concept d’investissement ESG gagne progressivement en popularité, et les entreprises seront davantage évaluées sur la base de leur contribution à la société et de l’étendue des dommages environnementaux. Par conséquent, certaines entreprises qui ne sont peut-être pas dans une bonne situation financière, mais qui sont propices à la réalisation de l’objectif “double carbone”, peuvent obtenir un score plus élevé. Avec un score élevé, les ressources financières seront davantage concentrées dans ces entreprises, tandis que le crédit vert les aidera également à se développer de manière qualitative.
Les investissements ESG de la Chine se font principalement dans les actions et les obligations, mais ces dernières années, ils se sont progressivement développés dans l’industrie des valeurs mobilières, l’investissement en actions et la pratique des fonds industriels, avec l’émergence d’indices boursiers ESG, d’obligations vertes, de fonds verts, de gestion de patrimoine bancaire et d’autres produits d’investissement responsable et des produits financiers connexes de plus en plus diversifiés. Après l’introduction officielle de l’objectif de “neutralité carbone” en 2020, la conception de haut niveau pour le développement de l’économie verte et de la finance verte a été accélérée, ce qui ouvrira une nouvelle opportunité de développement pour les investissements verts en Chine.
Risques : risque de fluctuations épidémiques, de demande en aval plus faible que prévu et de changements dans la politique monétaire.
