Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co.
Première offre publique d’actions
Annonce des résultats préliminaires de la cotation et report de l’offre
Sponsor (Lead Underwriter) : Western Securities Co.Ltd(002673)
Note spéciale
Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited (“Meineng Energy”, “Émetteur” ou la “Société”) a le plaisir d’annoncer que, conformément aux “Règles d’émission et de divulgation des titres” de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci-après dénommée “CSRC”), l’émission de titres a été reportée. (ci-après dénommée “CSRC”), les Mesures administratives relatives à l’émission et à la souscription de valeurs mobilières (Ordonnance CSRC [n° 144]) (ci-après dénommées les “Mesures administratives”), les Mesures administratives relatives à l’offre publique initiale et à la cotation d’actions (Ordonnance CSRC [n° 196]), les (” Code of Practice for Underwriting Initial Public Offerings ” (CSEC n° [2018] 142) (ci-après dénommé le ” Code of Practice “) et les règles de placement des offres publiques initiales (CSEC n° [2018]) de l’Association chinoise des valeurs mobilières (ci-après dénommée l'” Association des valeurs mobilières “). CSRC Issue [2018] No. 142) (ci-après dénommées les ” Règles de placement “), les Règles de gestion des investisseurs hors réseau dans les offres publiques initiales (CSRC Issue [2018] No. 142) (ci-après dénommées les ” Règles de gestion “), la La Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée ” SZSE “) Règles d’exécution de l’offre en ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (SZSE Shang [2018] n° 279) (ci-après dénommées ” Règles d’exécution de l’offre en ligne “) et Règles d’exécution de l’offre hors ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (ci-après dénommées ” Règles d’offre en ligne “). La mise en œuvre de l’IPO a été organisée conformément aux dispositions pertinentes des Règles d’application de l’offre hors ligne d’actions sur le marché de Shenzhen (révision 2020) (SZSE Shang [2020] n° 483) (ci-après dénommées les ” Règles d’application de l’offre hors ligne “).
L’enquête initiale et l’offre hors ligne ont été réalisées par l’intermédiaire de la sector-forme électronique pour l’offre hors ligne de la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée “sector-forme électronique pour l’offre hors ligne”) et de l’enregistrement et du règlement de la branche de Shenzhen de China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (ci-après dénommée “branche de Shenzhen de China Securities Depository”). Veuillez lire attentivement cette annonce. Pour plus de détails sur l’offre électronique hors ligne, veuillez vous reporter aux dispositions pertinentes des règles de mise en œuvre de l’offre hors ligne publiées sur le site Web de la Bourse de Shenzhen (www.szse.cn.).
L’offre en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la SZSE. Il est conseillé aux investisseurs en ligne de lire cette annonce et les règles de mise en œuvre de l’offre en ligne publiées par la SZSE.
Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription et le paiement en ligne et hors ligne, et la cession des actions abandonnées, comme suit.
1) L’émetteur et le sponsor (chef de file) Western Securities Co.Ltd(002673) (ci-après dénommés ” Western Securities Co.Ltd(002673) ” ou “sponsor (chef de file)”) tiendront compte des fondamentaux de l’émetteur, du secteur dans lequel il se situe, des conditions du marché, du niveau de valorisation des sociétés cotées du même secteur et du montant du produit levé conformément aux résultats de l’enquête préliminaire. Le prix d’émission a été fixé à 10,69 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire et en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, de son secteur d’activité, des conditions du marché, du niveau de valorisation des sociétés cotées dans le même secteur, des exigences en matière de levée de fonds et des risques de souscription.
2. le ratio P/E correspondant au prix d’émission de 10,69 RMB par action est le suivant
(1) 22,97 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC en 2020, divisé par le capital social total après l’émission).
(2) 20,42 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après les gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC pour l’année 2021 divisé par le capital social total après l’Émission).
(3) 17,23 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après les gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC en 2020 divisé par le capital social total avant l’émission).
(4) 15,32 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après les gains et pertes extraordinaires pour l’année 2021, tel qu’audité par un cabinet comptable conforme aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total avant l’émission).
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, l’industrie à laquelle appartient Meineng Energy est la production et la fourniture de gaz (D45). Au 21 septembre 2022, le ratio cours/bénéfices statique moyen à un mois du secteur, tel que publié par China Securities Index Company Limited, était de 20,10 fois.
Étant donné que le ratio P/E dilué du bénéfice net audité attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2020 correspondant au prix d’émission est supérieur au dernier ratio P/E statique moyen sur un mois des sociétés cotées sur le marché secondaire du même secteur, tel que publié par CSI Index Co. Il existe un risque que le niveau de valorisation de l’émetteur revienne à l’avenir au ratio P/E moyen du secteur et que le cours de l’action chute, entraînant des pertes pour les investisseurs dans les nouvelles actions. Conformément aux réglementations pertinentes telles que les ” Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions ” (Annonce SFC [2014] n° 4), l’émetteur et le sponsor (chef de file) publieront ” l’annonce spéciale de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited sur les risques d’investissement dans l’offre publique initiale d’actions ” de manière continue dans China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times et Securities Daily dans les trois semaines précédant les souscriptions en ligne et hors ligne. L’annonce a été faite le 26 septembre 2022, le 30 septembre 2022 et le 30 septembre 2022, respectivement.
L’annonce sera faite respectivement le 26 septembre 2022, le 30 septembre 2022 et le 10 octobre 2022, et le calendrier des émissions ultérieures sera reporté à l’attention des investisseurs.
3) Le roadshow en ligne initialement prévu le 26 septembre 2022 sera reporté au 17 octobre 2022, les souscriptions en ligne et hors ligne initialement prévues le 27 septembre 2022 seront reportées au 18 octobre 2022, et la publication de l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co. (l'”annonce de l’offre”). Le calendrier ajusté est le suivant.
Date d’émission Arrangement
26 septembre 2022 (lundi) Publication de l’annonce des résultats préliminaires de la cotation et du report de l’émission, de l’annonce spéciale sur les risques d’investissement (première), du prospectus et du résumé de prospectus.
30 septembre 2022 (vendredi) Annonce spéciale sur les risques d’investissement (deuxième)
10 octobre 2022 (lundi) Annonce spéciale sur les risques d’investissement (troisième)
14 octobre 2022 (vendredi) Publication de l’annonce de la tournée de présentation en ligne
(Jour T-2)
17 octobre 2022 (lundi) Publication de l’annonce de l’émission.
(T-1 jour) Roadshow en ligne
Journée de souscription des numéros hors ligne (9h30-15h00)
18 octobre 2022 (mardi) Journée d’abonnement à l’édition en ligne (9:15-11:30, 13:00-15:00).
(Jour T) Détermination de l’activation ou non du mécanisme de rappel et du nombre final de questions en ligne et hors ligne.
Numéro d’attribution de la souscription en ligne
(Mercredi, 19 octobre 2022) Publication de l’annonce de l’état de la souscription en ligne et du taux de gain.
(T+1 jour) Loterie d’émission en ligne.
Détermination des résultats du placement initial de l’émission hors ligne
Publication de l'” Annonce des résultats préliminaires du placement de l’émission hors ligne ” et de l'” Annonce des résultats de la loterie réussie du scrutin en ligne ” (jeudi 20 octobre 2022) ; (T+2) Publication de l'” Annonce des résultats de la loterie réussie de l’émission en ligne ” (jeudi 20 octobre 2022).
(T+2 jours) Les investisseurs gagnants en ligne versent les fonds de souscription (les investisseurs s’assurent que leurs comptes disposent de fonds suffisants pour la souscription de nouvelles actions à la fin de T+2 jours).
Paiement par les investisseurs attribués dans l’émission hors ligne (heure limite de réception des fonds de souscription à 16h00)
(vendredi 21 octobre 2022) Annonce de la suspension de l’émission (le cas échéant).
(T+3 jours) Résultat final du placement et montant de la souscription déterminés par le sponsor (chef de file) en fonction de l’arrivée des fonds en ligne et hors ligne.
24 octobre 2022 (lundi) Publication de l’annonce des résultats de l’émission
(T+4 jours)
Note : (1) Le jour T est le jour de demande d’émission ; (2) Si les investisseurs ne peuvent pas utiliser la sector-forme électronique pour l’émission hors ligne pour la demande hors ligne en raison d’une défaillance du système de la sector-forme électronique pour l’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen ou de facteurs non contrôlables, veuillez contacter le sponsor (chef de file) en temps opportun ; (3) Les dates ci-dessus sont des jours de bourse, en cas d’événements majeurs imprévus affectant l’émission, le sponsor (chef de file) et l’émetteur feront des annonces en temps opportun et modifieront le calendrier d’émission. (3) Les dates ci-dessus sont des jours de bourse.
Avertissement sur les risques d’évaluation et d’investissement
1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la CSRC, l’industrie à laquelle appartient l’émetteur est la production et la fourniture de gaz (D45), et le dernier ratio P/E moyen statique d’un mois de l’industrie publié par CSI Index Co. Le prix d’émission de 10,69 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 22,97 fois le plus bas du bénéfice net audité attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2020, ce qui est supérieur au dernier ratio P/E moyen statique d’un mois du secteur publié par CSI Index Co.
L’investissement dans les IPO comporte un degré élevé de risque de marché et les investisseurs sont tenus de comprendre pleinement les risques de l’investissement en valeurs mobilières, d’étudier attentivement les risques divulgués dans le prospectus de l’émetteur et de prendre pleinement en compte les facteurs de risque et de participer à cette IPO avec prudence.
2) Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié et déterminé que 46,9 millions de nouvelles actions seront émises dans le cadre de cette offre publique et qu’il n’y aura pas de transfert d’anciennes actions dans le cadre de cette offre. Sur la base du prix d’émission de 10,69 RMB par action, l’émetteur prévoit de lever des fonds totaux de 50 136,10 millions RMB, et après déduction des frais d’émission de 42 678,6 millions RMB (hors taxes), le produit net devrait être de 456868,24 millions RMB.
Remarques importantes
La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 46,9 millions d’actions ordinaires RMB (actions A) par Meineng Energy (ci-après dénommée “l’offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sous le permis SEC n° [2022] 2093. Le sponsor (chef de file) de l’émission est Western Securities Co.Ltd(002673) . Le nom court des actions de l’émetteur est “Meineng Energy” et le code boursier est “001299”, qui est utilisé pour les souscriptions en ligne et hors ligne pour cette émission. Les actions de cette émission sont destinées à être cotées sur le Main Board de la Bourse de Shenzhen.
L’offre sera réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (ci-après dénommé “placement hors ligne”) et d’un placement en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (ci-après dénommé “placement en ligne”). L’offre sera réalisée par la combinaison d’une offre hors ligne (l'”offre hors ligne”) et d’une offre en ligne aux investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt ayant une valeur marchande sur le marché de Shenzhen (l'”offre en ligne”). L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission directement par le biais de l’enquête initiale hors ligne. L’enquête initiale et l’émission hors ligne seront organisées et mises en œuvre par Western Securities par le biais de la sector-forme électronique de l’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen, et l’émission en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen. 3. 46,9 millions d’actions doivent être émises dans le cadre de cette offre publique et il n’y aura pas de transfert d’anciennes actions. Le capital social total après l’offre publique est de 187579 697000 actions, et la proportion du nombre d’actions émises par rapport au nombre total d’actions de la société après l’offre est de 25,00 %. Il n’y a pas de restriction de circulation ni de clause de blocage pour les actions de cette émission.
Le nombre initial d’actions émises hors ligne était de 28 140000 actions, soit 60,00% du nombre total d’actions émises, et le nombre initial d’actions émises en ligne était de 18 760000 actions, soit 40,00% du nombre total d’actions émises. Le nombre final d’actions à émettre hors ligne et en ligne sera déterminé en fonction de la réaffectation en ligne et hors ligne.
L’émetteur et le sponsor (chef de file des souscripteurs) organiseront une présentation en ligne de l’offre le 17 octobre 2022 (T-1). Pour plus de détails sur la tournée de présentation en ligne, veuillez vous reporter à l'”Annonce de la tournée de présentation en ligne pour l’offre publique initiale d’actions de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited” (ci-après dénommée l'”Annonce de la tournée de présentation en ligne”) publiée le 14 octobre 2022 (T-2).
L’émetteur et le sponsor (chef de file de la souscription) ont négocié le prix d’émission de 10,69 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire et en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, les conditions du marché, le niveau de valorisation des sociétés cotées du même secteur, les exigences en matière de levée de fonds et les risques de souscription, etc. La liste des investisseurs hors ligne qui peuvent participer à la souscription hors ligne et le nombre effectif de souscriptions ont également été déterminés. Le ratio P/E correspondant à ce prix est le suivant
(1) 22,97 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC pour l’année 2020, divisé par le capital social total après l’émission).
(2) 20,42 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après les gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC pour l’année 2021 divisé par le capital social total après l’Émission).
(3) 17,23 fois (bénéfice par action calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après les gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC en 2020 par le capital social total après l’émission).
