Quelles sont les caractéristiques des actions dont le rendement annuel historique est de 30 % ou plus ?

Historiquement, quelles sont les caractéristiques des actions dont le rendement absolu sur un an est supérieur à 30 % ?

Nous avons choisi la période allant du début de 2010 à la fin de 2021 comme période d’étude, en excluant les actions à risque et les actions marquées d’un “traitement spécial”, puis nous avons sélectionné les actions ayant un rendement de 30 % ou plus au cours de chaque année comme objet de notre étude. Nous examinons le nombre, la part globale et la probabilité statistique des actions sous-jacentes dans la gamme des différentes capitalisations boursières, la valorisation, la distribution du BPA et du revenu d’exploitation. Ensuite, nous examinons la similitude de la propriété des fonds, de la couverture institutionnelle, de la notation institutionnelle et de la distribution sectorielle des actions à rendement élevé.

Les sociétés à forte capitalisation boursière, aux valorisations élevées et aux VNI moyennes à élevées ont relativement bien performé.

Les actions dont le rendement absolu historique sur un an est supérieur à 30 % sont dominées par les grandes capitalisations, les valeurs élevées et les ROE moyens à élevés. Dans l’ensemble, le nombre absolu d’actions reflète les caractéristiques d’une capitalisation boursière faible à moyenne, de valorisations extrêmes, d’un faible ROE et d’un faible chiffre d’affaires, mais si nous examinons la proportion d’actions dont les rendements sont supérieurs à 30 % dans les différentes tranches par rapport au nombre total d’actions dans la tranche, l’avantage des sociétés à capitalisation boursière moyenne à grande, avec une capitalisation boursière comprise entre 50 et 100 milliards de dollars et supérieure à 100 milliards de dollars, est significatif, et les actions dont les valorisations sont comprises entre 25 et 40 fois et supérieures à 40 fois sont plus nombreuses que les autres. Les fourchettes de distribution à faible valorisation ont surperformé, avec des ROE dans les >Les sociétés dont le rendement est supérieur à 30 % ont une probabilité stable d’atteindre environ 60 %, tandis que le résultat d’exploitation ne semble pas présenter une distribution claire. Par conséquent, les actions dont le rendement absolu est supérieur à 30 % se caractérisent généralement par une capitalisation boursière moyenne à importante, des valorisations élevées et des VNI moyennes à élevées.

Les sociétés dont la propriété des fonds est élevée, dont le marché est haussier et dont la couverture institutionnelle est importante sont plus susceptibles d’avoir des rendements exceptionnels.

Les entreprises présentant un intérêt élevé pour le marché ont une probabilité plus élevée d’obtenir des rendements absolus supérieurs à 30 % et sont plus susceptibles d’avoir des rendements absolus plus élevés lorsqu’elles sont notées positivement par les agences. La corrélation positive entre la hausse du marché et les excellents rendements est également conforme à notre intuition en matière d’investissement. Avec des notes institutionnelles d’achat ou de maintien totalisant environ 70 % et seulement 3,8 % de sociétés qui ne sont pas à la hausse sur le marché, la corrélation positive entre la hausse du marché et les excellents rendements est également conforme à notre intuition en matière d’investissement. Alors que les entreprises ayant de faibles positions institutionnelles et une faible couverture dominaient en termes de chiffres, les actions ayant des positions de fonds et une couverture institutionnelle plus élevées avaient une probabilité plus élevée de surperformer.

Quelles sont les caractéristiques de la distribution sectorielle des actions à haut rendement ?

D’un point de vue sectoriel, le nombre d’actions dans les six secteurs de l’équipement électrique, de l’électronique, des produits pharmaceutiques et de la biotechnologie, des machines et équipements, des produits chimiques de base et de l’informatique a dominé, tandis que les secteurs de l’équipement électrique, de l’électronique, de l’industrie de la défense, de l’alimentation et des boissons, des métaux non ferreux et autres ont eu la plus forte probabilité d’apparaître dans des sociétés avec une probabilité de plus de 30%. Dans l’ensemble, les trois grands secteurs de la consommation, des TMT et de la fabrication ont surperformé, tandis que les secteurs cyclique et de l’immobilier financier ont sous-performé.

Quelles sont les caractéristiques du nombre d’actions qui ont un rendement supérieur à 30 % pendant exactement un à huit ans ?

Les actions A ont connu exactement 1 à 3 années de rendement supérieur à 30 % au cours de chacune des 12 dernières années, tandis que le nombre d’objectifs de 4 ans et plus a considérablement diminué. Si l’on observe la répartition par secteur des actions affichant des rendements supérieurs à 30 % sur 1 à 3 ans, on constate que la biologie pharmaceutique, les machines et équipements et la chimie de base figurent toujours dans le top 5, tandis que les secteurs de l’électronique, des équipements électriques, des ordinateurs et de l’automobile sont constamment en tête. Les rendements supérieurs à 30 % sur 8 ans concernent le secteur de l’électronique pour 2 sujets, tandis que les actions concentrées dans les secteurs de la biologie pharmaceutique, de l’électronique, de la chimie de base et des équipements électriques peuvent prétendre à un rendement total de 7 ans.

Avertissements sur les risques : les conflits géopolitiques dépassent les prévisions, le resserrement des liquidités mondiales dépasse les prévisions, les informations publiques utilisées dans les rapports de recherche peuvent présenter des décalages ou ne pas être mises à jour en temps voulu.

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