Points forts du rapport.
Aperçu du portefeuille FOF Double Prime
De nombreux fonds détenus par des institutions sont des produits de haute qualité qui ont été découverts après une analyse qualitative minutieuse et complète et contiennent de nombreuses informations difficiles à décrire quantitativement. Le pourcentage de participations institutionnelles est une variable de substitution valable pour la recherche qualitative. Par rapport aux investisseurs individuels, les institutions sont relativement peu enclines à prendre des risques et préfèrent les fonds ayant un style d’investissement conservateur pour réduire la volatilité, ce qui peut faire que les institutions finissent par détenir des fonds qui ne sont pas les plus optimistes pour elles. Dans notre rapport “Keeping up with institutional investment, building a quantitative + qualitative double-optimal FOF portfolio”, nous améliorons le facteur original de pourcentage de détention institutionnelle en étant neutre à un style particulier et l’utilisons comme indicateur qualitatif de l’évaluation institutionnelle des fonds.
Nous reproduisons l’approche professionnelle de sélection de fonds quantitative + qualitative des investisseurs institutionnels en sélectionnant des multifacteurs à faible corrélation comme indicateurs de sélection de fonds quantitatifs et en combinant les indicateurs d’évaluation qualitative améliorés pour sélectionner de préférence les fonds communément reconnus par les institutions afin de construire un portefeuille FOF quantitatif + qualitatif doublement optimal. Cette méthode permet d’éviter le risque d’exploration des données, qui peut aboutir à la sélection de fonds trop biaisés et non privilégiés par les investisseurs professionnels, et de réduire le risque de marcher sur des mines.
Examen de la performance du portefeuille du FOF Double Prime
Du 31 janvier 2012 au 30 septembre 2022, le portefeuille Double Prime FOF a réalisé un rendement annualisé de 20,25%, avec un rendement excédentaire annualisé de 8,77% par rapport à l’indice actif basé sur les actions.
Le portefeuille Double Prime FOF a enregistré des rendements annuels de 68%, 23% et -16% de 2020 à 2022 (au 30 septembre), avec des rendements annualisés de 3,66%, 14,05% et 8,96% par rapport à l’excédent net du fonds d’actions actif, respectivement, et un taux de gain annualisé de 100% par rapport au fonds d’actions actif pour l’intervalle de back-testing complet de la stratégie. Le portefeuille Double Prime FOF a perdu 5,18% en valeur nette au cours du mois de septembre écoulé, contre des baisses de 6,91%, 6,72% et 7,18% pour le fonds d’actions actif, le CSI 300 et le CSI 500 respectivement sur la même période, la stratégie surperformant par rapport aux trois indices. Le portefeuille a récolté des rendements positifs pendant 5 mois au cours de l’année dernière et a été en mesure de réaliser des rendements excédentaires par rapport aux fonds d’actions actifs pendant 9 mois, avec un taux de gain mensuel de 75%.
Portefeuille Double Prime FOF octobre 2022 : derniers titres détenus
Nous construisons nos portefeuilles FOF au début de chaque mois en sélectionnant 30 fonds communément reconnus par les institutions, voir le texte pour la liste de ces fonds.
Avertissement de risque
Ce rapport est basé sur des données historiques et des tests de modèles. Les résultats des back-tests historiques ne sont pas indicatifs des rendements futurs et le risque d’échec du modèle ne peut être exclu en cas de changements futurs des conditions de marché. Cet article est uniquement destiné aux investisseurs.
