Les batteries au lithium-ion remplacent progressivement les batteries au plomb en raison de leur petite taille, de leur poids léger, de leur haute densité énergétique et de leur faible pollution environnementale. Leurs applications dans l’électronique grand public, les véhicules électriques, les dispositifs de stockage d’énergie et d’autres domaines s’approfondissent progressivement et l’échelle du marché s’étend rapidement. Selon EVTank, l’ensemble des livraisons mondiales de batteries lithium-ion en 2021 sera de 562,4 GWh, soit une augmentation significative de 90,64 % en glissement annuel. Les batteries Li-ion sont divisées en trois catégories : les batteries grand public, les batteries de puissance et les batteries de stockage d’énergie, en fonction de leurs domaines d’application. Les batteries grand public ont connu un cycle de développement industriel relativement complet, les batteries de puissance sont apparues au cours de la dernière décennie et les batteries de stockage d’énergie devraient être commercialisées à l’avenir. Dans un contexte de saturation des batteries grand public et d’émergence des batteries d’alimentation et de stockage d’énergie, de nombreux fabricants de batteries grand public traditionnelles ont choisi de changer l’orientation de leurs produits et de se lancer dans les domaines de l’alimentation et du stockage d’énergie. Batteries grand public : il y a encore suffisamment de place pour le développement, et l’évolution du modèle et la localisation profiteront aux fabricants chinois de second rang. Les scénarios d’utilisation finale des batteries lithium-ion grand public se diversifient et s’étendent, avec une demande stable dans les domaines traditionnels et une croissance supplémentaire significative dans les domaines émergents, ce qui permet à l’industrie des batteries grand public de poursuivre son développement positif. Selon GGII, les livraisons de batteries numériques 3C de la Chine atteignent 36,6GWh en 2020, en hausse de 8,8 % en glissement annuel. Le marché du lithium grand public est très concentré, Samsung SDI, LG Chem, Byd Company Limited(002594) et d’autres entreprises de tête ayant réorienté leur production vers les batteries d’alimentation, le paysage concurrentiel du secteur évolue vers un super et plusieurs forts, et les Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) et autres entreprises chinoises devraient progressivement remplacer la part de marché des fabricants japonais et coréens. Vue de dessous, le champ des outils électriques sans fil, lithium et les dividendes de localisation apparaissent progressivement.
Batterie de puissance : la demande reste forte, la position de leader est solide, le deuxième échelon de la concurrence est féroce. Dans le contexte du “pic de carbone” et de la “neutralité carbone”, des politiques favorables et une forte demande et offre continuent de stimuler la forte croissance de l’industrie des véhicules à énergie nouvelle, ouvrant ainsi l’espace du marché pour les batteries de puissance. Selon le GGII, en 2021, les livraisons de batteries atteindront 220 GWh, soit une hausse de 175 % par rapport à 2020 ; la capacité installée des batteries d’alimentation sera de 140 GWh, soit une hausse de 165 % par rapport à 2020. Le taux de pénétration mondial des véhicules à énergie nouvelle atteindra plus de 20 %, ce qui fera entrer les livraisons mondiales de batteries de puissance dans l’ère des TWh. Le modèle des leaders en matière de batteries d’alimentation se stabilise, la capacité installée globale et la part de marché des fabricants chinois de second rang augmentent, et les fabricants de batteries ayant de meilleures capacités de contrôle des coûts devraient l’emporter.
Batteries de stockage d’énergie : expansion accélérée du marché et politiques favorables, passage progressif à la phase de développement à grande échelle. Grâce à la demande du marché en dehors de la Chine, aux dividendes politiques, aux progrès technologiques, au contrôle des coûts et à d’autres facteurs, l’industrie du stockage d’énergie par batterie au lithium est passée de la phase initiale à une phase d’expansion à grande vitesse, l’avenir a encore un large espace de croissance. Le marché du stockage au lithium est très concentré, avec des fabricants de batteries de puissance entrant activement sur le marché. À l’avenir, avec l’accélération de la localisation de la chaîne industrielle des batteries au lithium et l’accentuation des avantages en termes de coûts, la part mondiale des fabricants chinois va encore s’étendre.
Conseil d’investissement dans l’industrie des batteries lithium-ion : mise à niveau de la consommation et promotion de la politique du “double carbone”, avec les applications en aval qui continuent à se développer, la demande de l’industrie du lithium restera forte. Nous restons optimistes quant au vaste espace de croissance des batteries au lithium et donnons à l’industrie des batteries lithium-ion la note “achat”. En ce qui concerne la croissance des fabricants de batteries grand public, l’optimisation des modèles et la localisation stimulent la croissance rapide des téléphones mobiles et d’autres activités liées aux batteries grand public, tandis que l’alimentation et le stockage d’énergie ouvrent un large espace de croissance pour les entreprises connexes. Recommandations clés Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , etc.
Analyse des risques : fluctuations du prix des matières premières en amont ; politique industrielle inférieure aux prévisions ; intensification de la concurrence sur le marché.
