Les marchés de Shanghai et de Shenzhen ont enregistré hier un chiffre d’affaires de 665,3 milliards de yuans, le chiffre d’affaires atteignant un nouveau plancher pour l’année. À la clôture des échanges, l’indice de Shanghai était en baisse de 0,35 %, l’indice de Shenzhen de 0,48 % et l’indice GEM de 0,72 %. Les fonds nord-américains ont acheté un montant net de 1,6 milliard de yuans au cours de la journée. Dans la nuit, le Dow a augmenté de 0,64 %, le Nasdaq de 0,76 % et le S&P 500 de 0,69 %, les secteurs des métaux non ferreux et des compagnies aériennes s’étant mieux comportés.
Lors de la réunion matinale de courtage d’aujourd’hui, Haitong Securities Company Limited(600837) que la proportion d’exportation de l’industrie élevée ou sera divisée ; China International Capital Corporation Limited(601995) que le marché du CVC est sous-évalué, les leaders mondiaux dépassent généralement les attentes ; China Securities Co.Ltd(601066) que la haute saison de l’industrie automobile va arriver, minimisant l’impact de l’épidémie à court terme.
Haitong Securities Company Limited(600837) : les secteurs à forte part d’exportation peuvent diverger.Conclusions essentielles : ① les exportations globales cette année sont belles, mais le taux de croissance a commencé à baisser, la situation ultérieure des exportations dans diverses industries peut être différenciée. ②Exportation ou industrie sous pression : économie d’outre-mer progressivement affaiblie, élasticité de la demande et substituabilité de l’offre des industries élevées, telles que l’électronique, les appareils ménagers, les non-ferreux, etc. ③ industrie résiliente à l’exportation : la demande étrangère a rigidifié l’industrie, et les progrès technologiques de la Chine devraient permettre une expansion alternative, comme les nouvelles énergies ainsi que l’automobile.
CICC : le marché du CVC est sous-évalué ; les leaders mondiaux dépassent généralement les attentes China International Capital Corporation Limited(601995) estime que le marché du CVC est sous-évalué et que les leaders mondiaux dépassent généralement les attentes. Les leaders mondiaux du secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation (CVC) ont généralement dépassé les attentes au cours du premier semestre 2022, la demande étant stimulée par les températures élevées sur le marché mondial et la demande de pompes à chaleur dans le cadre de la crise énergétique européenne étant les points forts. Si l’on s’inspire de l’évolution des performances de Daikin au Japon après l’éclatement de la bulle immobilière, l’internationalisation est la clé du succès. Le marché mondial du CVC est sous-évalué : 1) Le marché mondial du CVC comprend trois grands marchés : la climatisation domestique, la climatisation commerciale et les équipements de chauffage. Bien que le marché chinois de la climatisation domestique soit confronté à une phase similaire de croissance lente par rapport à la phase de croissance élevée à laquelle le Japon a été confronté au début des années 1990, l’espace du marché mondial est sous-estimé. 2) Région européenne, les raisons climatiques historiques conduisent à une faible pénétration de la climatisation dans les ménages, le taux de pénétration de la climatisation centrale dans les lieux publics, la fréquence des conditions météorologiques extrêmes ou d’améliorer le taux de pénétration de la climatisation sur le marché européen. 3) Marché chinois, le taux de pénétration de la climatisation centrale domestique est rapidement Le marché chinois, l’augmentation rapide de la formation des mises à niveau des consommateurs ; marché non domestique, les scénarios d’application de la demande du marché de la climatisation centrale dans le riche. 4) Un grand nombre de régions économiquement sous-développées dans le monde, le taux de pénétration de la climatisation est faible.
China Securities Co.Ltd(601066) : la haute saison de l’industrie automobile arrivera pour minimiser l’impact de l’épidémie à court terme. China Securities Co.Ltd(601066) que le marché automobile par l’environnement macro et l’impact des marchés périphériques légèrement retraité, il est recommandé de minimiser les attentes globales à court terme et les fluctuations de style de marché, en se concentrant sur la tendance à l’essor et le modèle à moyen terme pour augmenter la configuration : 1) Septembre 5 – Septembre 11 sur le taux de croissance des ventes de licence de 1% en glissement annuel, l’année est attendue à taux de croissance des ventes mensuelles de 20% à 30% ; boom à la hausse superposé sur les matières premières, les taux de change et d’autres facteurs macro à la bonne tendance. Sous l’effet de l’essor, les trois rapports trimestriels devraient atteindre un meilleur taux de croissance ; 2) l’accent mis sur la croissance structurelle, la part de marché des marques indépendantes et la tendance à la croissance de l’intelligence électrique donnent à la valorisation de la plaque une flexibilité à la hausse. La cotation actuelle des nouveaux modèles de marques indépendantes s’accélère manifestement, il n’y a pas lieu de trop s’inquiéter de l’impact du retrait des subventions pour les véhicules à énergie nouvelle l’année prochaine, l’effet d’échelle et la mise à niveau de la structure des produits soutiendront la tendance aux bénéfices et au boom.
