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La situation entre l’Ukraine et la Russie est restée au Centre du marché récemment, les dernières nouvelles indiquant que les deux parties ont ouvert le processus de négociation, mais d’après les déclarations officielles, le processus de négociation entre les deux parties n’est toujours pas optimiste. En ce qui concerne les indices boursiers, le moment le plus violent de l’événement actuel ou s’est écoulé, en ce qui concerne les produits de base, il faut également voir les changements fondamentaux de l’offre et de la demande. La raison en est que la probabilité que les événements de suivi continuent de s’intensifier est très faible, l’une peut être que les États – Unis et l’OTAN sont directement impliqués dans la guerre, mais les porte – parole des États – Unis et de l’OTAN ont dit qu’ils n’enverraient pas de troupes directement dans la guerre; Dans son discours du 24 février, M. Poutine a également déclaré qu’il ne chercherait pas à occuper l’Ukraine dans le but de la démilitarisation. Une autre possibilité est que l’Ukraine a rapidement repris sa capacité de frappe nucléaire, mais qu’elle n’est pas actuellement en mesure de reprendre ses armes nucléaires à court terme. Si l’on suppose qu’il n’y a pas de guerre par procuration complète, il faut attendre que les deux parties signent un accord et que la poussière de l’événement soit réglée. Mais il convient également de noter que l’incident lui – même est plein d’incertitude et qu’il peut y avoir des risques de sanctions plus élevées que prévu contre les exportations d’énergie de la Russie, voire de frappes de missiles stratégiques, et qu’il n’est pas recommandé d’intervenir trop tôt dans l’incident.
Nous avons sélectionné six événements géopolitiques qui ont eu une grande influence dans l’histoire pour l’analyse des échantillons. Au cours de la période de gestation précédant l’événement (premier mois), l’indice du dollar américain, l’indice composite de Shanghai et le taux d’intérêt de la dette américaine de 10 ans dans les six échantillons ont montré une forte probabilité de baisse, la probabilité de baisse de l’échantillon était de 83,3%, et la probabilité d’or de l’actif de refuge était de 66,6%. Après l’événement, les actifs à risque ont rebondi pour se redresser, avec une probabilité de 83,3% pour le NASDAQ dans l’échantillon et une probabilité de 66,6% pour le composite de Shanghai et le dollar. À l’exception de l’or, les plaques de marchandises n’ont pas montré de règles évidentes avant et après l’événement, et nous pensons que les résultats changeront en fonction de la structure de l’offre et de la demande au lieu de l’événement.
D’une manière générale, les progrès de l’immobilier au niveau micro économique ne sont toujours pas idéaux, la dette spéciale a récemment été libérée, mais le début n’a pas encore commencé, nous avons réduit la stratégie des produits industriels à la demande intérieure (matériaux de construction noirs, aluminium non ferreux traditionnel, produits chimiques, charbon) à neutre à court terme; Avec l’approche de la fenêtre des deux sessions et le soutien financier de Tianjiang, nous maintenons toujours le point de vue de la chasse aux affaires et de la prise de position; Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) À l’heure actuelle, la chaîne du pétrole brut dépend davantage de l’amélioration de la situation de conflit entre l’Ukraine et la Russie, de sorte qu’il est nécessaire de se méfier des risques d’ajustement liés à l’atténuation des événements ultérieurs; En ce qui concerne les métaux précieux, étant donné que l’IPC des États – Unis a atteint un nouveau sommet depuis les années 80 en janvier, sous l’appui de la logique de stagflation à l’étranger, les risques de conflit entre la Russie et l’Ukraine ont été superposés, de sorte que les métaux précieux ont maintenu un Point de vue favorable.
Stratégie (ordre des forces et des faiblesses): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (soja, tourteau de soja, etc.) et faire plus de chasse aux marchés pour les métaux précieux; Les produits industriels de la demande extérieure (pétrole brut et produits de la chaîne liés aux coûts, nouveaux métaux non ferreux énergétiques) et les produits industriels de la demande intérieure (matériaux de construction noirs, aluminium non ferreux traditionnel, produits chimiques, charbon) sont neutres;
Point de risque: risque géopolitique; Le risque d’épidémie mondiale; La détérioration des relations sino – américaines; La situation dans le détroit de Taiwan; La situation en Ukraine et en Russie.
