Conclusions de base
L’escalade de la situation en Russie et en Ukraine, la question de savoir si les prix des produits de base, tels que le pétrole et le blé, continueront d’augmenter, ce qui provoquera une hyperinflation dans des pays comme les États – Unis et même la stagnation des États – Unis au second semestre. En fait, il s’agit d’un facteur clé qui a un impact durable à long terme sur les marchés mondiaux. Au cœur de cette question se trouve l’évolution future des prix du pétrole dans le contexte de l’escalade de la situation en Russie et en Ukraine. Du point de vue de l’offre et de la demande, les principaux facteurs qui influent actuellement sur les prix du pétrole sont du côté de l’offre, dont les principaux facteurs marginaux sont les suivants: 1) L’augmentation de la production de l’OPEP + (y compris l’impact des sanctions et des guerres régionales sur l’approvisionnement de la Russie); La reprise des exportations iraniennes de pétrole brut due aux progrès des négociations nucléaires iraniennes; Expansion de la production d’huile de schiste aux États – Unis. Les deux premiers sont déterminés par des facteurs politiques internationaux, tandis que le troisième est l’expansion de la production de schiste aux États – Unis, comme le montre le plan de dépenses en capital de 2022 des cinq plus grandes compagnies pétrolières de schiste aux États – Unis, qui a généralement augmenté cette année en raison de la hausse des prix du pétrole. Le taux de croissance global des dépenses en capital a atteint 23%, soit le deuxième taux de croissance le plus élevé depuis 2015. La production d’huile de schiste a chuté plus que prévu l’an dernier. À l’heure actuelle, avec la hausse des prix du pétrole, les sociétés américaines d’huile de schiste ont des flux de trésorerie abondants, les dépenses en capital sont soutenues par des flux de trésorerie abondants, l’augmentation de la production d’huile de schiste aux États – Unis est plus probable que prévu, et la hausse des prix du pétrole continue d’exercer une pression sur l’offre.
“Pas de soucis à l’intérieur, pas de problèmes à l’extérieur”, de la garde à l’attaque. À l’étranger, la tendance à la stabilisation et à la reprise des actions américaines soutenue par de solides résultats est de plus en plus claire en ce qui concerne les attentes en matière de hausse des taux d’intérêt à un prix suffisant, l’impact de la baisse des taux d’intérêt ou la modération relative; En Chine, le rapport annuel à court terme présente une tendance relativement stable, avec des rapports trimestriels ou différenciés, des rapports en amont en baisse, une amélioration des marges brutes en aval et en milieu de cours d’eau, de nouvelles sources d’énergie et d’autres circuits en plein essor pour maintenir un climat élevé. Le crédit s’est progressivement stabilisé et s’est redressé, la tendance à l’élargissement du crédit devrait se poursuivre et la structure du crédit continuera d’être optimisée.
De la défense à l’attaque, a – Share peut accueillir un petit moment de croissance. La Sous – évaluation est préférable dans le cadre de la réflexion défensive, mais dans le contexte de la « sécurité intérieure et de la sécurité extérieure », lorsque les actions a sont transférées de la défense à l’attaque, il est difficile d’obtenir des rendements relatifs dans la Sous – évaluation, même dans la construction d’immobilisations avec des attributs de croissance stable. Étant donné que, historiquement, les avantages relatifs du secteur de la construction d’immobilisations ne sont pas étroitement liés aux re de l’industrie, les avantages excédentaires importants du secteur de la construction d’immobilisations dans l’histoire proviennent principalement de possibilités thématiques, comme l’initiative belt and Road de 2014 à 2015. Le point d’inflexion de la courbe de croissance de la nouvelle plaque énergétique est encore difficile à voir à court terme, et la logique à moyen et à long terme est difficile à falsifier.
Configuration de l’industrie: le nouveau secteur de l’énergie s’est redressé régulièrement, TMT hard Technology a été mis en place sur la gauche, les possibilités à court et à court terme pour les courtiers en valeurs mobilières et les possibilités d’inversion des difficultés telles que les aéroports et les hôtels de restauration ont été progressivement prises en compte.
À l’heure actuelle, il n’y a pas de changement évident dans les fondamentaux et les politiques des secteurs de la nouvelle énergie et d’autres secteurs de l’Agence, et il y a une reprise stable ou un événement à forte probabilité. Selon les dernières prévisions du rapport annuel, les entreprises du secteur ont généralement connu une forte croissance. Bien que certains investisseurs s’inquiètent du fait que le marché s’attend trop à ce que le nouveau secteur de l’énergie augmente, il existe un risque potentiel que les résultats soient inférieurs aux attentes. Mais à l’heure actuelle, la probabilité de réussir le test de performance en douceur est plus élevée.
TMT est la plaque avec une grande différence d’attente, en particulier la plaque dans TMT qui est biaisée vers la technologie dure, comme la communication, l’ordinateur, etc. Premièrement, le climat de l’industrie est resté stable et positif; Deuxièmement, l’évaluation des plaques est essentiellement au bas de l’histoire; En outre, des politiques telles que les nouvelles infrastructures peuvent devenir des catalyseurs du marché. Il est suggéré d’organiser activement la chaîne industrielle de base: la chaîne industrielle intelligente de l’automobile, les applications 5G à B, la numérisation industrielle, la chaîne industrielle Huawei, etc.
Maintenir un optimisme relatif à l’avenir du marché, les sociétés de valeurs mobilières devraient être en mesure de déduire le marché bêta à un stade avancé du marché. Il convient toutefois de noter que, bien que les fondamentaux des sociétés de valeurs mobilières soient relativement solides, la performance de l’industrie est étroitement liée aux fluctuations de l’appétit de risque du marché.
Pfizer covid – 19 oral specific Effect drugs has been approved in China, and the clinical Progress of Domestic covid – 19 oral Effect Drugs, as the temperature is Warming, The Evolution of Epidemic Trend and the Change of Chinese Prevention and Control Policies should be focused. À l’heure actuelle, il est possible de se concentrer progressivement sur les secteurs où les difficultés devraient être inversées, tels que les aéroports et les hôtels de restauration.
Conseils de risque: reprise économique inattendue, risque de contraction de la liquidité macroscopique, événement du cygne noir à l’étranger
