Points forts des investissements
Lutte contre l’épidémie en Chine : Adhésion à la “mise à zéro dynamique” et optimisation progressive de la précision
Sous le signe de la “réduction dynamique à zéro”, la politique de prévention et de contrôle des épidémies a été optimisée. De la neuvième édition, en juin, à la vingtième édition, en novembre, la durée et les modalités de gestion de la quarantaine pour le personnel à risque ont été optimisées et ajustées, les zones à risque ont été délimitées de manière plus scientifique et plus précise, les mesures de prévention externe et d’importation ont été affinées et les tests d’acide nucléique sont devenus plus standardisés, de manière à mieux équilibrer la relation entre la prévention et le contrôle de l’épidémie et le développement économique et à minimiser l’impact de l’épidémie sur l’économie.
Contrôle des épidémies à l’étranger : assouplissement progressif des contrôles, impact mitigé sur les marchés économiques
Comparer les modèles de prévention et de contrôle des épidémies, les mesures de secours et les impacts économiques et commerciaux aux États-Unis, en Europe, au Japon et en Corée.
La situation épidémique : une trilogie d’ajustements de la politique anti-épidémique, avec un rebond progressif des nouvelles infections après l’assouplissement graduel des contrôles.
Aide post-épidémique : intensification, mais avec des priorités différentes selon les pays, les États-Unis se concentrant sur les subventions aux ménages, l’Europe encourageant la transformation économique, la Corée du Sud soutenant les PME et le Japon offrant une aide aux PME et aux groupes vulnérables.
Impact économique : la déréglementation du personnel a permis d’améliorer l’emploi et a contribué à la réparation du secteur des services, mais a eu un effet limité sur l’amélioration de la confiance des consommateurs.
Impact sur les marchés boursiers : en raison des situations différentes selon les pays, les marchés de capitaux ont des attentes différentes quant à l’assouplissement de la lutte contre l’épidémie, mais l’impact global sur l’indice général est moins prononcé, le catalyseur étant concentré sur la phase d’anticipation.
Impact sur l’industrie : L’industrie des services avait de plus grandes attentes de réparation avant l’assouplissement de la prévention et du contrôle de l’épidémie, mais après la mise en œuvre de la politique et le rebond de l’épidémie, le marché est redevenu pessimiste après la fin des bonnes nouvelles ; les produits pharmaceutiques ont obtenu de meilleurs résultats dans le processus de prévention et de contrôle de l’épidémie dans tous les pays, en particulier dans la phase de “libéralisation”, avec des rendements excédentaires importants.
Reprise post-épidémique : quels sont les secteurs qui méritent le plus d’attention après l’optimisation de la prévention et du contrôle ?
En combinant le schéma des épidémies internes et externes et la correspondance des performances de valorisation, nous recommandons de se concentrer sur trois orientations majeures de la restauration post-épidémique.
Premièrement, le rebond de la demande : l’indice de l’industrie est en deuxième réparation, et après la normalisation de la prévention et du contrôle de précision, le taux de croissance des performances des vaccins, de la médecine traditionnelle chinoise, des médicaments spéciaux et des dispositifs médicaux a régulièrement augmenté.
Deuxièmement, l’inversion de la détresse : les attentes du marché ne sont pas encore totalement prises en compte, les bénéfices devraient être réparés et les valorisations sont encore faibles pour l’immobilier, les matériaux de construction de consommation et les appareils ménagers.
Troisièmement, la réparation du boom : les points de l’indice de l’industrie dans la réparation secondaire, mais ont encore de la place, et le niveau de valorisation est raisonnable, le point de croissance des bénéfices ultérieurs de soins de beauté, de l’alimentation et des boissons.
Conseils sur les risques
(1) la propagation de l’épidémie plus que prévu (2) la politique n’est pas celle attendue (3) la stagnation économique à la baisse
