Point de vue stratégique
Mardi, les actions a ont ouvert en mars, avec l’indice de Shanghai atteignant sanlianyang. À la clôture, l’indice de Shanghai a augmenté de 0,77%, l’indice de Shenzhen de 0,24%, l’indice GEM de 0,16%, l’indice de Shanghai de 300 de 0,83%, l’indice de Shanghai de 50 de 1,46% et l’indice de Shanghai de 500 de 0,30%. Les deux marchés ont enregistré des gains de 3 199, en hausse par rapport à la moyenne de 2 387 la semaine dernière et en hausse par rapport à 1974 la veille. Le nombre de fermetures était de 67, en baisse par rapport à la moyenne de 77 la semaine dernière, en hausse par rapport à 58 le jour de négociation précédent. Les deux marchés ont chuté de 1 380, en baisse par rapport à la moyenne de 2 223 la semaine dernière et de 2 594 la veille. Il y a eu 5 arrêts, en baisse par rapport à la moyenne de la semaine dernière (15) et en baisse par rapport au jour de négociation précédent (18). Les entrées nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 3 277 milliards de RMB, la valeur moyenne la semaine dernière à 1 283 milliards de RMB et les entrées nettes le jour de négociation précédent à 2 047 milliards de RMB. Le chiffre d’affaires des deux marchés s’est élevé à 969527 milliards de RMB, avec une valeur moyenne de 106114 milliards de RMB la semaine dernière et 949784 milliards de RMB le jour de négociation précédent. Le volume des actions a a diminué et l’indice de Shanghai est revenu à la région de 3500 points. À l’heure actuelle, l’indice de Shanghai est entré sur la voie de la volatilité et a échoué plusieurs fois auparavant. Cependant, à l’étape actuelle, il semble qu’il y a it une percée. En février, l’indice des gestionnaires des achats de fabrication, l’indice des activités commerciales non manufacturières et l’indice composite de production de PMI étaient respectivement de 50,2%, 51,6% et 51,2%, qui sont restés dans la zone d’expansion. Il est supérieur de 0,1, 0,5 et 0,2 point de pourcentage au mois dernier, ce qui indique que l’économie chinoise dans son ensemble continue de reprendre sa tendance au développement, que le niveau de prospérité a augmenté régulièrement et que la situation économique continue de s’améliorer, ce qui confirmera notre jugement précédent. Que ce soit les attentes de la Fed en matière d’augmentation des taux d’intérêt en mars ou la crise géographique russo – ukrainienne, les prix du marché ont réagi à l’heure actuelle, mais les attentes en matière de croissance stable et les politiques d’assouplissement budgétaire et de crédit ont continué de s’appliquer. Nous pensons qu’il y aura une rétroaction positive après la stabilisation de l’appétit de risque.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue: les contrats à terme if et IC sont convertis en escomptes, en indices à court terme ou en chocs de maintien
Le 1er mars, les positions contractuelles de if, IH et IC étaient respectivement de 197700, 101400 et 295600, avec des variations quotidiennes de – 1,75%, 1,68% et – 1,83%;
(2) le 1er mars, l’écart entre les prix au comptant et les prix contractuels pour le mois en cours pour if, IH et IC était de – 11,09, 2,71 et – 15,44, ce qui représente une variation de – 3,84, 1,31 et – 10,14 par rapport à la session précédente. Conseils d’exploitation: if2203 High Thrust Low Suction main, support position 4580 points, resistance position 4650 points
Stratégie de négociation des options
Point de vue: la volatilité implicite diminue à nouveau, l’indice fluctue ou diminue
Le 1er mars, la PCR de l’option 50etf, de l’option Huatai 300etf, de l’option Jiashi 300etf et de l’option 300 Index était respectivement de 0,9, 1,09, 0,83 et 0,77, et les valeurs PCR de l’option 50etf et de l’option 300etf ont légèrement augmenté.
(2) le 1er mars, la volatilité implicite des options 300etf et 50etf était respectivement de 15,4% et 15,0%. La volatilité implicite des options 300etf et 50etf a légèrement diminué.
Conseils d’exploitation: stratégie radicale: vendre 50 ETF et vendre 3 000 contrats d’option en mars; Stratégie robuste: pas encore disponible; Couverture
Politique: pas encore
Conseils sur les risques
1. Le marché se refroidit rapidement; La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
