L’économie numérique est un élément important de la stabilisation de la croissance. En 2020, la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique atteindra 8,2 billions de yuans, Représentant 7,8% du PIB, et son poids augmentera d’année en année. Du point de vue de l’investissement, bien que la hausse des taux d’intérêt réels au cours du cycle macro – économique d’augmentation des taux d’intérêt exerce une pression sur les industries surévaluées comme TMT, nous sommes optimistes quant aux possibilités d’investissement offertes par une série de sous – secteurs industriels dans le contexte de la « croissance stable » de l’économie numérique chinoise.
Les années 2022 et 2023 sont les périodes de pointe pour la construction de stations de base 5G. Avec l’expansion des stations de base, la pénétration de 5G augmentera considérablement. Il est suggéré de prêter attention à ce qui suit: les opérateurs de télécommunications, en tant que puces bleues sous – évaluées, peuvent à la fois attaquer et défendre; Les fournisseurs d’équipements de communication bénéficient d’une plus grande échelle de construction et devraient connaître une période explosive de performance.
La construction d’un gouvernement numérique a été accélérée par les politiques, l’accent étant mis sur les logiciels et les services plutôt que sur la construction de matériel au cours des dernières années. Les exigences des politiques relatives à l’interconnexion des données entre les ministères et au fonctionnement global de la sector – forme ont entraîné des centaines de milliards de demandes de services de développement de logiciels et d’exploitation et d’entretien. Il est recommandé de prêter attention aux logiciels et aux fournisseurs de services de TI gouvernementaux.
La planification de « l’utilisation des données dans le cloud pour enrichir l’intelligence » et de « l’informatique de l’est à l’Ouest » accélère l’intégration profonde des technologies numériques telles que l’intelligence artificielle, le Big Data et l’informatique en nuage avec les industries traditionnelles, fournissant ainsi un nouvel élan à la croissance économique. Attention recommandée: fournisseurs de services Internet industriels, entreprises SaaS d’informatique en nuage, en particulier: fournisseurs d’IDC, entreprises de communications optiques en amont d’IDC.
Les semi – conducteurs sont le matériel de base de l’économie numérique. D’ici 2022, les semi – conducteurs de puissance devraient connaître une hausse de volume et de prix. Le conflit russo – ukrainien à court terme devrait renforcer les attentes en matière d’augmentation des prix des semi – conducteurs, en mettant l’accent sur: les entreprises de semi – conducteurs de puissance avec une logique de substitution nationale.
L’économie de la sector – forme Internet utilise les avantages de la technologie numérique pour mettre en place activement des scénarios d’application de bout en bout, et les activités de vie locales sont florissantes. La politique antitrust d’augmentation continue du Code en 2021 a fait que les attentes du marché ont atteint un creux. En 2022, alors que l’industrie entre dans une nouvelle normalité de développement stable et de concurrence ordonnée, les entreprises économiques de pingtai devraient être en mesure d’accueillir la réparation de l’évaluation, et il est suggéré d’accorder
Facteurs de risque: les progrès de la construction de 5G sont inférieurs aux attentes; La politique antitrust d’Internet a dépassé les attentes.
