Principaux points de vue
Le mécanisme de formation du prix du charbon a été mis en place et le système d’alimentation électrique a connu une amélioration. La Commission nationale du développement et de la réforme a publié l’avis sur la poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon, qui définit trois mesures politiques clés: premièrement, guider le prix du charbon dans une fourchette raisonnable; Deuxièmement, améliorer le mécanisme de conduction des prix du charbon et de l’électricité. Troisièmement, améliorer le mécanisme de contrôle des prix du charbon. La poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon est propice à la rationalisation de la relation entre les prix du charbon et de l’électricité, à la promotion d’un développement coordonné et de haute qualité des industries en amont et en aval et à une meilleure garantie d’un approvisionnement énergétique sûr et stable. À l’avenir, il sera mis en œuvre conjointement avec la série de politiques de pointe en matière de carbone dans le domaine de l’énergie afin de former une force politique commune et de promouvoir systématiquement la transformation de l’énergie verte à faible intensité de carbone.
Le début du printemps est sur le point de commencer, la demande du marché du ciment et du verre se réchauffe. Les prix du ciment ont commencé à augmenter cette semaine et les prix du clinker ont augmenté à plusieurs reprises, principalement en raison de la faible valeur des stocks de clinker et du coût élevé du carburant pendant la période d’arrêt de la production. À l’heure actuelle, bien que le ciment soit en basse saison, le prix du ciment est toujours à un niveau historiquement élevé. En ce qui concerne la demande, avec le démarrage et la reprise du marché après les vacances, le taux d’exploitation des chantiers en aval a augmenté régulièrement, en particulier dans le Sud, où le marché est meilleur que dans le nord. On s’attend à ce que la saison de pointe du ciment arrive immédiatement avec le démarrage des travaux au printemps de mars. En ce qui concerne l’approvisionnement, l’arrêt du four en mars prendra fin successivement et l’approvisionnement en clinker et en ciment augmentera régulièrement. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de la région du ciment. Cette semaine, les prix au comptant du verre flotté ont continué d’augmenter, principalement en raison de la reconstitution des entreprises en aval avant le début des travaux au printemps, ce qui a entraîné une certaine hausse des prix du marché du verre flotté. Avec le lancement des travaux au printemps, la demande sur le marché du verre devrait augmenter régulièrement et les prix du verre flotté devraient encore augmenter.
Dans le contexte du nouveau mécanisme de formation des prix et des tensions énergétiques internationales, la volatilité de l’industrie houillère s’est affaiblie. Le 24 février, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié l’avis sur la poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon. Le nouveau mécanisme de formation des prix du charbon a encore réduit la portée flottante du projet d’avis précédent et n’établit plus de prix de référence. Les prix à l’intérieur de la fourchette sont déterminés par le marché et les prix à l’extérieur de la fourchette seront renforcés par le contrôle des politiques; Il est clair que le prix de l’énergie au charbon dans une fourchette raisonnable peut être effectivement conduit et que les entreprises de production d’électricité au charbon peuvent conduire le changement de coût du carburant en temps opportun et raisonnablement dans la plage de fluctuation du prix de référence ne dépassant pas 20%. Le mécanisme d’amélioration du prix du charbon est d’une grande importance, ce qui contribue à stabiliser les attentes à long terme en matière de prix contractuels de l’électricité et du charbon. Le prix annuel de l’accord à long terme peut encore augmenter dans une certaine mesure, ce qui a un impact limité sur la rentabilité des entreprises. Un autre contexte qui ne peut être ignoré est l’aggravation des tensions énergétiques internationales et la hausse rapide des prix de l’énergie fossile. Le prix du charbon sera encore affecté par la conduction à moyen et à long terme.
Suggestions d’investissement: public de protection de l’environnement: recommandé China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Matériaux de construction: recommandé par J.C. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh), Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ( Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .sz), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .sz), Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ( Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh), China Jushi Co.Ltd(600176) ( Charbon: recommandé China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .sh), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .sh), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .sz), Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ( Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ), Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ).
Conseil de risque: risque de fluctuation importante du prix des matières premières; Le risque que la demande en aval soit inférieure aux attentes; Le risque que l’effet de la limitation de la production et de l’atterrissage ne soit pas aussi bon que prévu; Le risque que les politiques ne soient pas aussi solides que prévu; Le risque que la nouvelle capacité de production de l’industrie dépasse les attentes; Le risque d’une chute brutale des prix du charbon sous la pression de la réglementation politique.
