Point de vue stratégique
Vendredi, les trois principaux indices des actions a ont augmenté, puis les chocs ont chuté, l’indice GEM a augmenté de plus de 3,5%. À la clôture, l’indice de Shanghai a augmenté de 0,63%, l’indice de Shenzhen a augmenté de 1,21%, l’indice GEM a augmenté de 2,58%, l’indice de Shanghai a augmenté de 0,97%, l’indice de Shanghai a augmenté de 0,52% et l’indice de Shanghai a augmenté de 0,81%. Les deux marchés ont enregistré 3 377 gains, en hausse par rapport à la moyenne de 2 537 la semaine dernière et 653 la veille. Le nombre de fermetures était de 71, en baisse par rapport à la moyenne de 74 la semaine dernière, en hausse par rapport à 44 le jour de négociation précédent. Les deux marchés ont chuté de 1 184, en hausse par rapport à la moyenne de 1 952 la semaine dernière et à 4 021 la veille. Il y a eu 7 arrêts, en baisse par rapport à la moyenne de 13 la semaine dernière et 44 le jour de négociation précédent. Les entrées nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 6384 milliards de RMB, la valeur moyenne la semaine dernière à 480 millions de RMB et la date de négociation précédente à 3358 milliards de RMB. Le chiffre d’affaires des deux marchés s’élevait à 1019326 milliards de RMB, avec une valeur moyenne de 843588 milliards de RMB la semaine dernière et 1363861 milliards de RMB le jour de négociation précédent. La chaleur de négociation des actions a a fortement augmenté, passant à plus de billions de dollars dimanche, ce qui indique que le sentiment de négociation du marché s’est redressé, ce qui signifie que le marché est sur le point d’achever le choc. À court terme, dans le contexte où la pression à la baisse sur les bénéfices n’a pas été atténuée, où l’incertitude géopolitique et le point d’inflexion de la liquidité mondiale sont arrivés, l’appétit pour le risque demeurera le principal facteur de perturbation du marché des actions a, mais nous pensons que l’appétit pour le risque faible, les actions a sont également en cours de construction, de sorte que le prix du marché aura une rétroaction positive sur la politique de croissance stable à mesure que l’appétit pour le risque du marché sera corrigé. On s’attend également à ce que le marché soit agité au printemps.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue: les fonds à court terme quittent le marché et l’impulsion à court terme de l’indice diminue
Le 25 février, les positions contractuelles de if, IH et IC étaient respectivement de 203000, 103000 et 301500, avec des variations quotidiennes de – 6,85%, 7,24% et – 2,44%;
(2) Le 25 février, les écarts entre les contrats au cours du mois en cours et les prix au comptant de if, IH et IC se sont établis à – 1,42, 1,01 et – 1,23, soit une variation de – 6,11, 5,95 et – 9,96 par rapport à la session précédente. Conseils d’exploitation: ih2203 est principalement à faible aspiration, position de support 3045 points
Stratégie de négociation des options
Point de vue: la volatilité implicite reste faible, exponentielle ou continue de rebondir
Le 25 février, la PCR de l’option 50etf, de l’option Huatai 300etf, de l’option Jiashi 300etf et de l’option 300 Index était respectivement de 0,78, 1,04, 0,79 et 0,76, et les valeurs PCR de l’option 50etf et de l’option 300etf ont légèrement augmenté.
(2) Le 25 février, la volatilité implicite des options 300etf et 50etf était respectivement de 14,9% et 16,0%. La volatilité implicite des options 300etf et 50etf a légèrement diminué.
Conseils opérationnels: stratégie radicale: pas encore disponible; Stratégie robuste: acheter 50etf pour acheter 3100 options en mars et vendre 50etf pour acheter 3200 options en mars. Le bénéfice maximal d’un seul portefeuille est de 762 yuans et la perte maximale est de 238 yuans; Stratégie de couverture: aucune
Conseils sur les risques
1. Le marché se refroidit rapidement; La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
