Commentaires sur les faits saillants de la semaine: la situation en Russie et en Ukraine s’est effondrée et la volatilité des actifs mondiaux s’est intensifiée
21, la Russie a reconnu l’indépendance de l’Ukraine et de l’Est, et les sanctions européennes et américaines ont eu un impact limité, le sentiment d’aversion pour le risque a chuté pour la première fois. Le 24, la Russie a décidé de lancer une opération militaire spéciale dans la région du Donbass, Biden a déclaré que les troupes américaines ne combattront pas la Russie en Ukraine, la panique s’est intensifiée avant de s’atténuer. La situation de la Russie et de l’Ukraine a provoqué deux baisses profondes et une reprise des marchés des capitaux au pays et à l’étranger, les prix de l’or et du pétrole brut, les taux d’intérêt des bons du Trésor américains et européens ont fortement fluctué.
Faits saillants: 1. Cette semaine, la situation en Russie et en Ukraine a changé: la Russie et l’Ukraine sont officiellement en guerre, les sanctions européennes et américaines sont limitées; 2. Le Premier Ministre britannique a annoncé le plan de « coexistence avec le virus covid – 19 »; 3. Les six grandes banques réduisent le taux des prêts immobiliers à Guangzhou; 4. Le taux annuel d’indice des prix à la consommation harmonisé a atteint un niveau record dans la zone euro en janvier; 5. Publication du rapport sur la mise en œuvre de la politique budgétaire de la Chine en 2021; 6. Lors de la réunion du Bureau politique, l’accent a été mis une fois de plus sur le travail économique.
Reprise du marché des actions a: les actions a ont augmenté et les parts de shuangchuan se sont ralliées
Indice et style: un choc boursier, la fabrication moyenne et les ressources en amont dominent. Les gains de kechuang 50 et de China Securities 1000 ont été les plus élevés, avec des gains et des pertes hebdomadaires de 3,03% et 1,52%, respectivement. Du point de vue des nouveaux sommets des actions individuelles, la proportion d’actions individuelles dont le cours des actions a atteint des sommets de 60 et 250 jours a augmenté d’une année sur l’autre. En termes absolus de style, la fabrication en amont et les ressources en amont, le marché intermédiaire, le ratio P / e élevé et les actions déficitaires dominent.
Performance de l’industrie: la plupart ont chuté, sous l’impulsion du matériel électrique, de l’industrie de la défense et de l’électronique. Du point de vue du nouveau sommet des actions individuelles, les industries du charbon, du pétrole, de la pétrochimie et des communications ont enregistré une proportion relativement élevée de nouveaux sommets au cours des 60 dernières années.
Indice des gains: Au cours des 20 derniers jours, China Securities 1000 a dominé, les métaux non ferreux, les produits chimiques de base, le pétrole et la pétrochimie ont mené les gains.
Suivi de l’évaluation: l’évaluation des actions a augmenté et la différenciation de l’évaluation de l’industrie s’est étendue.
Examen des marchés étrangers: la plupart des marchés boursiers mondiaux ont chuté
La plupart des principaux indices mondiaux ont chuté, le Nasdaq, le s & P 500 et l’ibov brésilien étant relativement bons.
Marché des actions aux États – Unis: la plupart des gains de l’indice, les soins de santé, l’immobilier et les services publics ont été meilleurs, la croissance, le style de petite entreprise dominant. La plupart des évaluations de l’indice sont à la hausse, tandis que la plupart des évaluations de l’industrie sont à la hausse.
Marché des actions de Hong Kong: l’indice a globalement chuté, les soins de santé, les consommateurs essentiels et les services publics ayant légèrement chuté. La plupart des évaluations de l’indice des actions de Hong Kong ont diminué, tandis que les évaluations de l’industrie dans son ensemble ont diminué.
Performance des grandes catégories d’actifs: appréciation du RMB et baisse de l’appétit de risque de la Chine
Les marchés mondiaux ont chuté cette semaine, les marchés développés dominant. Les prix des produits de base ont fluctué, le pétrole brut et les métaux industriels ont augmenté et l’or et le cuivre ont chuté. En ce qui concerne les obligations à taux d’intérêt, les taux d’intérêt à court et à long terme des obligations américaines ont augmenté; En ce qui concerne les obligations de crédit, l’écart de crédit entre les billets chinois AAA + à 3 ans s’est élargi et l’écart de crédit à 5 ans s’est réduit. En ce qui concerne les obligations convertibles, l’indice des obligations convertibles a augmenté. En ce qui concerne le taux de change, le dollar et le RMB se sont appréciés et l’euro s’est déprécié. En termes de volatilité, l’indice Vix a diminué.
En ce qui concerne la performance relative des produits de base, le rapport cuivre – or, le rapport pétrole – or et les métaux industriels londoniens or / crb ont tous diminué. En ce qui concerne la performance relative du marché obligataire, l’écart d’intérêt entre la Chine et les États – Unis et l’écart d’intérêt entre l’Allemagne et les États – Unis ont tous été réduits. En ce qui concerne la valeur relative des actions et des obligations, la prime de risque corrigée de Wande full a a augmenté et la prime de risque s & P 500 a diminué. Les actifs les plus performants: pétrole brut, métaux industriels et bitcoin ont obtenu de bons résultats le 20.
Indice de risque: augmentation de la volatilité à l’étranger; Les changements de politique macroéconomique plus importants que prévu; Les politiques réglementaires ont été perturbées plus que prévu.
